金融期权日报：可持有买入认沽期权对冲风险

金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 1 / 14 请务必阅读文末免责条款 2023 年 3 月 29 日 金融期权 专业研究·创造价值 宝城期货研究所 投资咨询团队 可持有买入认沽期权对冲风险 核心观点 今日各股指窄幅震荡整理。国内方面,稳增长政策下国内经济复苏的确定性较强,股指底部存较强支撑,但政策强刺激以及经济强复苏的预期大幅减弱，增量利好有限，股指上行动能有所减弱。海外风险短期有所缓解，但问题根源是海外的高利率环境，需要注意风险因素的后续演变。消息面，chatgpt概念火热，半导体产业链的相关板块成资金炒作热点，不过整体市场情绪面仍偏谨慎，板块间资金轮动频繁。预计短期内股指以震荡整理为主，操作上以谨慎为宜。 目前期权隐含波动率处在偏低的历史分位数水平。操作上，近期期权隐含波动率有回升的趋势，可以继续持有买入认沽期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 2 / 14 请务必阅读文末免责条款 1 新闻动态 央行今日进行 2000 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 2.00%，与此前持平。同花顺 iFinD 数据显示，今日有 670 亿元 7 天期逆回购到期，因此当日实现净投放 1330 亿元。 2 期权指标 2023 年 03 月 28 日,50ETF 涨 0.04%,收于 2.644；300ETF(上交所)跌 0.20%,收于3.997；300ETF(深交所)跌 0.22%,收于 4.066；沪深 300 指数跌 0.32%,收于 3999.51；中证 1000 指数跌 0.89%,收于 6825.38；500ETF(上交所)跌 0.25%,收于 6.305；500ETF(深交所)跌 0.19%,收于 6.425；创业板 ETF 跌 1.08%,收于 2.298；深证 100ETF跌 0.73%,收于 3.001；上证 50 指数跌 0.03%,收于 2638.74。 上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 84.91,上一交易日成交量 PCR 为 97.28；持仓量 PCR为 90.22,上一交易日持仓量 PCR 为 91.63。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 92.70,上一交易日成交量 PCR 为 89.50；持仓量 PCR 为 105.57,上一交易日持仓量 PCR 为105.72。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 97.18,上一交易日成交量 PCR 为 91.72；持仓量 PCR 为 110.86,上一交易日持仓量 PCR 为 111.43。沪深 300 指数期权成交量 PCR为 83.79,上一交易日成交量 PCR 为 82.13；持仓量 PCR 为 95.73,上一交易日持仓量PCR 为 97.84。中证 1000 指数期权成交量 PCR 为92.63,上一交易日成交量 PCR为81.53；持仓量 PCR 为 99.10,上一交易日持仓量 PCR 为 99.43。上交所中证 500ETF 期权成交量PCR 为 113.08,上一交易日成交量 PCR 为 87.69；持仓量 PCR 为 120.94,上一交易日持仓量 PCR 为 118.90。深交所中证 500ETF 期权成交量 PCR 为 118.88,上一交易日成交量PCR 为 90.11；持仓量 PCR 为 114.75,上一交易日持仓量 PCR 为 112.54。创业板 ETF 期权成交量 PCR 为 92.73,上一交易日成交量 PCR 为 91.55；持仓量 PCR 为 73.94,上一交易日持仓量 PCR 为 76.53。深证 100ETF 期权成交量 PCR 为 62.08,上一交易日成交量PCR 为 74.26；持仓量 PCR 为 89.13,上一交易日持仓量 PCR 为 87.53。上证 50 股指期权成交量 PCR 为 58.19,上一交易日成交量 PCR 为 77.30；持仓量 PCR 为 57.58,上一交易日持仓量 PCR 为 59.08。 上证 50ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 16.12%,标的 30 交易日历史波动率为 14.57%。上交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 14.77%,标的 30 交易日历史波动率为 14.26%。深交所 300ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 15.04%,标的 30 交易日历史波动率为 14.29%。沪深 300 指数期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 14.61%,标的 30 交易日历史波动率为 14.28%。中证 1000 指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.80%,标的30交易日历史波动率为14.02%。上交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 13.45%,标的 30 交易日历史波动率为 12.78%。 深交所中证 500ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为13.58%,标的 30 交易日历史波动率为 12.82%。创业板 ETF 期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 18.37%,标的 30 交易日历史波动率为 15.63%。深证 100ETF 期权 2023 年04 月平值期权隐含波动率为 16.02%,标的 30 交易日历史波动率为 15.18%。上证 50 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 3 / 14 请务必阅读文末免责条款 股指期权 2023 年 04 月平值期权隐含波动率为 16.08%,标的 30 交易日历史波动率为 14.47%。 金融期权 | 日报 专业研究·创造价值 4 / 14 请务必阅读文末免责条款 3 相关图表 ➢ 上证 50ETF 期权 图 1 上证 50ETF 走势 020040060080010001200140016001800200022.533.544.52021-01-042021-02-022021-03-102021-04-092021-05-132021-06-112021-07-132021-08-112021-09-092021-10-192021-11-172021-12-162022-01-172022-02-222022-03-232022-04-252022-05-272022-06-282022-07-272022-08-252022-09-262022-11-012022-11-302022-12-292023-