钢矿早报

黑色金属研究 http://www.cindaqh.com/ 1 / 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 相关资讯 1. 美国联邦存款保险公司（FDIC）发布声明，宣布第一公民银行达成收购硅谷银行的协议，将接手硅谷银行所有的存款和贷款 2. 财政部：2 月，全国发行新增地方政府债券 4419 亿元，其中一般债券 1062 亿元、专项债券 3357 亿元。发行再融资债券 1342 亿元，其中一般债券 857 亿元、专项债券 485 亿元 3. 3 月 27 日，全国主港铁矿石成交 93.50 万吨，环比减 19.6%；237 家主流贸易商建材成交 17.97 万吨，环比减 7.4% 策略建议 钢材 昨日螺纹盘面小幅反弹。技术面，MA5 下穿 MA10 和 MA20，MA20>MA10>MA5。现货市场，涨跌互现，成交偏弱。上海螺纹 05 基差走强至 105 元/吨（+2），RB5-10 收敛至 36 元/吨（-9）。 产业层面，螺纹供需双降，去库速度放缓。3.23 螺纹产量 300.02 万吨（-1.29%），自上周见顶后本期首次减产；表观需求量 322.43 万吨（-7.91%），连续两周高位回落；钢厂库存 279.7 万吨（-0.52%），第五周降库；社会库存 837.57 万吨（-2.44%），第四周降库。分工艺看，螺纹长流程产量 258.22 万吨（-0.10%），短流程 45.71 万吨（+0.75%），产量见顶。生产即期利润有所好转，高炉吨钢利润 39 元/吨，电炉吨钢利润-84 元/吨。 综上，螺纹供需双降，库存维持去化，供需基本面矛盾不大。市场交易需求回落为主，钢价偏弱震荡。继续关注需求恢复情况。 铁矿 昨日铁矿盘面小幅反弹。技术面，MA5 下穿 MA10 和 MA20，MA20>MA10>MA5。截至发稿，外盘铁矿 FE 主连报 120.10，涨跌幅为-0.37%。 供应端，3.24 海外澳巴 19 港总发运环比减少 3 万吨至 2402.5 万吨，处于季节性回升中；至国内 45 港口环比大幅减少 210.1 万吨至 2123.7 万吨，到港量整体偏中性；3.24 日均疏港量增加 0.03 万吨至 303.34 万吨，仍处于同期高位。需求端，3.24 下游高炉产能利用率 89.28%（+0.84%），高炉开工率 82.73%（+0.44%），日均铁水产量 239.82 万吨（+0.94%），高炉需求升至同期高位。库存方面，3.24 铁矿港口库存 13604.66 万吨（-0.57%），第四周去化；钢厂库存 9151.51 万吨（-0.56%），厂内库存低位，库消比继续创新低。 综合看，铁矿自身基本面依然不错，但短期监管风险加大，铁矿偏弱震荡。此外，市场传播粗钢全年压减 2.5%消息，盘面开始兑现，远月 09 合约更为弱势。 信达期货钢矿早报 钢矿早报 2023年3月28日 报告联系人 研究所黑色团队 联系方式：0571-28132578 信达期货有限公司 CINDA FUTURES CO., LTD 杭州市萧山区钱江世纪城天人大厦19、20楼 全国统一服务电话： 4006-728-728 信达期货网址：www.cindaqh.com 黑色金属研究 http://www.cindaqh.com/ 2 / 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 铁矿石 1.供需 图 1.澳巴发货量 图 2.北方六大港到货量 10001200140016001800200022002400260028003000澳巴铁矿发货量20182019202120222023 50060070080090010001100120013001400150016001700北方六大港口铁矿到货量201820192020202120222023 图 3.日均疏港量（45 港口） 图 4.港口铁矿石累计成交量 150170190210230250270290310330350370390铁矿日均疏港量201820192020202120222023 050100150200250300350铁矿石港口日均成交量20192020202120222023 图 5.矿山全国开工率 图 6.铁矿石运价 202530354045505560657075矿山开工率201820192020202120222023 0102030405060铁矿海运价铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5) 黑色金属研究 http://www.cindaqh.com/ 3 / 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2.库存 图 7.港口库存 图 8.钢厂库存 1000012000140001600018000铁矿石港口库存201820192020202120222023 10001200140016001800200022002400进口铁矿石钢厂库存201820192020202120222023 3.现货与比价 图 9.普氏价格指数：62% Fe （中国北方） 图 10. 汇率 3004005006007008009001000110012001300140015001600170018001900普氏指数普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方2 6.006.206.406.606.807.007.207.40汇率中间价:美元兑人民币 图 11. 澳：青岛港 61.5%P 粉矿 折算 图 12.最低价可交割铁矿 01 基差 30050070090011001300150017001900进口铁矿石季节性201820192020202120222023 -100-50050100150200250300350400元/吨可交割最低价01基差I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401 黑色金属研究 http://www.cindaqh.com/ 4 / 12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图 13.最低价可交割铁矿 05 基差 图 14.最低价可交割铁矿 09 基差 -100-50050100150200250300350400450元/吨可交割最低价05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305 -100-50050100150200250300350元/吨可交割最低价09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309 图 15.铁矿 1-5