HuobiResearch：2022-2023全球区块链产业全景与趋势

摘 要 2022 年，美联储持续加息，全球流动性紧缩，加密行业进入深熊。今年，Crypto资产总市值缩水超过 2.2 万亿美元，CEFI 类机构业务规模下降约 71.4%。行业在连续经历Terra 崩盘、3AC 和 FTX 破产事件后受到重创，包括 BlockFi、Genesis 等大型机构遭遇破产或清算危机。但是，行业的建设并没有停止：一级市场的投融资总额超过 277亿美元；以太坊开启了 PoS 新时代，Layer2 快速发展；X2E 唤醒了 GameFi 新业务模式等。本篇报告将从行情、数据、投资、地域、应用、技术、监管等 7 个领域全面分析 2022年的得与失，为 2023 年的行业发展提供预判和建议。 我们从加密人口占有率、CEX 流量、DeFi 流量和网络搜索热度四个维度，建立了Crypto 地域发展指数，美国、越南和俄罗斯位居前三。2022 年全球加密用户大约有3.2亿人，超 40%为亚洲人，新用户增长量由 2021 年的 1.94 亿人下降到 2500 万人。美国、韩国和俄罗斯的 CEX 交易所访问量最大，总占比超 22%。美国 DeFi 市场份额占比第一，DeFi 协议的访问量是第二名巴西的 6 倍。南美、南非和中东地区对加密行业的关注度最高。东南亚地区加密人口达到 4600 万，仅次于北美市场。南美和非洲的加密货币应用场景以支付和储值为主，有超过 1/3 的国民日常使用稳定币。 基础设施赛道仍聚焦于性能优化，服务类设施更加完善。以太坊 Layer2 项目百花齐放。新公链依靠“模块化”技术路线得到了快速发展。存储赛道技术发展多样化，存储容量和利用率持续缓步增长。域名作为应用层和 DID 的基础设施，也出现爆发式增长。跨链桥数量众多，安全性和互操作性仍然有可提升的空间。在矿业方面，比特币矿业发展艰难，而以太坊即将迎来质押即服务的新时代。 在应用层面，DeFi各链总 TVL 较历史最高点下降了 70%以上。杠杆出清，收益率下降。NFT 市场高开低走，总市值下降约 42%，交易活跃用户数下降约 88.9%。NFTfi项目已崭露头角，成为下一个增长点。GameFi 和 Metaverse 有亮点表现，但发展不足。 在监管政策方面，今年，全球有超 42 个主权国家和地区对于加密行业采取了 105项监管措施和指导。积极类政策占比 36%，较去年大比例增加。各国对行业的全面监管框架已提上日程，CEX 监管趋严，链上监管或被纳入体系。 熊市仍在继续，我们提出了 4 个有价值的市场底部指标，给出了规避熊市陷阱和保护资产的建议。最后，我们预测了 2023 年行业发展的一些方向，（1）2023 年初行情筑底；（2）Twitter 等 Web2 头部社交将持续融入 Web3，带来新的 SocialFi 发展模式；（3）Layer2 将在 2023 年出现生态爆发；（4）ZK 加速网络开始起步；（5）Dapp Chain 将迎来快速发展期；（6）链上存储的真实需求快速增长，存储赛道迎来实质性发展；（7）链上监管加强，部分协议或受到威胁；（8）加密货币将被更多国家用于支付或授权为法币。 目 录 目 录 ............................................................................................................... - 1 - 1. 全球经济形势下的加密行业......................................................................... - 4 - 1.1 全球宏观：通胀、加息和下跌............................................................ - 4 - 1.2 Crypto：潮水退去的一年 ..................................................................... - 6 - 1.2.1 行情：由牛转熊，并进入深熊 ..................................................... - 6 - 1.2.2 应用：在低迷中发展和创新......................................................... - 7 - 1.2.3 投资：在熊市中寻找新希望........................................................- 10 - 2. 加密市场地域分析.......................................................................................- 13 - 2.1 区域市场流量分析 .............................................................................- 13 - 2.1.1 全球加密用户增速放缓，亚洲占比超 40% ...............................- 13 - 2.1.2 美国、韩国、俄罗斯占据 CEX 流量前三 .................................- 15 - 2.1.3 DeFi 用户美国占绝对优势.........................................................- 17 - 2.1.4 “NFT”成为全球最为关注的 Crypto 话题 ...................................- 18 - 2.2 区域市场产业分析 .............................................................................- 20 - 2.2.1 北美：DeFi 创新主战场 ..............................................................- 20 - 2.2.2 东南亚：新兴市场涌现，加密用户占有率激增..........................- 22 - 2.2.3 亚洲其它地区：加密人口基数巨大，市场热情居高不下...........- 24 - 2.2.4 欧洲：加密主力军之一，战争未能阻止市场前进脚步 ..............- 27 - 2.2.5 南美&非洲：应用场景以支付和储值为主 ..................................- 28 - 2.2.6 加密市场发展成熟度指数，美国居榜首 .....................................- 28 - 3. 2022 年加密行业十大事件 .............................................