2023年全球棉花产量影响因素的思考和分析

2023-4-20产业服务总部◆核心观点从去年拉尼娜引起的干旱，美棉弃耕率达到 40%，美国产量大幅减少，到了今年种植季，去年的拉尼娜对今年土壤的干旱程度有个过度时期，目前干旱指数同比去年有所降低，今年干旱状况会好很多，今年美棉有可能减面积但增产。今年的厄尔尼诺现象可能对印度、澳大利亚引起干旱，造成减产。由于全球高粮棉比，大豆、玉米种植收益明显好于棉花，美棉种植面积或将下降 18.2%；今年 4 月中旬出台的新的目标直补政策，维持目标直补价格 18600 元/吨价格不变，比较符合目前连年逐步抬升的种棉成本，但是降低了新疆直补的产量包，超过510 万吨以上，不补贴，比较符合当前美国抵制新疆棉以及萎缩的内需导致新疆棉过剩，也就是国内需要不了那么多新疆棉，很明显政策意图是引导新疆种植别的粮食作物，降低新疆种植棉花的面积，从而降低棉农种植棉花的积极性，当前期货主力合约价格为 15200 元/吨，覆盖不了种棉成本，预期今年新疆种植面积会下降，产量比去年有所减少。总之，全球今年受到多重因素影响，预期全球会降低种植棉花面积，从而影响今年的棉花产量。公司资质长江期货股份有限公司投资咨询 业 务 资 格 ： 鄂 证 监 期 货 字[2014]1 号研究员洪润霞咨询电话：027-65261575从业编号：F0260331投资咨询编号：Z0017099黄尚海咨询电话：027- 65261573从业编号：F0270997投资咨询编号：Z0002826联系人钟舟咨询电话：027-65261353从业编号：F3059360顾振翔咨询电话：027-65261576从业编号：F30334952023 年全球棉花产量影响因素的思考和分析2 / 13棉纺中心|专题报告目录一、 去年拉尼娜天气对全球主产区棉花产量有哪些影响...................................................................2二、 今年厄尔尼诺天气会对全球产量带来哪些影响............................................................................ 3三、 高粮棉比对全球种植面积有什么样的影响......................................................................................5四、 中国新的目标直补政策对新疆棉产量的影响.................................................................................9五、 总结.............................................................................................................................................................123 / 13棉纺中心|专题报告一、 去年拉尼娜天气对全球主产区有哪些影响1、美国棉花主产区减产幅度较大拉尼娜天气主要表现是海面温度持续异常变冷，在拉尼娜现象影响下，赤道东太平洋水温偏低，东亚经向环流异常，造成东岸更加干燥，主要是北半球出现干旱，美国作为棉花主产区，去年干旱极为严重，而美国的棉花地大部分没有滴灌带，是比较原始的地块，没有降水，就采取不了人工灌溉，（参考如图 1）美国主产区德州在棉花种植和生长周期干旱程度和指数，达到近十年高位，跟 2013 年非常相似，导致美国去年弃耕率达到近二十年新高，接近 40%（参考图 2）。在这样一个天气影响下，由于弃耕率较高，造成美国棉花实际面积减少，干旱对棉花生长受到影响，单产也下滑，造成美国棉花产量大幅减产，2022 年美国棉花产量 319 万吨，2021 年产量为 381 万吨，同比下滑 62 万吨（参考图 3）。图 1：美国主产区干旱情况图 2：近二十年全美齐耕情况图 3：美国产量情况数据来源：USDA4 / 13棉纺中心|专题报告2、对其他主产区影响较小世界主产区有美国、中国、印度、巴西等，2022 年的拉尼娜对东岸影响比较大，主要影响美国，减产幅度达到 16%，而中国去年棉花全面实现大丰产，新疆主产区天气良好，加上种子改善和种植生产技术大幅提升，棉花单产提高，新疆产量达到 610 万吨，全国产量合计为 655 万吨，增产幅度达到 13.9%；对于印度产量跟去年变化不大，巴西在去年基础上有所增产，主要是种植面积有所扩大。图 4：全球棉花主产区棉花产量情况数据来源：USDA，华瑞信息二、今年厄尔尼诺天气会对全球产量带来哪些影响连续三年的拉尼娜天气结束后，今年步入厄尔尼诺现象。厄尔尼诺现象是指海水上空气温升高，造成大气环流异常，严重影响世界各地气候，在太平洋区域，热带西太平洋地区的多雨区随着海洋温度的改变而向东移动，直接导致印度尼西亚、澳大利亚、印度发生干旱，中太平洋及南美太平洋沿岸国家异常多雨，容易引起洪涝灾害。1、对美国主产区影响较小5 / 13棉纺中心|专题报告目前看，在去年冬季结束拉尼娜天气之后，美国主产区土壤干旱程度有所减缓，美棉主产区（92.8%）干旱程度和覆盖率指数 124，同比去年低 64，德克萨斯州的干旱程度和覆盖指数为 216，同比去年低 87，去年弃耕率为 40%，今年预计弃耕率为 10%，单产会提高。由于美国是在东海岸，所以影响较小。（数据来源：华瑞信息）2、可能会引起印度和澳大利亚的干旱，导致减产厄尔尼诺现象可能会引起印度和澳大利亚干旱，印度和澳大利亚是全球棉花的主产区，印度的种植时间在每年的 6 月、7 月份，棉花的生长期在 8 月、9 月、10 月份，收获期在 11-3月份，印度这个国家天气炎热，棉花生长主要靠 6、7 月份的季风，有可能今年季风异常，导致棉花减产。三、 高粮棉比对全球种植面积有什么样的影响全球的棉花主产区在美国，美国又是种植大豆、玉米主产国，粮棉比价效应在美国显得重要，会引起争地效应，高粮棉比价会引起种植棉花面积会减少，低粮棉比价会引起种植棉花面积会增加。1、美国夏季作物种植时间分布从美国几大夏季作物的种植周期来看，美国棉花的种植期撞车的主要有美国的大豆和美国玉米。（如图 5）图 5：美国夏季作物种植收获期情况数据来源：华瑞信息2、美国夏季作物空间地域分布布局6 / 13棉纺中心|专题报告从美国相关作物种植空间分布的角度来看，美国棉花产区主要分布在美国的南部地区，主产区位于中西部位置，由于棉花是一种喜温作物，整体种植区域位于热带和亚热带区域，大豆产区主要分布在中部和东部位置，整体种植区域的纬度稍高，从地理分布来看，同棉花种植区域有重叠的区域主要是阿肯色州、密西西比州、北卡罗纳州以及堪萨斯州，而美国玉米的产区分布区域纬度同样偏高些，同棉花产区在地域上存在重叠的区域有德克萨斯州西北部和东南南部，阿肯色州、密西西比州、北卡罗纳州、田纳西州、阿拉巴马州、佐治亚州。所以单单从种植产区分布的角度分析来看，美国大豆和棉花作物产区分布存在一定重合，而美国玉米同棉