期权市场全景数据报告

期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 方正中期期货研究院 期权研发小组成员 牛秋乐 执业编号：Z0002616 彭博 执业编号：Z0011662 联系人：冯世佃 TEL：010-68578820 Email:niuqiule@foundersc.com 更多精彩请关注方正中期官方微信 要点： 50ETF 期权： 8 月 9 日，沪指低开高走，午后一度冲上 2800 点，临近尾盘，指数稍有回落，但个股仍获普涨，申万行业全线飘红。截止收盘，上证综指上涨 1.83%报 2794.38 点，但与前一日相比，未见明显放量。50ETF 期权成交量大涨，持仓量有所减少，总成交量为 1849812 手，增加 549352 手，总持仓量为 1827422 手，减少 24405 手。总成交量PCR 为 0.7051，减少 0.07，总持仓量 PCR 为 0.7587，增加 0.0627。50ETF10 日历史波动率为 19.46%，位于 3 年历史波动率 50 百分位和 75 百分位之间。主力认购认沽隐含波动率微笑明显，平值附近的认购认沽期权隐波与前一交易日基本持平。 豆粕期权： 8 月 9 日，豆粕主连横盘整理，截至收盘涨 1.02%收于 3279 点。豆粕期权总成交量增加，总持仓量也有所上升。总成交量为 116100 手，增加 5724 手，总持仓量为304598 手，增加 25948 手。总成交量 PCR 为 0.6932，减少 0.0825，总持仓量 PCR 为1.1541，增加 0.0275。连粕主连 10 日历史波动率为 18.52%，位于 3 年历史波动率75 百分位附近。主力合约购沽的隐含波动率微笑明显，认沽隐波全线下调。 白糖期权： 8 月 9 日，郑糖主连横盘震荡整理，截至收盘微涨 0.02%收于 5147 点。白糖期权总成交量为 20994 手，增加 448 手，总持仓量 191126 手，增加 2752 手。总成交量 PCR 为0.4191，减少 0.0362，总持仓量 PCR 为 0.5865，增加 0.0064.郑糖主连 10 日历史波动率为 17.36%，位于 3 年历史波动率 75 百分位和 90 百分位之间。主力认购认沽合约隐含波动率微笑明显，认沽隐波全线下调。 50ETF 大涨，期权总成交量大增 2018/8/10 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第1页 一、50ETF 期权 1.标的行情 图 1.1：50ETF 价格日 K 线图 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 2.期权市场 2.1、成交持仓情况 表 1.1：50ETF 期权合约成交与持仓情况 成交量 成交量变化 成交量 PCR 成交量 PCR 变化 201808 1572727 459788 0.7242 -0.0656 201809 240788 81829 0.5876 -0.0813 201812 26226 3774 0.7102 -0.2811 201903 10071 3961 0.7558 0.3302 总计 1849812 549352 0.7051 -0.0700 持仓量 持仓量变化 持仓量 PCR 持仓量 PCR 变化 201808 1063098 -34700 0.8882 0.0949 201809 541756 5966 0.5107 0.0370 201812 185807 1095 0.9024 0.0131 201903 36761 3234 0.8567 0.0328 总计 1827422 -24405 0.7587 0.0627 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第2页 图 1.2：50ETF 期权 8 月份合约分执行价成交量情况 图 1.3：50ETF 期权 8 月份合约分执行价持仓量情况 0500001000001500002000002500002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽0200004000060000800001000001200001400002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.4：50ETF 期权 8 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.5：50ETF 期权 8 月份合约分执行价持仓量变化情况 -100000100002000030000400005000060000700002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽-25000-20000-15000-10000-50000500010000150002.20 2.25 2.30 2.35 2.40 2.45 2.50 2.55 2.60 2.65 2.70 2.75 2.80认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 图 1.6：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量情况 图 1.7：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量情况 05000100001500020000250002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽050001000015000200002500030000350004000045000500002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽 数据来源：Wind 资讯，方正中期期货研究院整理 期权市场全景数据报告 请务必阅读最后重要事项 第3页 图 1.8：50ETF 期权 9 月份合约分执行价成交量变化情况 图 1.9：50ETF 期权 9 月份合约分执行价持仓量变化情况 -20000200040006000800010000120002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽-2500-2000-1500-1000-500050010001500200025002.202.252.302.352.402.452.502.552.602.652.702.752.802.852.902.953.003.103.203.303.403.503.60认购认沽