贵金属日报：市场交投情绪相对平淡，贵金属持续横向整理

1 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 市场交投情绪相对平淡，贵金属持续横向整理 第一部分 行情回顾及分析 今天白天，市场交投情绪相对平淡，美元指数先扬后抑，10 年国债收益率窄幅波动，贵金属横向震荡整理，但金银有所分化，白银涨势更佳。 负责金融监管的美联储理事巴尔在昨晚发表的关于硅谷银行倒闭的证词中直接承认，美联储在监管方面存在失察，并且认为监督的失灵可能导致了银行的倒闭，此前他曾暗示将对银行监管实施更加严格的资本和流动性新规，这些都有利于市场避险情绪的进一步回落，打压黄金买需。数据方面，美国 2 月成屋签约销售指数月率远超预期，表明尽管现在房地产是美国经济中较为脆弱的一环，充斥着看空的观点，或仍有大量买家在场外观望。总得来说，市场虽然多空因素交错，但风险偏好修复，美国股市情绪乐观，美元走强，短期内对贵金属的走势形成压制。 技术面上看，贵金属总体呈震荡整理的态势。伦敦金仍受到 5 日均线的压制，关注周二低点 1949 附近支撑位，如果失守，则增加看空信号；伦敦银多头继续上攻，接近阻力较为密集的 23.7 附近，短期内或将呈拉锯和震荡行情；沪金小幅突破 5 日均线的压制，或将在 435-445 区间内保持震荡；沪银仍稳站 5 日均线之上，再次接近 5300 关口，此处阻力较为密集，如果突破，则增加看多信号。套利方面，由于沪银来到阻力密集区，暂时宜以观望为主，后期如果向上突破，且宏观情绪没有重大变化，可继续看空金银比。 （以上观点仅供参考，不作为入市依据） 贵金属日报 2023 年 3 月 30 日 研究员：陈婧 期货从业证号：F03107034 投资咨询从业证号：Z0018401 :010-68569793 :chenjing_qh1@chinastock.com.cn 近期逻辑 3 月美联储如期加息 25bp，后续需关注美国银行系统是否稳定和新的经济数据的指引。当前，市场进一步企稳，贵金属市场预期不断修正而呈震荡态势。 市场关注 1.俄乌问题 2.美联储政策预期 3.美国银行业流动性问题 重要事件 20：30 美国至 3 月 25 日当周初请失业金人数(万人) 20:30 美国第四季度实际 GDP 年化季率终值 20:30 美国第四季度实际个人消费支出季率终值 20:30 美国第四季度核心 PCE 物价指数年化季率终值 2 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 第二部分 盘面表现 第三部分 数据参考 1. 美元指数与贵金属走势 图表 1 美元与伦敦金走势 图表 2 美元与伦敦银走势 1,4001,5001,6001,7001,8001,9002,0002,100808590951001051101151202022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03美元指数伦敦金 10152025303540808590951001051101151202022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03美元指数伦敦银 资料来源: 同花顺 iFinD 银河期货 图表 3 美元与沪金走势 图表 4 美元与沪银走势 35036037038039040041042043044045080859095100105110115120美元指数SHFE黄金 3,0003,5004,0004,5005,0005,5006,000808590951001051101151202022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-03美元指数SHFE白银 资料来源: 同花顺 iFinD 银河期货 开盘收盘最低最高日涨跌周涨跌年初至今涨跌伦敦金（美元/盎司）1971.401963.151958.001972.73-0.44%-0.33%7.33%Comex黄金（美元/盎司）1992.101983.101976.401993.20-0.47%-0.36%7.46%伦敦银（美元/盎司）23.3423.3123.0523.41-0.14%1.43%-3.25%Comex白银（美元/盎司）23.4723.4723.2123.56-0.02%1.54%-2.92%黄金T+D（元/克）435.80436.56435.70438.890.28%0.62%6.06%沪金期货主力（元/克）437.88437.76436.32440.180.36%0.54%6.46%白银T+D（元/千克）5175.005190.005168.005233.000.54%1.76%-3.80%沪银期货主力（元/千克）5201.005212.005186.005256.000.62%1.22%-3.39%10年国债收益率102.49102.64102.37102.790.21%-0.80%-0.85%Tips收益率0.00%3.33%-18.95%美元指数102.49102.64102.37102.790.21%-0.80%-0.85%美元/人民币6.886.896.886.890.06%-0.03%-0.24%日涨跌周涨跌年初至今涨跌SPRD黄金持仓（吨）1.746.3611.83SLV白银持仓（吨）17.1555.74(175.16)2023年3月29日1.24929.4714327.31国际市场国内市场其他ETF持仓最新持仓数2023年3月28日公布时间重要数据周期前值预期值公布值利空/多贵金属3.29美国2月成屋签约销售指数月率2月8.10%-2.30%0.80%利空 3 / 8 大宗商品研究所 贵金属研发报告 2. 实际收益率与贵金属走势 图表 5 实际收益率与伦敦金 图表 6 实际收益率与伦敦银 0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.81600165017001750180018501900195020002022-112022-112022-112022-112022-122022-122022-122022-122023-012023-012023-012023-012023-012023-022023-022023-022023-022023-032023-032023-03伦敦金tips 0.00.20.40.60.81.01.21.41.61.815171921232527292022-112022-112022-112022-112022-122022-122022-122022-122023-012023-012023-012023-012023-012023-022023-022