铁矿-钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 兴证期货.研发产品系列 铁矿&钢材日度报告 2023 年 4 月 20 日 星期四内容提要 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢 HRB400E 20mm现货汇总价收于 3940 元/吨（-10），上海热卷 4.75mm 汇总价 4210 元/吨（-10），江苏钢坯 Q235 汇总价 3890 元/吨（-30）。（数据来源：Mysteel） 美国 3 月 CPI 同比 5%，PPI 同比 2.7%，均低于预期，CME 美联储观察显示 5 月加息 25BP 概率下行。 一季度 GDP 同比增 4.5%，经济复苏超预期。央行一季度货币例会表态，将去年的“强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度”改为“要精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节”，将“信贷有效增长”改为“信贷合理增长、节奏平稳”，二季度货币可能会环比收窄。海关最新数据，以美元计价，3 月外贸出口额同比增长 14.8%，大超预期。据 Mysteel 调研，中国大型钢厂 5 月船期出口订单接单情况较好，部分钢厂开始接 6 月订单。 据财新，2023 年粗钢产量调控政策定调为平控，即在2022 年 10.18 亿吨基础上不增不减，下半年再根据实施情况进行动态调整。供需最新数据，上周螺纹表需310 万吨左右，不及预期，本周五一节前补库，市场成交大幅回暖。 原料端，铁矿近强远弱，5-9 月差扩大至 110 元/吨；一季度山西煤炭供应 3.35 亿吨，同比增加 8.9%，创单季新高，且进口蒙煤维持高位，港口库存累积，焦炭第三轮提降。 短期来看，五一节前补库，叠加一季度 GDP 恢复超预期，利好钢价，但对后期需求分歧仍存，反弹空间有限。仅供参考。 兴证期货.研发中心 黑色研究团队 林玲 从业资格编号：F3067533 投资咨询编号：Z0014903 日度报告 兴证铁矿：现货报价，普式 62%价格指数 120.45 美元/吨（+0.45），日照港超特粉 748 元/吨（-4），PB 粉 886 元/吨（-7）。（数据来源：iFind、Mysteel） 4 月 19 日，发改委表示，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，促进铁矿石市场平稳运行。 基本面，钢联最新数据，受上周热带气旋影响，澳洲巴西 19 港铁矿发运总量 1752.8 万吨，环比减少 599.3 万吨，二季度海外矿山发运环比将增加；45 港到港总量 2161.6 万吨，环比减少 107.8 万吨；247 家日均铁水产量继续增加至246.7 万吨。港口日均疏港量降至 319.23 万吨，45 港总库存降 241.47 万吨至 12911.5 万吨。 另一方面，由于废钢到货量和用量的持续上升，对铁矿替代作用有所增加。 综上，五一节前补库，市场情绪好转，叠加粗钢减产预期，预计铁矿近强远弱。仅供参考。 日度报告 一、市场资讯 1. 国家发改委召开新闻发布会介绍，当前正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费的政策文件，下大力气稳定汽车消费；将研究合理缩减外资准入负面清单；生猪价格进一步明显下跌的可能性较小，随着后期猪肉消费稳步恢复，生猪价格有望逐步回升至合理区间；坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，后期铁矿石市场供需趋于宽松，价格可能总体趋于回落。 2. 力拓一季度皮尔巴拉铁矿石产量7930 万吨；一季度皮尔巴拉铁矿石发货量8250 万吨；一季度精炼铜产量 13.07 万吨，分析师预期 16.0353 万吨；仍然预测全年铝土矿产量5400 万至 5700 万吨，分析师预期 5508 万吨；预计全年资本开支 80 亿美元，公司原本预计 80 亿美元左右。 3. 本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为 2941 元/吨，平均钢坯含税成本 3792元/吨，环比减少 16 元/吨，与 4 月 19 日当前普方坯出厂价格 3740 元/吨相比，钢厂平均亏损 52 元/吨。 4. 近期国内部分钢厂出现主动停产检修的现象，Mysteel 调研了浙江、广东、贵州、四川和唐山等地钢厂停产检修情况。其中，浙江省内钢厂生产积极性明显下降，多数电弧炉企业自主缩短生产时长；广东省内 18 家电弧炉企业中，全部处于亏损状态，亏损比例达 100%；四川部分电炉钢厂停产、减产。 5. 美联储在褐皮书中表示，最近几周美国经济增长陷入停滞，招聘和通胀放缓，信贷获得渠道变窄。 6. 4 月 19 日，全国主港铁矿石成交 91.80 万吨，环比增 7.4%；237 家主流贸易商建材成交 14.49 万吨，环比减 16.2%。 7. 本周，全国 110 家洗煤厂样本开工率 77.36%，较上期值涨 0.01%；日均产量 63.44 万吨降 0.08 万吨；原煤库存 256.93 万吨增 3 万吨；精煤库存 165.39 万吨降 7.24 万吨。 8. 4 月 13 日-4 月 19 日，国内 506 家混凝土企业产能利用率为 13.22%，环比上期提升 0.51个百分点。发运量方面环比增长 3.95%，同比下降 2.06%。 日度报告 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1. 铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-4-19 2023-4-18 日环比 2023-4-12 周环比 现货价格 超特粉 748 752 -4 758 -10 金布巴粉 59.5% 841 845 -4 841 0 罗伊山粉 876 883 -7 877 -1 PB 粉 886 893 -7 887 -1 PB 块 1007 1010 -3 1006 1 SP10 粉 830 837 -7 831 -1 纽曼粉 913 918 -5 919 -6 麦克粉 877 882 -5 878 -1 卡粉 980 988 -8 984 -4 唐山铁精粉 1008 1008 0 1046 -38 IOC6 875 882 -7 877 -2 现货价差 PB 粉-超特 138 141 -3 129 9 卡粉-PB 粉 94 95 -1 97 -3 期货 主力 778 784 -7 788 -11 05 合约 904 901 3 888 16 09 合约 778 784 -7 788 -11 期货价差 铁矿 05-09 126 117 9 100 26 主力基差 超特粉 182 180 2 183 0 金布巴粉 59.5% 175 173 2 165 11 罗伊山粉 176 177 -1 167 9 PB 粉 155 156 -1 149 5 SP10 粉 181 182 -1 172 9 纽曼粉 172 171 1 168 4 麦克粉 165 164 1 155 9 卡粉 155 157 -2 149 6 唐山铁精粉 114 108 7 142 -28