期权市场全景数据报告:50ETF三连阳,认沽隐波有所回升
期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号:Z0002616 彭博 执业编号:Z0011662 联系人:冯世佃 TEL:010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点: 50ETF 期权: 8 月 27 日,沪指高开高走,震荡上行,三连阳,截至收盘大涨 1.89%收于 2780.90点。50ETF 大涨 1.90%收于 2.571。50ETF 期权总成交量减少,总成交量为 1268449手,减少 34591 手,持仓量有所上升,总持仓量为 1545240 手,增加 62833 手。总成交量 PCR 为 0.7859,减少 0.1066,总持仓量 PCR 为 0.8326,增加 0.0579。50ETF10 日历史波动率为 18.16%,位于 3 年历史波动率 50 百分位和 75 百分位之间。主力认购认沽隐含波动率微笑不明显,呈右倾形状,主力认购隐波持续回落,认沽隐波有所回升。 豆粕期权: 8 月 27 日,豆粕主连震荡下行,截至收盘放量大跌 2.78%收于 3042 点。豆粕期权总成交量上升,总持仓量也有所增加。总成交量为 197858 手,增加 124924 手,总持仓量为 417214 手,增加 32774 手。总成交量 PCR 为 0.7885,减少 0.1480,总持仓量 PCR 为 0.9834,减少 0.0995。连粕主连 10 日历史波动率为 17.07%,处于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力合约购沽的隐含波动率微笑明显,认沽隐波上升,认购实值期权隐波跌落,认购虚值期权隐波上升。 白糖期权: 8 月 27 日,郑糖主连缩量横盘盘整,截至收盘涨 0.77%收于 5101 点。白糖期权总成交量为 35722 手,减少 19332 手,总持仓量 220544 手,增加 4520 手。总成交量PCR 为 0.6084,减少 0.0630,总持仓量 PCR 为 0.7219,减少 0.0048.郑糖主连 10 日历史波动率为 19.15%,处在 3 年历史波动率 90 百分位附近。主力认购认沽合约隐含波动率微笑不明显,平值附近认购认沽期权隐波均有所回升。 50ETF 三连阳,认沽隐波有所回升 2018/8/28 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1:50ETF 价格日 K 线图 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1:50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量 成交量变化 成交量 PCR 成交量 PCR 变化 201808 11902 2677 0.8325 -0.1361 201809 1147209 -33243 0.7794 -0.1054 201812 45035 8844 0.7819 -0.0317 201903 64303 -12869 0.9045 -0.1482 总计 1268449 -34591 0.7859 -0.1066 持仓量 持仓量变化 持仓量 PCR 持仓量 PCR 变化 201808 60719 2709 0.8650 -0.0121 201809 1217739 51160 0.8124 0.0768 201812 207331 -2359 0.8506 -0.0326 201903 59451 11323 1.2275 -0.0780 总计 1545240 62833 0.8326 0.0579 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.2:50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量情况 图 1.3:50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量情况 0200004000060000800001000001200001400002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽01000020000300004000050000600007000080000900002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 图 1.4:50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.5:50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量变化情况 -50000-40000-30000-20000-10000010000200003000040000500002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽-10000-5000050001000015000200002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 图 1.6:50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量情况 图 1.7:50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量情况 01000200030004000500060007000800090002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽0100020003000400050006000700080009000100002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.8:50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.9:50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量变化情况 -10000-8000-6000-4000-20000200040002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽-1000-5000500100015002000250030002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽 数据来源:Wind 资讯,方正中期期货研究院整理 图 1.10:50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11:历史成交 PCR、持
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