期权市场全景数据报告

期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 8 月 29 日，沪指弱势震荡，截至收盘跌 0.31%收于 2769.29 点，连续两日走低。50ETF 跌 0.27%收于 2.533，成交量继前一交易日后，再创新低。50ETF 期权总成交量继续回落，总成交量为 604543 手，减少 187990 手，持仓量继续上升，总持仓量为 1605271 手，增加 31724 手。总成交量 PCR 为 0.8887，增加 0.0624，总持仓量PCR 为 0.8103，减少 0.0081。50ETF10 日历史波动率为 17.74%，位于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力认购认沽隐含波动率微笑不明显，呈右倾形状，主力认沽隐波继续回落，认购隐波略有回升。 豆粕期权： 8 月 29 日，豆粕主连窄幅震荡收高，截至收盘涨 0.49%收于 3067 点，成交量有所增加，但仍处在低位。豆粕期权总成交量回落，总持仓量有所增加。总成交量为73864 手，减少 33996 手，总持仓量为 436584 手，增加 9568 手。总成交量 PCR 为0.8685，减少 0.0966，总持仓量 PCR 为 1.0091，增加 0.0058。连粕主连 10 日历史波动率为 17.00%，处于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力合约购沽的隐含波动率微笑明显，主力认购认沽隐波全线回落。 白糖期权： 8 月 29 日，白糖主连震荡下行，截至收盘大跌 1.73%收于 4990 点，跌破 5000 点大关。白糖期权总成交量为 50408 手，增加 22586 手，总持仓量 223092 手，减少 718手。总成交量 PCR 为 0.3620,大幅减少 0.5504，总持仓量 PCR 为 0.7512，增加0.0173.郑糖主连 10 日历史波动率为 18.88%，处在 3 年历史波动率 90 百分位附近。主力认购认沽合约隐含波动率微笑不明显，平值附近认购认沽期权隐波回落。 50ETF 成交量再创新低，认沽隐波继续回落 2018/8/30 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量 成交量变化 成交量 PCR 成交量 PCR 变化 201808 7097 980 1.5996 0.6815 201809 545021 -177278 0.8778 0.0607 201812 18020 -6351 0.9711 0.0671 201903 34405 -5341 0.9145 -0.0255 总计 604543 -187990 0.8887 0.0624 持仓量 持仓量变化 持仓量 PCR 持仓量 PCR 变化 201808 63492 1823 0.8816 0.0166 201809 1260149 23100 0.7837 -0.0106 201812 207959 931 0.8378 -0.0061 201903 73671 5870 1.2068 -0.0091 总计 1605271 31724 0.8103 -0.0081 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.2：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量情况 010000200003000040000500006000070000800002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽01000020000300004000050000600007000080000900001000002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量变化情况 -45000-40000-35000-30000-25000-20000-15000-10000-500005000100002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽-4000-200002000400060008000100002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量情况 0500100015002000250030003500400045002.302.352.402.452.502.552.602.652.702.75认购认沽0100020003000400050006000700080009000100002.302.352.402.452.502.552.602.652.702.75认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.8：50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量变化情况 -2000-1500-1000-500050010002.302.352.402.452.502.552.602.652.702.75认购认沽-400-200020040060080010001200140016002.302.352.402.452.502.552.602.652.702.75认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持