新三板专题报告：2018年新三板202份年报问询函，836个问题，59%涉及财务会计核算问题

证券研究报告 新三板专题报告 2018 年新三板 202 份年报问询函，836 个问题，59%涉及财务会计核算问题 2018 年 8 月 29 日 陆彬彬（分析师） 电话： 020-88832286 邮箱： lubinbin@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310518030001 2018 年全国股转系统共发布年报问询函 202 例，与 2017 年同期发出的 81 例相比，增长了 149%。针对年报问询函的如此高增长率，广证恒生对此进行统计分析，以作为借鉴，提高相关企业对信息规范性问题的关注，提高年报披露质量。 ⚫截至 2018 年 8 月 25 日已发布 202 例年报问询函，同比增长 149%。其中创新层公司占 49 家，比例为 22.86% 目前全国股转系统共发出 202 例年报问询函，2017、2016 年同期对应的数据为81 与 35。在这 202 家被问询的挂牌公司中，创新层公司占 49 家，比例为 22.86%，与2016 年、2017 年相比基本持平。而在未来，针对创新层企业的信息披露监管将会比基础层企业更加严格。 ⚫财务与会计问题成为问询重点，占比 59.21%，其次为与经营相关的问题，占比19.9% 从问询大类来看财务与会计相关问询点占比 59.21%，经营问题相关问询点占比19.9%，信息披露质量相关问询点占比 13.4%，关联交易问询点占比 7.53%。按照小类来看，十大审查热点分别为财务与会计分支下的应收账款问题涉及公司最多，为 98家；其次为信息披露规范准确问题，有 75 家；十大审查热点基本内容如下： 1、应收账款问询内容包括回收情况，未回收的原因、坏账计提是否充分等； 2、信息披露方面包括财务数据是否及时披露、披露的信息是否准确、前后是否一致、有无刻意隐瞒该披露内容等； 3、关联交易方面包括关联方的借贷款情况、与客户的合作是否构成关联关系； 4、持续经营基本问询内容包括运营状况、市场情况、现金流量、后续融资等； 5、准备计提方面包括重要财务指标的准备提取情况，如应收账款准备提取、存货跌价提取、预付账款准备提取等； 6、毛利率异常方面的基本问询内容包括毛利率过高、过低等异常波动情形； 7、库存问题方面的基本问询内容包括库存大幅度增长原因、滞销情况、存货跌价计提、存货的原材料构成、主要类型等； 8、企业费用支出包括许多方面，比如研发新产品、新技术带来的费用、销售宣传费、管理费等； 9、预付或应付账款包括如账款的具体内容、金额的合理性、款项的性质、大幅度增长的原因、实际用途以及是否存在回收风险等； 10、收入确认问题包括如收入确认情况、是否符合会计规定、收入确认的条件等。 2018 年股转系统发出的年报问询函多达 202 份，相当于去年数量的两倍有多，这也充分表明了股转系统对年报质量高要求的态度。年报问询函是股转系统强化监管的重要举措，这表明新三板规范要求升级，监管层持续督导和自律监管手段能有效地引导企业规范作业，也是新三板市场走向健康健全的保障。本报告列举了企业在年报信息披露的规范依据以及实际监管中股转系统所关注的问询点，作为借鉴，希望可以提高相关企业对信息规范性问题的关注，提高年报披露质量。 相关报告： 1、新三板 2018 年报披露冲刺周，深度解读 2017 年至今82 份年报问询函 232 个问题 2、35 份年报问询函，118 条问题，聚焦 8 大审查要点 广证恒生 做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 15 页 新三板专题报告 新三板专题报告 目录 图表目录 .................................................................................................................................................................................... 3 一、截至 2018 年 8 月 25 日已发布 202 例年报问询函，股转系统问询要点覆盖 23 个小类，创新层占比24.25% .................................................................................................................................................................................................. 4 1.1 股转系统问询要点覆盖 4 个问询大类，23 个问询小类 ............................................................................................. 4 1.2 2018 年发出 202 例年报问询函，同比增长 149%，其中创新层企业占比 24.25% .............................................. 5 二、202 例年报问询函聚焦四大类，59.21%问询点集中于财务与会计 ....................................................................... 5 2.1 审查要点一：应收账款问题 ......................................................................................................................................... 6 2.2 审查要点二：信息披露不全/前后不一致/错误 .................................................................................................... 7 2.3 审查要点三：关联交易问题 ......................................................................................................................................... 7 2.4 审查要点四：关于持续经营能力................................................................................................................................ 8 2.5 审查要点五：准备提取问题（坏账、存货跌价） ..................