电子行业周报：英伟达宣布加码AI云服务，生成式AI应用有望加速铺开

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 02 月 26 日 电子 行业周报 英伟达宣布加码 AI 云服务，生成式 AI应用有望加速铺开 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 603986 兆易创新 210.00 买入-A 688401 路维光电 61.65 买入-A 688138 清溢光电 24.45 买入-A 688234 天岳先进 77.62 增持-A 688661 和林微纳 112.43 买入-A 688409 富创精密 159.60 买入-A 300260 新莱应材 90.25 买入-A 002371 北方华创 302.54 买入-A 688012 中微公司 148.00 买入-A 688037 芯源微 265.38 买入-A 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 3.3 -4.1 -9.0 绝对收益 0.5 4.0 -19.3 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 美国充电桩新政对华影响有限，强需求支撑国内产业链快速发展 2023-02-19 ChatGPT 开启 AIGC 商用时代，算力需求打开 AI 芯片成长空间 2023-02-12 国产替代持续推进，公共领域全面电动化试点带动充电桩发展 2023-02-05 英伟达发布第四财季报告，数据中心业务引领增长： 2 月 22 日，英伟达发布 FY23Q4 财报，去年 Q4 单季度实现营收 60.5亿美元（YoY-21%），实现净利润 14 亿美元（YoY-53%），略超预期；全年实现营收 270 亿美元（YoY+0%），净利润 43.68 亿美元（YoY-55%）。其中，数据中心/汽车业务同比实现较快增长，数据中心业务 Q4 /全年分别实现营收 36.2 亿美元（YoY+11%）/150 亿美元（YoY+41%），汽车业务 Q4 /全年分别实现营收 2.94 亿美元（YoY+150%）/9.03 亿美元（YoY+60%）。公司预计受益于 H100 芯片加速投放市场、生成式AI 需求提升等因素推动，FY24Q1 将实现营收 65 亿美元左右（±2%），环比有所增长。英伟达表示目前人工智能正处于拐点，促使各类企业购买英伟达芯片以开发机器学习软件，公司将直接面向企业推出英伟达 AI 云服务。公司 GTC 主题演讲定档 3 月 21 日，届时 CEO 黄仁勋将介绍公司在 AI、 元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的技术进展。 电子本周涨幅+0.35%（25/31），10 年 PE 百分位为 20.06%： （1）本周（2023.02.20-2023.02.24）上证综指上涨+1.34%，深证成指上涨+0.61%，沪深 300 指数上涨+0.66%，申万电子板块上涨+0.35%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 25/31。2023 年，电子板块累计上涨+9.88%。（2）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+1.75%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.66%（3）电子板块涨幅前三公司分别为*ST 瑞德（+27.37%）、中英科技（+21.08%）、鸿合科技（+20.08%），跌幅前三公司分别为英力股份（-10.99%）、万祥科技（-8.63%）、瑞可达（-8.39%）。（4）PE：截至 2023.02.24，沪深 300 指数 PE 为 11.17 倍，10 年 PE 百分位为 30.58%；SW 电子指数 PE 为 31.82 倍，10 年 PE 百分位为 20.06%，处于历史低估区间。 投资建议： 算力芯片关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪等；FPGA 关注安路科技、紫光国微、复旦微电相关；服务器升级换代关注澜起科技、聚辰股份等；存储相关推荐兆易创新，关注深科技 A、江波龙、佰维存储等。半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、和林微纳等；半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材、北方华创、中微公司、芯源微、长川科技、拓荆科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 -33%-23%-13%-3%7%17%27%37%2022-022022-062022-102023-02电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563349行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：英伟达发布 FY23Q4 财报，数据中心业务引领增长 ................... 4 2.2. SiC：SiC 领域技术迭代加快，投资项目进展迅速 ........................... 5 2.3. 消费电子：1 月 Pico 在 Steam 平台份额同环比均实现提升 ................... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名 25/31，子版块中光学光电子涨幅最高 .................... 7 3.2. PE：电子行业 PE 为 31.82 倍，10 年 PE 百分位为 20.06% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图 1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图 2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图 3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图 4. 2022 年新能源汽车产销量情况 .............................................. 5 图 5. 光伏装机情况 .............................