基金量化观察：个人养老金基金名录首次扩容

敬请参阅最后一页特别声明 1 2023 年 4 月 14 日，证监会公布了《个人养老金基金名录》，这是自 2022 年 11 月 18 日个人养老金名录首次公布后的第一次扩容。目前，个人养老金基金从 129 只，扩容到 143 只，本次纳入的 14 只基金均为目标日期型 FOF。泰达宏利基金、国泰君安资管、国寿安保基金、东证资管的个人养老金产品首次纳入名录，泰达宏利基金有 4 只养老目标基金入选。产品被纳入个人养老金名录的基金管理人也从 40 家扩张到 44 家。 从目前管理产品的数量来看，截至 2023 年 4 月 14 日，华夏基金目前有 9 只产品被纳入名录，在 44 个基金管理人中排名第一。回顾首批入选的 129 只基金在 2023 年的表现，我们统计了名录中各个基金管理人产品的平均收益、平均夏普比率、平均最大回撤幅度。截至 2023 年 4 月 12 日，129 只个人养老金产品 2023 年的收益率均值为 2.91%，其中华商基金管理的 3 只个人养老金产品 2023 年平均收益率达到 4.48%，排名第一。从风险收益比来看，富国基金管理的个人养老金基金平均年化夏普比率达到 3.59，排名第一，风险收益比较高。而从最大回撤幅度来看，景顺长城管理的个人养老金基金平均最大回撤仅有 0.65%，收益稳定。 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.04.10-2023.04.14）已上市 ETF 资金净流入合计 73.21 亿元，跨境 ETF、债券型 ETF、股票型 ETF 和商品型 ETF 资金净流入额分别为 31.36 亿元、30.76 亿元、11.06 亿元和 0.02 亿元。宽基ETF 资金大规模净流出，上周资金净流出 95.91 亿元，其中科创 50ETF 资金净流出 30.15 亿元，而上证综指 ETF 资金净流入 1.48 亿元。主题行业 ETF 中，医药生物、高端制造、消费、金融地产和周期等行业主题 ETF 资金净流入，科技行业主题 ETF 资金净流出。 从二级市场交易情况来看，上周 ETF 交易活跃度上升，上周宽基 ETF 中的中证 1000ETF、科创 50ETF、主题/行业 ETF中的科技、高端制造 ETF 周成交额靠前，交易活跃。宽基 ETF 中，杠杆资金更青睐科创 50ETF，融资净买入额为 1.22亿元。主题/行业 ETF 中，杠杆资金在消费行业融资净买入 1.13 亿元。 我们根据 ETF 申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型 ETF 的北上资金等效流入情况。上周双创 50ETF 北上资金等效流入额相对较高。主题/行业 ETF 中，北上资金等效流入高端制造等行业 ETF。 上周收益靠前的主动权益基金有：创金合信专精特新 A（014736.OF）、创金合信港股通成长 A（012315.OF）、嘉实互融精选（006603.OF）、创金合信积极成长 A（011377.OF）、永赢医药创新智选 A（015915.OF），上周收益率分别为：10.62%、8.92%、8.14%、7.85%、7.77%。 沪深 300 增强指数型基金中，大成沪深 300 增强 A 上周业绩优异，相对基准的超额收益率为 1.72%；中证 500 增强指数型基金中，圆信永丰中证 500 指数增强 A 上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为 1.00%；中证 1000 增强指数型基金中，中信建投中证 1000A 表现最好，上周取得 1.15%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、个人养老金基金名录首次扩容................................................................... 4 2、ETF 市场回顾 ................................................................................. 5 2.1 一级市场资金流动情况（2023.04.10-2023.04.14） ........................................... 5 2.2 二级市场交易情况（2023.04.10-2023.04.14）............................................... 6 2.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2023.04.10-2023.04.14）.......................................... 10 2.4 本周非货币 ETF 申报、认购及上市情况（2023.04.17-2023.04.21）............................ 11 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪.................................................. 11 3.1 绩优基金跟踪（2023.04.10-2023.04.14）.................................................. 11 3.2 基金发行跟踪（2023.04.17-2023.04.21）.................................................. 13 风险提示....................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本次纳入个人养老金基金名录的基金清单 ................................................... 4 图表 2： 首批个人养老金基金 2023 年收益率 Top20................................................... 4 图表 3： 各基金管理人管理个人养老金基金数量 Top20................................................ 4 图表 4： 个人养老金基金 2023 年最大回撤 Bottom20.................................................. 5 图表 5： 首批个人养老金基金 2023 年化夏普比率 Top20............................................... 5 图表 6： 各类非货币 ETF 资金流情况 ............................................................... 5 图表 7： 股票型 ETF 资金流情况 ............................................