计算机行业达梦数据招股说明书梳理-达梦数据：国内领先的数据库产品开发服务商

达梦数据：国内领先的数据库产品开发服务商--达梦数据招股说明书梳理证券分析师：钱劲宇 执业证书编号：S0210522050004请务必阅读报告末页的重要声明证券研究报告|行业专题报告计算机行业行业评级 强大于市（维持评级）2023年2月8日仅供内部参考，请勿外传2投资要点➢ 深耕数据库领域四十载，国内行业发展关键推动者：公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，2019-2021年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。➢ 市场需求推动行业扩容，信创政策加速行业发展。预计到 2025 年，中国数据库市场总规模将达到 688 亿元，CAGR为 23.4%。当前国外商用数据库产品存在潜在供应链风险，市场上产品选型逐渐倾向国产数据库供应商。➢ 产品技术国内领先，生态资源优质丰富。公司产品自研代码安全性高、性能出色，在解决关系型数据、本地部署等主流市场方面较为成熟，高度兼容国际主流产品。同时公司获客渠道丰富完善，对接上下游生态繁荣，在各大重点行业客户优质丰富。产品和生态优势有望支撑业绩持续增长。➢ 风险提示：下游市场开发不及预期风险；新技术研发不及预期风险。仅供内部参考，请勿外传目录3◼公司简介：深耕数据库领域四十载，国内行业发展关键推动者◼行业分析：市场需求推动行业扩容，信创政策加速行业发展◼核心竞争力：产品技术国内领先，生态资源优质丰富◼未来展望：传统产品稳扎稳打，募投项目提升科创能力◼风险提示仅供内部参考，请勿外传图表1：公司发展历程资料来源：公司官网，华福证券研究所1988我国拥有的自主版权的国产数据库管理系统原型CRDS诞生。用于XXXX弹数据处理的小型操作系统研发完成，获XX部科学技术奖。1980华中理工大学达梦数据库研究所成立。1992武汉华工达梦数据库有限公司成立。DM3诞生，在安全领域得到广泛应用，并在国产数据库行业多年测评领先。2000DM5在安全可靠及产品化方面得到完善，荣获第十届软博会金奖。达梦开发的中国大数据应用—三峡库区地质灾害预警指挥系统上线。2006DM6与国际主流数据库产品兼容性得到大幅提升，在政府、重要敏感行业等领域得到广泛应用。2009达梦大数据平台升级发布。首个基于DM7的海外项目在泰国教育部成功上线运行。2013达梦大数据平台已在公安、政务等数十个领域得到广泛应用。上海浦东新区政务数据中心成功上线，达梦助力智慧政务。2016发布达梦数据共享集群（DMDSC）、达梦启云数据库（DMCDB）、达梦图数据库（GDM）、达梦新一代分布式数据库四款产品。20201997中国电力财务公司华中分公司财务应用系统使用国产数据库DM2。随后，在全国76家分子公司上线使用。2004推出DM4,性能远超国内基于开源技术的国产数据库，并在国家测试中继续保持领先。2008中国软件股份有限公司对达梦进行战略投资，公司进入快速发展阶段。2012新一代达梦数据库管理系统DM7发布。支持大规模并行计算、海量数据处理技术，是理想的企业级数据管理服务平台。2014河北政法云成功上线，达梦公司在大数据领域的研究成果得到进一步应用。2019新一代达梦数据库管理系统DM8发布。多样化架构充分满足不同场景需求，支持超大规模并发事务处理和事务-分析混合型业务处理。2021达梦正式推出官方吉祥物“梦仔” ，彰显全新品牌形象。达梦数据已深度服务多个金融单位，担任着国产数据库助力金融业竞速发展的主力军。深耕数据库领域四十载，国内数据库厂商排头兵。武汉达梦数据库股份有限公司成立于2000年，公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，产品成功应用于金融、能源、航空、通信、党政机关等数十个领域。2019-2021年公司营收分别为3.0/4.5/7.4亿元，同比38.8%/49.3%/65.0%。根据赛迪顾问及IDC发布的报告显示，2019-2021年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。1.1 发展历程—专注数据库行业四十年，市占率领先4仅供内部参考，请勿外传图表2：公司股权结构（截止到2022年12月15日）资料来源：招股说明书，华福证券研究所注 1：梦裕科技、惠梦源、曙天云、得特贝斯、梦达惠佳、数安科技、数聚通、数聚云同受冯裕才实际控制。注 2：韩朱忠、周淳为冯裕才一致行动人。注 3：上海达梦数据技术于 2021 年 12 月 17 日注销。1.2 股权结构—公司股权结构清晰稳定5仅供内部参考，请勿外传图表3：公司高管信息资料来源：招股说明书，华福证券研究所姓名职务个人信息冯裕才董事长男，1944年生。哈尔滨工程学院导弹工程系（现国防科技大学）学士学位。历任华中科技大学副教授、教授、博士生导师；2000年创办成立达梦有限（现达梦数据）并担任董事长至今。皮宇董事、总经理男，1981年生。武汉理工大学计算机科学与应用专业学士学位，华中科技大学软件工程专业硕士学位。历任武汉天喻信息产业股份有限公司软件开发工程师、项目经理，武汉华大博菲特科技有限公司副总经理，达梦有限销售经理、市场部副经理、市场部经理、区域市场部总监、副总经理、总经理；2020年11月至今在达梦数据担任董事、总经理。韩朱忠副董事长、高级副总经理男，1971年生。华中理工大学（现华中科技大学）计算机软件专业学士学位，上海交通大学计算机软件专业硕士学位。历任上海软件中心 NCR 国际合作部软件工程师，系统软件联合（中国）有限公司上海办事处技术顾问，志杰科技集团上海办事处高级技术顾问兼产品技术经理，志杰科技集团上海办事处客户服务经理，上海达梦数据库总经理，达梦有限副董事长、高级副总经理。2020年11月至今，在达梦数据担任副董事长、高级副总经理。陈文董事、高级副总经理女，1973年生。湖北省高等商业专科学校财务会计专业学习，华中农业大学法律专业学士学位。历任广州巨能经济发展有限公司销售主管，湖北多维通信有限公司销售主管，武汉龙人企业集团有限公司企划主管，达梦有限销售经理、华东区域市场总监、副总经理、高级副总经理。现任达梦数据董事、高级副总经理，北京达梦总经理。符兴斌董事男，1978年生。河南大学计算机及应用专业毕业，正高级工程师。历任中国软件技术总监、常务高级副总经理（代行总经理职责），现任董事、总经理、党委副书记（主持党委工作）。现任中软信息系统工程有限公司董事长，中电（海南）联合创新研究院有限公司董事长；2020年11月至今，在达梦数据担任董事。何文哲董事男，1973年生。杭州电子工业学院工业会计专业毕业，中国政法大学法律硕士学位，高级会计师，具有注册会计师资格。历任中国电子审计部专项经理、财务部资金处专项经理、财务部资金处处长、财务部会计处处长，中电长城网际系统应用有限公司财务总监，达梦有限董事。现任中国软件担任财务总监，北京中软融鑫计算机系统工程有限公司董事长。2020年11月至今，在达梦数据担任董事。杨春平董事男，1972年。合肥工业大学工业与民用建筑专业毕业，中国人民大学工商管理专业硕士，高级工程师职称。历任中国软件资产部副总经理、资产部总经理、办公室主任、资产运营部总经理、副总经理，达梦有限董事。现任中国软件高