期权市场全景数据报告

期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 8 月 23 日，沪指窄幅震荡，截至收盘沪指小幅上扬 0.37%收于 2724.62 点，成交量依旧低迷。50ETF 涨 0.40%收于 2.509。50ETF 期权总成交量增加，总成交量为1468416 手，增加 233397 手，由于 8 月份合约到期，持仓量大幅下降，总持仓量为1408365 手，减少 439367 手。总成交量 PCR 为 0.8338，减少 0.0093，总持仓量 PCR为 0.7246，增加 0.0342。50ETF10 日历史波动率为 18.45%，位于 3 年历史波动率50 百分位和 75 百分位之间。主力认购认沽隐含波动率微笑不明显，呈右倾形状，主力认购认沽隐波全线下调。前段时间做空波动率组合的投资者，注意及时平仓。 豆粕期权： 8 月 23 日，豆粕主连震荡下行，午后跳水，截至收盘放量大跌 2.29%收于 3116 点，守住 boll 线下轨。豆粕期权总成交量上升，总持仓量也有所增加。总成交量为129986 手，增加 58160 手，总持仓量为 382846 手，增加 24542 手。总成交量 PCR为 1.1277，增加 0.1447，总持仓量 PCR 为 1.1113，增加 0.0118。连粕主连 10 日历史波动率为 16.14%，处于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力合约购沽的隐含波动率微笑明显，认购认沽隐波略有下调。 白糖期权： 8 月 23 日，郑糖主连窄幅震荡，横盘调整，截至收盘微跌 0.02%收于 5002 点。白糖期权总成交量为 23716 手，减少 2804 手，总持仓量 212976 手，减少 1028 手。总成交量 PCR 为 0.5336,减少 0.3363，总持仓量 PCR 为 0.7232，增加 0.0225.郑糖主连10 日历史波动率为 18.80%，处在 3 年历史波动率 90 百分位附近。主力认购认沽合约隐含波动率微笑不明显，呈右倾形状，认购期权隐波大幅上扬，认沽期权隐波略有下调。 50ETF 震荡，隐波持续回跌 2018/8/24 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量 成交量变化 成交量 PCR 成交量 PCR 变化 201903 11928 2320 1.0748 0.2153 201809 1343875 647921 0.8338 -0.0640 201812 41054 5418 0.7058 -0.1817 201810 71559 71559 0.8781 0.8781 总计 1468416 727218 0.8338 -0.0093 持仓量 持仓量变化 持仓量 PCR 持仓量 PCR 变化 201903 56496 1951 0.8851 0.0327 201809 1116372 83791 0.6842 -0.0007 201812 207479 4074 0.9017 -0.0377 201810 28018 28018 0.9038 0.9038 总计 1408365 117834 0.7246 0.0342 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.2：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量情况 0200400600800100012002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽0100020003000400050006000700080002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量变化情况 -600-400-200020040060080010002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽-200-10001002003004005002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量情况 01000200030004000500060007000800090002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽05001000150020002500300035004000450050002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.8：50ETF 期权 10 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权 10 月份合约分执行价持仓量变化情况 01000200030004000500060007000800090002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽05001000150020002500300035004000450050002.302.352.402.452.502.552.602.652.70认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.10：50ETF 期权总成交量及持仓量走势情况图 图 1.11：历史成交 PCR、持仓 PCR 比率走势情况 050000010000001500000200000025000003000000日成交量日持仓量00.20.40.60.811.21.41.61.8成交量PCR持仓量PCR 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.2 成交持仓