贵金属周报：纽约金屡破2000美元

贵金属 | 周报 专业研究·创造价值 1 / 10 请务必阅读文末免责条款 2023 年 4 月 22 日 贵金属周报 专业研究·创造价值 宝城期货研究所 投资咨询团队 纽约金屡破 2000 美元 核心观点 本周纽约金三次试探 2000 美元一线支撑，最终报收 1994.1 美元/盎司。黄金本周比较弱势，一方面是由于美联储官员的观点偏鹰，导致 5 月加息预期升温，以及后续降息预期的下降；另一方面是由于美国经济数据较欧洲表现韧性，无论是 3 月 CPI 还是 4 月 PMI 初值。故美元指数表现反弹态势，而金价承压下行。短期关注纽约金是否能守住 2000 美元关口，若下周持续下挫，短线多头可考虑出场观望。 中长期来看，海外金融机构接连暴雷后，黄金的避险属性被彻底激活。虽然 3 月美联储议息会议比市场所预期的表现鹰派，但就市场表现来看，美元指数及美债收益率依旧延续颓势。而黄金的 ETF 和非商业多头持仓持续上升，显然 2023年黄金的避险价值将优于美债。海外高利率打压下，美国的金融系统稳定性开始有所动摇，避险属性将持续推动贵金属上行。上半年美联储加息预期向上空间有限，美联储或将停止加息。而美国经济在高利率的打压下仍将下行，这将给予美元与美债压力，并且支撑金价。我们认为贵金属上方仍有空间，建议多单持有。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 1 / 24 贵金属 贵金属 | 周报 专业研究·创造价值 2 / 10 请务必阅读文末免责条款 正文目录 1 行情回顾 .................................................................... 4 1.1 价格走势 ............................................................... 4 1.2 海外金融数据 ........................................................... 4 2 加息预期再起，黄金波动加剧................................................... 5 3 其他指标追踪 ................................................................ 6 4 结论 ........................................................................ 9 贵金属 | 周报 专业研究·创造价值 3 / 10 请务必阅读文末免责条款 图表目录 图 1 数据一览 ................................................................... 4 图 2 美元指数联动 ............................................................... 5 图 3 美债实际收益率联动 .......................................................... 5 图 4 美股走势 ................................................................... 6 图 5 波动率变化 ................................................................. 6 图 6 CFTC 周度持仓报告 .......................................................... 6 图 7 全球主要黄金 ETF 持仓(吨) .................................................... 7 图 8 美债 10-2 年期利差走势 ...................................................... 8 图 9 金银比价走势 ............................................................... 8 贵金属 | 周报 专业研究·创造价值 4 / 10 请务必阅读文末免责条款 1 行情回顾 1.1 价格走势 图 1 数据一览 4 月 21 日 4 月 14 日 周变化 COMEX 黄金 1,994.10 2,017.60 -1.16% COMEX 白银 25.16 25.47 -1.22% SHFE 黄金主力 442.50 451.00 -1.88% SHFE 白银主力 5,609.00 5,786.00 -3.06% 10 年期美债实际收益率 1.29 1.22 0.07 标普 500 4,133.52 4,137.64 -0.10% 美元指数 101.73 101.62 0.10% 美原油连续 77.95 82.68 -5.72% COMEX 金银比 79.27 79.23 0.05% SHFE 金银比 78.89 77.95 1.21% SPDR 黄金 ETF 923.68 927.72 -4.04 iShare 黄金 ETF 452.87 448.75 4.12 iShare 白银 ETF 14,414.62 14,611.81 -197.19 数据来源：iFinD、宝城期货金融研究所 1.2 海外金融数据 4 月 19 日，英国 3 月 CPI 同比录得 10.1%，预期 9.8%，前值 10.4%。 4 月 19 日，欧元区 3 月 CPI 同比录得 6.9%，预期 6.9%，前值 8.5%。 4 月 20 日，美国初请失业金人数录得 24.5 万，预期 24.0 万，前值 24.0 万。 4 月 20 日，美国费城制造业指数为-31.3，预期-19.2，前值-23.2。 4 月 20 日，美国成屋销售年化总户数为 444 万，预期 450 万，前值 455 万。 4 月 21 日，英国 3 月零售销售环比录得-0.9%，预期-0.5%，前值 1.1%。 4 月 21 日，德国 4 月制造业 PMI 初值录得 44.0%，预期 45.7%，前值 44.7%。欧元区 4 月制造业 PMI 初值录得 45.5%，预期 48.0%，前值 47.3%；服