金融期权日报：股指窄幅震荡，个股分化明显

金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 1 / 14 请务必阅读文末免责条款 2023 年 4 月 6 日 金融期权 专业研究·创造价值 宝城期货研究所 投资咨询团队 股指窄幅震荡，个股分化明显 核心观点 今日各股指均保持窄幅震荡。国内经济复苏的确定性较强,对二季度稳增长政策预期以及财报披露季的利润改善预期带动短期内市场情绪回暖。不过市场对经济强复苏还是弱复苏仍存分歧，主要体现在对政策的力度以及需求复苏的高度存在一定分歧,股指上方仍存压力。近期国内股市 AI、半导体等热点板块涨幅突出，而其他板块涨跌不一，结构性分化的特征突出。短期内海外风险因素有所缓解，预计短期内股指以区间震荡为主,不过中长期来看股票盈利修复的逻辑下股指趋势向上。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，考虑到股指上有顶下有底,,可以逢回调布局牛市认沽价差策略或者逢反弹布局熊市认购价差策略,做时间的朋友。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 2 / 14 请务必阅读文末免责条款 1 新闻动态 外交部：中欧各领域交往已迅速重启正全面铺开。 2 期权指标 2023 年 04 月 06 日,50ETF 跌 0.45%,收于 2.670；300ETF(上交所)跌 0.29%,收于4.088；300ETF(深交所)跌 0.29%,收于 4.158；沪深 300 指数跌 0.16%,收于 4096.64；中证 1000 指数涨 0.43%,收于 6983.03；500ETF(上交所)跌 0.02%,收于 6.426；500ETF(深交所)跌 0.05%,收于 6.545；创业板 ETF 涨 0.17%,收于 2.354；深证 100ETF跌 0.32%,收于 3.073；上证 50 指数跌 0.35%,收于 2666.45。 上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 91.64,上一交易日成交量 PCR 为 81.91；持仓量 PCR为 86.54,上一交易日持仓量 PCR 为 91.33。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 96.35,上一交易日成交量 PCR 为 86.35；持仓量 PCR 为 115.41,上一交易日持仓量 PCR 为116.51。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 101.17,上一交易日成交量 PCR 为 70.96；持仓量 PCR 为 127.34,上一交易日持仓量 PCR 为 123.82。沪深 300 指数期权成交量 PCR为 84.39,上一交易日成交量 PCR 为 90.75；持仓量 PCR 为 104.57,上一交易日持仓量PCR 为 104.59。中证 1000 指数期权成交量 PCR 为 97.21,上一交易日成交量 PCR 为82.25；持仓量 PCR 为 107.61,上一交易日持仓量 PCR 为 102.12。上交所中证 500ETF期权成交量 PCR 为 74.40,上一交易日成交量 PCR 为 89.73；持仓量 PCR 为 123.95,上一交易日持仓量 PCR 为 122.37。深交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为 101.02,上一交易日成交量 PCR 为 116.06；持仓量 PCR 为 121.66,上一交易日持仓量 PCR 为 120.67。创业板 ETF 期权成交量 PCR 为 97.17,上一交易日成交量 PCR 为 87.64；持仓量 PCR 为83.09,上一交易日持仓量 PCR 为 82.00。深证 100ETF 期权成交量 PCR 为 98.61,上一交易日成交量 PCR 为 89.45；持仓量 PCR 为 96.02,上一交易日持仓量 PCR 为 96.66。上证 50 股指期权成交量 PCR 为 55.53,上一交易日成交量 PCR 为 62.65；持仓量 PCR 为62.12,上一交易日持仓量 PCR 为 62.67。 上证 50ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 17.11%,标的 30 交易日历史波动率为 11.96%。上交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.25%,标的 30 交易日历史波动率为 12.09%。深交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.16%,标的 30 交易日历史波动率为 12.10%。沪深 300 指数期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.05%,标的 30 交易日历史波动率为 11.85%。中证 1000 指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.84%,标的30交易日历史波动率为12.95%。上交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.08%,标的 30 交易日历史波动率为 11.42%。 深交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为13.97%,标的 30 交易日历史波动率为 11.45%。创业板 ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 18.73%,标的 30 交易日历史波动率为 14.33%。深证 100ETF 期权 2023 年04 月平值期权隐含波动率为 16.38%,标的 30 交易日历史波动率为 13.31%。上证 50 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 3 / 14 请务必阅读文末免责条款 股指期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 16.51%,标的 30 交易日历史波动率为 11.63%。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 4 / 14 请务必阅读文末免责条款 3 相关图表 ➢ 上证 50ETF 期权 图 1 上证 50ETF 走势 020040060080010001200140016001800200022.533.544.52021-01-042021-02-022021-03-102021-04-092021-05-132021-06-112021-07-132021-08-112021-09-092021-10-192021-11-172021-12-162022-01-172022-02-222022-03-232022-04-252022-05-272022-06-282022-07-272022-08-252022-09-262022-11-012022-11-302022-12-292023-02-062023-03-072023-04-0650ETF期权标的成交量(万手)