期权市场全景数据报告

期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 8 月 21 日，沪指开盘站上 2700 点，随后在中字头和白酒股的拉动下迅速走强上扬，午后上涨动力不足，沪指呈现高位盘整的态势，截至收盘沪指上涨 1.31%收2733.83 点。50ETF 上涨 1.55%收于 2.496.50ETF 期权总成交量减少，总成交量为1938954 手，减少 272273 手，持仓量也有所下降，总持仓量为 1889158 手，减少106355 手。总成交量 PCR 为 0.8108，减少 0.1270，总持仓量 PCR 为 0.6746，增加0.0623。50ETF10 日历史波动率为 18.39%，位于 3 年历史波动率 50 百分位和 75 百分位之间。主力认购认沽隐含波动率微笑不明显，呈右倾形状，主力认购认沽期权隐波全面下降。 豆粕期权： 8 月 21 日，豆粕主连横盘盘整，成交量低迷，四连跌，截至收盘微跌 0.25%收于3182 点。豆粕期权总成交量下降，总持仓量有所上升。总成交量为 49906 手，减少41388 手，总持仓量为 354108 手，增加 9730 手。总成交量 PCR 为 1.0272，减少0.1244，总持仓量 PCR 为 1.0889，增加 0.0064。连粕主连 10 日历史波动率为16.06%，处于 3 年历史波动率 50 百分位附近。主力合约购沽的隐含波动率微笑明显，认购隐波略有下调。 白糖期权： 8 月 21 日，郑糖主连横盘盘整，截至收盘微涨 0.5%收于 4997 点。白糖期权总成交量为 18060 手，减少 12882 手，总持仓量 212182 手，增加 2016 手。总成交量 PCR为 1.1500,增加 0.4310，总持仓量 PCR 为 0.6964，增加 0.0092.郑糖主连 10 日历史波动率为 18.77%，处在 3 年历史波动率 90 百分位附近。主力认购认沽合约隐含波动率微笑不明显，呈右倾形状，认购期权隐波下调，认沽隐波上调。 50ETF 站稳 2700 点，认购认沽隐波全线下调 2018/8/22 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量 成交量变化 成交量 PCR 成交量 PCR 变化 201808 981046 -339740 0.7885 -0.1466 201809 904900 61536 0.8374 -0.1083 201812 38519 7047 0.7932 -0.0175 201903 14489 -1116 0.7586 -0.2615 总计 1938954 -272273 0.8108 -0.1270 持仓量 持仓量变化 持仓量 PCR 持仓量 PCR 变化 201808 687625 -176958 0.6344 -0.0033 201809 946193 67026 0.6471 0.1285 201812 202121 540 0.9374 0.0133 201903 53219 3037 0.8590 -0.0696 总计 1889158 -106355 0.6746 0.0623 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.2：50ETF 期权 8 月份合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权 8 月份合约分执行价持仓量情况 0200004000060000800001000001200001400001600001800002000002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽01000020000300004000050000600007000080000900002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权 8 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权 8 月份合约分执行价持仓量变化情况 -120000-100000-80000-60000-40000-200000200004000060000800002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽-30000-25000-20000-15000-10000-5000050002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量情况 01000020000300004000050000600007000080000900001000002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽01000020000300004000050000600002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.8：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量变化情况 -20000-15000-10000-500005000100001500020000250002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽-10000-5000050001000015000