沪铝期货期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 胡彬 执业编号：F0289497(从业) Z0011019(投资咨询) 联系方式：010-68576697/ hubin1@foundersc.com 成文时间：2023年4月19日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】4 月 19 日，沪铝主力合约 AL2306 高开高走，全天震荡偏强，报收于 19030 元/吨，环比上涨 0.21%。长江有色 A00 铝锭现货价格环比上涨 170 元/吨，南通 A00 铝锭现货价格环比上涨 140 元/吨，A00 铝锭现货平均升贴水 30 元/吨。 【重要资讯】上游方面，海关总署最新数据显示，3 月中国氧化铝出口 5 万吨，同比增长 313.6%；1-3 月累计出口 31 吨，同比增长 1362.9%。3 月中国进口铝矿砂及其精矿 1205 万吨，同比增长 3.0%；1-3 月累计进口铝矿砂及其精矿 3565 万吨，同比增长 9.2%。下游方面，海关总署最新数据显示，2023年 3 月，中国出口未锻轧铝及铝材 49.74 万吨，同比下降 16.3%；1-3 月累计出口 137.78 万吨，同比下降 15.4%。据 SMM 调研，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续上涨 0.1 个百分点至 65.3%，同比去年下滑 2.5 个百分点。库存方面，2023 年 4 月 17 日，SMM 统计国内电解铝锭社会库存93.5 万吨，较上周四库存下降 3.1 万吨，较上周一库存量下降 7.1 万吨。较2022 年 4 月份历史同期库存下降 10.5 万吨。4 月份月度库存累计下降 15.3 万吨。 【交易策略】从盘面上看，资金呈大幅流入态势，主力多头增仓较多。国内供给端持续偏紧。广西、四川以及贵州地区有少量电解铝复产产能，甘肃、贵州和内蒙有少量新投产能。云南地区延续此前的限产，加上去年已有的第一轮限产，两轮总计约在 190 万吨左右。由于西南地区持续干旱，复产形势不容乐观。另外青海地区限电落地，未来或将影响其电解铝产能。需求方面，下游加工企业开工情况缓慢但持续上升。库存方面，国内社会库存继续去化，伦铝库存有所上升。目前下游加工企业逐步复工，供给端存在偏紧预期，库存持续去化，盘面受宏观情绪带动以及青海限电消息的影响持续走强，建议偏多思路对待，中长期依然维持宽幅震荡走势。需关电力供应情况以及美指走势，主力合约上方压力位 20000，下方支撑位 17000。 沪铝期货期权日报 Aluminum Daily Report t 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、基本面及操作策略 4 月 19 日，沪铝主力合约 AL2306 高开高走，全天震荡偏强，报收于 19030 元/吨，环比上涨 0.21%。长江有色 A00 铝锭现货价格环比上涨 170 元/吨，南通 A00 铝锭现货价格环比上涨 140 元/吨，A00 铝锭现货平均升贴水 30 元/吨。上游方面，海关总署最新数据显示，3 月中国氧化铝出口 5 万吨，同比增长313.6%；1-3 月累计出口 31 吨，同比增长 1362.9%。3 月中国进口铝矿砂及其精矿 1205 万吨，同比增长3.0%；1-3 月累计进口铝矿砂及其精矿 3565 万吨，同比增长 9.2%。下游方面，海关总署最新数据显示，2023 年 3 月，中国出口未锻轧铝及铝材 49.74 万吨，同比下降 16.3%；1-3 月累计出口 137.78 万吨，同比下降 15.4%。据 SMM 调研，上周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周继续上涨 0.1 个百分点至65.3%，同比去年下滑 2.5 个百分点。库存方面，2023 年 4 月 17 日，SMM 统计国内电解铝锭社会库存 93.5万吨，较上周四库存下降 3.1 万吨，较上周一库存量下降 7.1 万吨。较 2022 年 4 月份历史同期库存下降10.5 万吨。4 月份月度库存累计下降 15.3 万吨。从盘面上看，资金呈大幅流入态势，主力多头增仓较多。国内供给端持续偏紧。广西、四川以及贵州地区有少量电解铝复产产能，甘肃、贵州和内蒙有少量新投产能。云南地区延续此前的限产，加上去年已有的第一轮限产，两轮总计约在 190 万吨左右。由于西南地区持续干旱，复产形势不容乐观。另外青海地区限电落地，未来或将影响其电解铝产能。需求方面，下游加工企业开工情况缓慢但持续上升。库存方面，国内社会库存继续去化，伦铝库存有所上升。目前下游加工企业逐步复工，供给端存在偏紧预期，库存持续去化，盘面受宏观情绪带动以及青海限电消息的影响持续走强，建议偏多思路对待，中长期依然维持宽幅震荡走势。需关电力供应情况以及美指走势，主力合约上方压力位 20000，下方支撑位 17000。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、今日现货市场情况 19030涨跌17019010涨跌16019420涨跌14030130.00120.00125130.00120.00125库存电解铝现价氧化铝现货报价铝锭升贴水贸易升水（美元）上海电解铝:保税库(仓单)上海电解铝:CIF(提单)上期所铝期货库存LME铝期货库存573075274347最高溢价最高溢价最低溢价最低溢价平均溢价平均溢价长江有色A00铝平均价南储宁波A00铝锭平均价南海灵通佛山A00铝锭（含票）平均价102970A00铝锭升贴水:最小值一级氧化铝：河南一级氧化铝：贵阳一级氧化铝：山西29402850A00铝锭升贴水:最大值50平均值LME铝升贴水(0-3)美元-16 今日长江有色 A00 铝平均价 19,030.00 元/吨。氧化铝三地均价在 2920.0 元/吨。A00 铝锭的升贴水最大值 50.00 元/吨，最小值 10.00 元/吨，平均值 30 元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价130.00 美元/吨，最低溢价 120.00 美元/吨，平均溢价 110.00 美元/吨。上海电解铝 CIF 提单最高溢价 130.00 美元/吨，最低溢价 120.00 美元/吨，平均溢价 125.00 美元/吨。 3、今日期货市场情况 开盘价19035最高价19080最低价18945收盘价19030成交量248535涨跌40涨跌幅0.21%成交量248535持仓量242124持仓量变化45862价差期货报价连四-连三连五-连四-60-55-30现货-近月（基差）30连二-连一-50连三-连二 2023-04-19，沪铝主力 2301 合约开盘于 19035 元/吨，最高价 19080 元/吨，最低价 18945 元/吨，报收于 19030 元/吨。成交量 248535 手，持仓量 242124 手。 请务必阅读最后重要事项 第4页 4、持仓情况分析 0500010000150002000025000华泰期货中信期货国泰君安永安期货海通期货多头持仓前五名0200040006000800010000120001400016000方正中期中信期货国泰君安银河期货中粮期货空头持仓前五名 14%14%11