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请仔细阅读本报告最后一页的免责声明市场分析周三（4 月 19 日），大盘经历早盘窄幅震荡后，午后选择向下回撤，创业板指同步下挫。盘面上，午后科技股与中字头罕见同步跳水，工业富联闪崩跌停挫伤进攻士气，多只早间涨停个股炸板；新能源、旅游出现零星买盘并不足以对冲两大主力板块汹涌抛压，沪指临近 3400 点附近功亏一篑。全天再度有近 3500 股下跌，午后市场跳水对情绪影响较大。截至收盘，上证指数跌 0.68%报 3370.13 点，深证成指跌 0.84%，创业板指跌 0.63%，北证 50 跌 0.15%，万得全 A、万得双创分别跌 0.62%、0.23%；A 股全天成交 1.08 万亿元，午后指数跳水前后量能明显放大；北向资金则对指数波动反馈不大，尾盘竞价附近再度明显回流，全天按自己节奏净卖出 9 亿元。期权分析1.成交量方面，50ETF 期权成交量为 192 万张，沪市 300ETF 期权成交量为 103 万张，深市 300ETF 期权成交量为 14 万张。2.PCR 方面，50ETF 期权报 0.89，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权报 0.85，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权报 0.97，处于近期中等位置。3.标的物历史波动率方面，50ETF 期权为 10.59%，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权为 9.66%，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权为 9.39%，处于近期较低位置。4.平值期权隐含波动率方面，50ETF 期权为 14.48%，沪市 300ETF 期权为 13.22%，深市300ETF 期权为 13.37%。5.隐含波动率微笑方面，50ETF 微笑曲线最低点处于 100%价位，沪市 300ETF 期权最低点处于 102%价位，深市 300ETF 期权最低点处于 102%价位。6.VIX 方面，最新价报 16.83 点，处于近期较低位置。期货研究报股票期权日报研究院 量化组研究员高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156联系人李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com从业资格号：F03105861黄冯英 0755-23887993 huangfengying@htfc.com从业资格号：F03107113李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289 号股票期权日报丨 2023/4/20请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2 / 6行情观点周三（4 月 19 日），大盘经历早盘窄幅震荡后，午后选择向下回撤，创业板指同步下挫。盘面上，午后科技股与中字头罕见同步跳水，工业富联闪崩跌停挫伤进攻士气，多只早间涨停个股炸板；新能源、旅游出现零星买盘并不足以对冲两大主力板块汹涌抛压，沪指临近 3400 点附近功亏一篑。全天再度有近 3500 股下跌，午后市场跳水对情绪影响较大。截至收盘，上证指数跌 0.68%报 3370.13 点，深证成指跌 0.84%，创业板指跌 0.63%，北证 50 跌 0.15%，万得全 A、万得双创分别跌 0.62%、0.23%；A 股全天成交 1.08 万亿元，午后指数跳水前后量能明显放大；北向资金则对指数波动反馈不大，尾盘竞价附近再度明显回流，全天按自己节奏净卖出 9 亿元。经济日历表 1: 近期经济日历日期时间国家/地区指标名称前值预期今值2023-04-2022:00:00美国3 月成屋销售总数年化(万户)458450*2023-04-2020:30:00美国4 月 15 日当周首次申请失业救济人数(万人)23.924*2023-04-2009:15:00中国4 月一年期贷款市场报价利率(LPR)3.653.65*2023-04-2009:15:00中国4 月五年期贷款市场报价利率(LPR)4.34.3*资料来源：华泰期货研究院股票期权日报丨 2023/4/20请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3 / 6重要资讯1.券中社报道，十天之内，辽宁再度发行中小银行专项债。辽宁将新增发行 250 亿元中小银行发展专项债券，同时调整 2021 年 9 月已发行的 96 亿元专项债券资金用途，此前该笔资金用于补充当地 30 家农信社及 7 家农商行资本金。根据披露，前述合计 346 亿元专项债资金将全部用于注入新组建的辽宁省级农商行。2.国家发改委表示，将进一步促进民间资本参与重大项目建设。推动金融机构按市场化原则，加大对民间投资项目信贷支持；鼓励民间资本通过产权交易、并购重组、不良资产收购处置等方式盘活自身资产，支持符合条件的民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs），提升投资积极性。3.国家发改委表示，当前正在抓紧研究起草关于恢复和扩大消费政策文件，主要是围绕稳定大宗消费、提升服务消费、拓展农村消费等重点领域，根据不同收入群体、不同消费品类的需求制定有针对性的政策举措，推动消费平稳增长。下大力气稳定汽车消费，将加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用的车型。同时，加快实施公共领域车辆全面电动化先行区试点。推动提升消费能力，国家发改委将会同有关方面优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，强化就业优先政策，提高城乡居民收入，做好基本消费品保供稳价，使居民能消费敢消费。针对制约消费的体制机制问题，研究制定关于营造放心消费环境的政策文件。股票期权日报丨 2023/4/20请仔细阅读本报告最后一页的免责声明4 / 6期权数据图 1: 股票期权成交量（万张）图 2: 股票期权成交量 PCR数据来源：wind 华泰期货研究院数据来源：wind 华泰期货研究院成交量方面，50ETF 期权成交量为 192 万张，沪市 300ETF 期权成交量为 103 万张，深市 300ETF 期权成交量为 14 万张。PCR 方面，50ETF 期权报 0.89，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权报 0.85，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权报 0.97，处于近期中等位置。图 3: 股票期权标的物历史波动率（%）图 4: 股票期权平值期权隐含波动率（%）数据来源：wind 华泰期货研究院数据来源：wind 华泰期货研究院标的物历史波动率方面，50ETF 期权为 10.59%，处于近期较低位置；沪市 300ETF 期权为 9.66%，处于近期较低位置；深市 300ETF 期权为 9.39%，处于近期较低位置。平值期权隐含波动率方面，50ETF 期权为 14.48%，沪市 300ETF 期权为 13.22%，深市 300ETF期权为 13.37%。股票期权日报丨 2023/4/20请仔细阅读本报告最后一页的免责声明5 / 6图 5: 股票期权隐含波动率微笑（%）图 6: VIX（%）数据来源：wind 华泰期货研究院数据来源：wind 华泰期货研究院隐含波动率微笑方面，50ETF 微笑曲线最低点处于 100%价位，沪市 300ETF