黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2023 年 4 月 21 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面继续小幅回落，截止日盘螺纹 2310 合约收盘价格为 3914 元/吨，较上一交易日收盘价格下跌 13 元/吨，跌幅为 0.33%，持仓减少 0.55 万手。现货价格继续下跌，成交维持低位，唐山市场钢坯价格下跌 30 元/吨至 3710 元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格下跌 20 元/吨至 4000 元/吨，全国建材成交量为 15.5 万吨。我的钢铁数据显示，本周螺纹产量下降 7.38 万吨至 294.26 万吨，社库下降 27.75 万吨至 771.38 万吨，厂库增加 0.56 万吨至 268.97 万吨，建材表需回升 10.77 万吨至 321.45 万吨。螺纹产量回落，库存降幅有所加快，不过厂库连续第二周回升。目前螺纹整体需求偏弱，部分区域钢厂库存压力有所加大。短期螺纹盘面表现或仍将以偏弱整理为主。 偏弱整理 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约 i2309 收于 761.5 元/吨，较前一个交易日收盘价下跌 16 元/吨，跌幅为2.1%，成交 80 万手，增仓 2.5 万手。 港口现货价格有所下跌，日照港 PB 粉价格环比下跌 11 元/吨至 875元/吨，超特粉价格环比下跌 9 元/吨至 739 元/吨。力拓发布一季度产销报告，皮尔巴拉业务铁矿石产量为 7930 万吨，环比减少 11%，同比增加 11%。发运量为 8250 万吨，环比减少 6%，同比增加 16%。发运目标为 3.2-3.35 亿吨，与 2022 年保持不变。综合来看，上周澳洲发运量受飓风天气影响，发运量降幅较大，目前已经恢复正常。到港量有所下降。需求端，铁水产量环比下降 0.82 万吨至 245.88 万吨。45 港港口库存环比累库 123 万吨至 1.3 亿吨。但当前铁矿石期现货价格面临监管风险较大，预计短期铁矿石价格延续震荡偏弱走势。 震荡偏弱 焦煤 昨日焦煤盘面大幅下跌，截止日盘焦煤 2309 合约收盘价格为 1525.5 元/吨，较上一交易日收盘价格下跌58 元/吨，跌幅为 3.66%，持仓增加 10798 手。现货方面，昨日山西太低硫主焦精煤价格下调 100-150 元/吨，现出厂现金含税价 1950 元/吨；吕梁孝义中硫肥煤成交价 1700 元/吨，较上期跌 306 元/吨；山东济宁炼焦煤价格偏弱运行，各煤种再次下调 100 元/吨，累计下调 350-400 元/吨。进口蒙煤方面，目前甘其毛都口岸蒙 5#原煤报价在 1320 元/吨，蒙 3#精煤 1600 元/吨。据 Mysteel 数据，洗煤厂焦煤库存 291.3 万吨，环比下降 5.9 万吨；全样本焦化厂焦煤库存 853.7 万吨，环比下降 41.3 万吨；钢厂焦化厂焦煤库存800.1 万吨，环比下降 0.9 万吨；港口焦煤库存 599.1 万吨，环比上升 33.2 万吨；焦煤总库存 2692.8 万吨，环比下降 15.9 万吨。国家统计局最新数据显示，2023 年 3 月份，中国原煤产量为 41722.5 万吨，同比增长4.3%；1-3 月累计产量 115302.7 万吨，同比增长 5.5%。短期暂无明显利多信号释放，压力传导下煤矿价格或延续下调行情。预计短期焦煤盘面将呈震荡整理走势。 震荡整理 焦炭 昨日焦炭盘面大幅下跌，截止日盘焦炭 2309 合约收盘价格为 2312 元/吨，较上一交易日收盘价格下跌 68.5元/吨，跌幅为 2.88%，持仓增加 3699 手。港口现货偏弱运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格 2330 元/吨，下跌 30 元/吨。焦企入炉煤成本继续下移，生产积极性较好，出货意愿较强，然下游钢厂对焦炭采购偏谨慎，钢厂仍处于高开工状态，但铁水产量有见顶迹象。据 Mysteel 数据，全样本独立焦化厂焦炭库存 111.2 万吨，环比下降 2.3 万吨；钢厂焦炭库存 626.9 万吨，环比下降 12.4 万吨；港口焦炭库存 220.9 万吨，环比下降 4.9 万吨；焦炭总库存 959.0 万吨，环比下降 19.5 万吨。国家统计局最新数据显示，2023 年3 月份，中国焦炭产量为 4178.2 万吨，同比增长 3.1%；1-3 月累计产量 12028.8 万吨，同比增长 3.8%。预计短期焦炭盘面将呈震荡整理走势。 震荡整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1 主力合约价格 图 1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图 2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图 3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图 4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图 5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002019年2020年2021年2022年2023年2500350045005500650075002019年2020年2021年2022年2023年200700120017002019年2020年2021年2022年2023年100020003000400050002019年2020年2021年2022年2023年80018002800380048002019年2020年2021年2022年2023年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2 主力合约基差 图 6：螺纹钢基差（元/吨） 图 7：热卷基差（元/吨） 图 8：铁矿石基差（PB 粉为例）（元/吨） 图 9：焦炭基差（元/吨） 图 10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -50005001000150010