机械行业周报：3月信贷数据超预期，熔盐储能前景可期

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2023.04.15 3 月信贷数据超预期，熔盐储能前景可期 徐乔威(分析师) 张越(分析师) 李启文(研究助理) 021-38676779 0755-23976385 021-38038435 xuqiaowei023970@gtjas.com zhangyue025639@gtjas.com liqiwen027858@gtjas.com 证书编号 S0880521020003 S0880522090004 S0880123020064 本报告导读： 通用自动化、工程机械受益内需改善，有望 23年复苏；看好风电装机量快速提升和新技术方向带来的设备投资机会；AI 赋能+国产替代，助力机器人行业发展。 摘要： [Table_Summary]  机械行业近期观点：（1）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。（2）风电装机量 23 年有望快速提升，推荐风电设备。（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET 铜箔设备等。  通用自动化：3 月信贷数据超预期，持续看好行业景气复苏。23年 3月单月新增企业中长期贷款 2.07万亿元/+53.9%，延续高速增长趋势。23Q1新增企业中长期贷款累计 6.68 万亿/69.1%。企业信贷端 3 月超预期，PMI 仍在景气区间叠加未来资本开支提升预期，中观和微观数据有望在后续 1-2 个季度逐步改善，持续看好通用行业景气复苏。推荐纽威股份、江苏神通、纽威数控、科德数控、海天精工、拓斯达、禾川科技、博实股份、欧科亿、华锐精密、中钨高新、伊之密等。  熔盐储能设备：长时储能长坡厚雪，熔盐储能前景可期。储能是双碳背景下的必然选择，熔盐储能优势包括安全稳定，利用的熔盐材料本身不易发生化学反应+使用寿命长；储能密度高，调峰深度大+调峰能力强。熔盐储能渗透率较低(22 年全球电力储能占 1.4%)，远期成长空间可期。当前产业端成本仍偏高但降本超预期，100MW 光热发电项目投资额已从 21 年 22-40 亿降至当前的 13-17 亿元。储热设备价值量占比 20~25%，熔盐占比 7~8%，熔盐罐占比约为 5%。我们测算光热发电+火电灵活改造每年近 800 亿市场空间。受益标的：西子洁能（熔盐储热设备核心供应商）、首航高科（光热系统集成商）。  光伏设备：光伏行业保持高景气度，设备订单持续突破。国家能源局印发《2023 年能源工作指导意见》的通知，要求科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加 1.6 亿千瓦左右。奥特维中标阿特斯 2.3 亿订单，订单增速持续；高测股份签署 50GW 切片投资协议，扩产持续加速，拟定增不超过 9.2 亿元用于前次募投项目的后续投入、业务开展所需的营运资金及自筹资金建设项目的后续投入。推荐国内光伏电池设备领先供应商捷佳伟创、HJT 整线龙头迈为股份、组件设备龙头奥特维、切片代工龙头高测股份、布局钙钛矿设备的京山轻机、激光转印有望落地的帝尔激光，受益标的光伏泵龙头汉钟精机等。  工程机械：3 月出口好于预期，23 年内销有望复苏。3 月销售各类挖掘机 25578 台/同比-31%，好于此前 CME 预期的 25000 台。其中国内 13899台/同比-47.7%，主要是销售端客户对于国四价格处于观望期状态；出口11679 台/同比+10.9%，好于此前 CME 预期的 10000 台。推荐非挖业务放量的恒立液压、具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。  风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《高端机床国产化需求提速，关注电镀铜落地进程》2023.04.09 《3 月出口好于预期，23 年内销有望复苏》2023.04.08 《3 月 PMI 略有回落，AI 助力机器人产业发展》2023.04.01 《PET 铜箔渗透率逐渐提升，氢能产业化有望加速》2023.03.26 《开工小时数同比转增，政策推动机器人产业落地长》2023.03.19 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 机械行业 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 40 目 录 1. 重点覆盖公司盈利预测及观点 ...................................................... 3 1.1. 盈利预测与板块动态 .............................................................. 3 1.2. 机械行业投资建议 ................................................................. 7 2. 机械板块细分子行业数据汇总 .................................................... 10 2.1. 风电设备：原材料价格下降，看好行业景气度延续 .............. 10 2.2. 光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单持续突破 ........... 12 2.3. 锂电设备：3 月新能源车销量高增，PET 复合铜箔助力降本 . 16 2.4. 通用自动化：3 月信贷数据超预期，持续看好通用行业景气复苏 18 2.5. 工程机械：3 月出口好于预期，23 年内销有望复苏 .............. 26 2.6. 半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 29 2.7. 核电设备：大批项目进展提速，乏燃料后处理需求高增 ....... 29 2.8. 船舶制造：3 月中国船企市占率重回第一，老旧绿改、箱船、LNG船市场空间巨大............................................................................ 30 3. 机械行业公司公告 ..................................................................... 32 4. 机械行业新闻跟踪 ..................................................................... 33 4.1. 风电设备 ............................................................................. 33 4.2. 光伏设备 ..