股指期货日报：中美企业一季报推动行情

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略摘要 一季度国内宏观数据整体超预期，尤其是作为前期拖累项的出口数据回升，同时地产销售数据回暖，确认了国内经济全面复苏的态势，市场转向交易“强现实”。中美股上市公司进入一季度业绩披露窗口，成为行情的重要催化项，由于美股企业 EPS 大多好于市场预期，美股见底回升。国内复苏延续，股指建议买入套保。行业关注政策导向方面，即数字经济、国防军工、公共事业板块。 核心观点 ■ 市场分析 股指期货：A 股主要指数走势分化，权重股走强带动沪指大涨，赛道股回调导致创业板指走势偏弱。截至收盘，上证指数涨 1.42%报 3385.61 点，深证成指涨 0.47%报11855.48 点，创业板指涨 0.26%报 2434.44 点；两市成交额维持万亿级别，为 11208 亿元；当日北向资金净买入 19.18 亿元。盘面上，石油石化、非银金融、家用电器、煤炭板块领涨，传媒、计算机、通信、电子板块跌幅居前。港股低开后迅速拉升，午后涨势进一步扩大，恒生指数收涨 1.68%报 20782.45 点，恒生科技指数涨 2.16%。美国三大股指全线收涨，道指涨 0.3%报 33987.18 点，标普 500 指数涨 0.33%报 4151.32 点，纳指涨 0.28%报 12157.72 点。 国企优化持续推进。国务院副总理表示，国资央企要坚定不移做强做优做大，不断提高核心竞争力、增强核心功能，积极服务国家战略，在建设现代化产业体系、构建新发展格局、推动高质量发展中发挥更大作用，为强国建设、民族复兴作出更大贡献。当前国企估值重塑成为市场热点，深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整成为中字头股上涨的重要动能。 业绩催化行情。当前进入 A 股公司 2023 年一季度业绩披露窗口，截至 4 月 17 日，共有 298 家公司公布业绩预告。从业绩预告类型来看，业绩预喜的公司约为 78%，包含预增、略增、续盈、扭亏、减亏，其中净利润同比增速下限超过 100%的公司占比达24%，整体营收情况较好。行业方面，业绩增速较高的行业为非银金融、医药生物、机械设备。当前窗口下，业绩是行情的重要催化项，关注业绩高增速的板块和公司。 美股公司业绩亮眼。本周有较多公司公布一季度财报，市场预期经过美联储的激进加息，较多公司盈利将出现明显下滑，但数据显示，大多公司的表现较好，据美银的统计，目前已公布业绩的公司中，有 90%的公司 EPS 超预期，尤其是上周摩根大通、花旗等银行的盈利表现亮眼。美股受此鼓舞，探底回升。 期货研究报告| 中美企业一季报推动行情 研究院 FICC 组 研究员 蔡劭立  0755-23887993  caishaoli@htfc.com 从业资格号：F3056198 投资咨询号：Z0015616 高聪  021-60828524  gaocong@htfc.com 从业资格号：F3063338 投资咨询号：Z0016648 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289 号 股指期货日报丨 2023/4/18 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 长期关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、公共事业板块。政策支持的行业往往具有长期上涨动能，国资委党委召开扩大会议强调，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化，利好国防军工板块；两会政府工作报告指出，坚持稳字当头、稳中求进，提到产业政策有，加快建设现代化产业体系，加快传统产业和中小企业数字化转型，大力发展数字经济，支持平台经济发展，有利于数字经济发展；推动发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策，推动重点领域节能降碳，同时保障基本民生和发展社会事业，提振公共事业板块。 总的来说，一季度国内宏观数据整体超预期，尤其是作为前期拖累项的出口数据回升，同时地产销售数据回暖，确认了国内经济全面复苏的态势，市场转向交易“强现实”。中美股上市公司进入一季度业绩披露窗口，成为行情的重要催化项，由于美股企业 EPS 大多好于市场预期，美股见底回升。国内复苏延续，股指建议买入套保。行业关注政策导向方面，即数字经济、国防军工、公共事业板块。 ■ 策略 买入套保 IM2304、IC2304、IF2304、IH2304 ■ 风险 若硅谷银行事件造成更大流动性危机、中美关系转差、海外货币政策超预期收紧、发生主权债务危机、地缘风险升级，股指有下行风险 股指期货日报丨 2023/4/18 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 策略摘要 ............................................................................................................................................................................................ 1 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 要闻 .................................................................................................................................................................................................... 4 宏观经济图表 .................................................................................................................................................................................... 5 股指跟踪图表 .................................................................................................................................................................................... 5 期指跟踪图表 ..........