黑色商品日报

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2023 年 4 月 19 日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面偏强震荡，截止日盘螺纹 2310 合约收盘价格为 3950 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 22 元/吨，涨幅为 0.56%，持仓增加 3.61 万手。现货价格小幅上涨，成交回落，唐山市场钢坯价格上涨 20 元/吨至 3760 元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格上涨 10 元/吨至 4040 元/吨，全国建材成交量为 17.28 万吨。国家统计局数据显示，3 月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为 9573 万吨、7807 万吨和 12725万吨，同比分别增长 6.9%、增长 7.3%和增长 8.1%；日均产量分别为 308.81 万吨、251.84 万吨和 410.48 万吨，日均环比分别增长 8%、增长 3%和增长 17.4%。一季度固定资产投资同比增长 5.1%；其中，制造业投资同比增长 7%，基建投资同比增长 8.8%，房地产投资同比下降 5.8%。一季度房地产销售面积同比下降 1.8%，新开工面积同比下降 19.2%，施工面积同比下降 5.2%。整体看粗钢及生铁产量大幅增长，地产数据表现疲弱，钢材市场供需依然承压。短期螺纹盘面表现或将以震荡整理为主。 震荡整理 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约 i2309 收于 784 元/吨，较前一个交易日收盘价上涨 8.5 元/吨，成交 71 万手，增仓 2.8 万手。港口现货价格有所上涨，日照港 PB 粉价格环比上涨 9 元/吨至 893 元/吨，超特粉价格环比上涨 5 元/吨至 752 元/吨。据mysteel 数据显示，45 港进口铁矿石库存总量 12961.93 万吨，环比上周一减少 7 万吨，47 港库存总量 13636.93 万吨，环比减少 75 万吨。综合来看，上周澳巴发运量由于天气原因有所回落，澳洲发运量受飓风天气影响，发运量降幅较大。到港量有所下降。需求端，铁水产量高位延续增势，45 港港口库存延续去库，钢厂库存小幅下降。多空交织下，预计短期铁矿石价格延续震荡走势。 震荡 焦煤 昨日焦煤盘面震荡上涨，截止日盘焦煤 2309 合约收盘价格为 1595 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 21 元/吨，涨幅为 1.33%，持仓增加 940 手。现货方面，昨日山西长治贫煤价格执行 1350-1450 元/吨，累计跌幅 350-380 元/吨；吕梁高硫瘦精煤线上竞拍成交价 1350 元/吨，较上期跌 250 元/吨；内蒙古棋盘井某主流煤企炼焦精煤竞拍成交价较上期降 50 元/吨。进口蒙煤方面，短盘运费继续小幅上涨至 135-145 元/吨，目前甘其毛都口岸蒙 5#原煤报价在 1360 元/吨，蒙 3#精煤 1670 元/吨。部分煤种经过前期调整，出货情况转好，然当前产地煤矿多维持正常开工，下游需求不佳，影响部分煤矿出货仍有压力，厂内焦煤库存持续累积。预计短期焦煤盘面将呈震荡整理走势。 震荡整理 焦炭 昨日焦炭盘面震荡上涨，截止日盘焦炭 2309 合约收盘价格为 2395 元/吨，较上一交易日收盘价格上涨 34.5 元/吨，涨幅为 1.46%，持仓减少 563 手。港口现货偏弱运行，日照港准一级冶金焦主流现货价格 2360 元/吨，上涨 30 元/吨。虽焦炭市场第三轮降价全面落地，但由于原料煤价格平均下降幅度达 500 元左右，焦炭整体降价幅度低于焦煤降价幅度，现焦企利润仍有接近 200 元/吨左右。钢厂仍有继续打压上游利润的意愿，焦炭供需仍保持宽松格局，预计短期焦炭盘面将呈震荡整理走势。 震荡整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1 主力合约价格 图 1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图 2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图 3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图 4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图 5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002019年2020年2021年2022年2023年2500350045005500650075002019年2020年2021年2022年2023年200700120017002019年2020年2021年2022年2023年100020003000400050002019年2020年2021年2022年2023年80018002800380048002019年2020年2021年2022年2023年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2 主力合约基差 图 6：螺纹钢基差（元/吨） 图 7：热卷基差（元/吨） 图 8：铁矿石基差（PB 粉为例）（元/吨） 图 9：焦炭基差（元/吨） 图 10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -50005001000150010 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差-5000500100010 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差-2000200400600091011120102030405060708I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差-1000010002000300009 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08J2009基差J2109基差J2209基差J2309基差-1000010002000300009 10 11 12 01