金融期权月报：标的走势维持区间震荡整理

金融期权 | 月报 专业研究·创造价值 1 / 15 请务必阅读文末免责条款 2022 年 11 月 28 日 金融期权 专业研究·创造价值 宝城期货研究所 投资咨询团队 标的走势维持区间震荡整理 核心观点 金融期权：标的走势维持区间震荡整理，可卖出宽跨式 目前国内疫情形势严峻压制消费复苏，房地产周期仍未见拐点，海外经济衰退预期下外需走弱，经济需求端不足仍制约宏观经济复苏。叠加海外流动性仍受高利率环境制约，扰动外资股市风险偏好，国内外风险因素压制股指上行空间。不过今年末与明年初是政策密集出台的重要时间窗口，稳经济政策预期不断升温，政策托底预期以及股指低估值状态对股指形成较强的底部支撑，预计短期内股指维持区间震荡整理走势。考虑到目前期权的隐含波动率处于偏高分位数水平，可以选择在合适的隐含波动率下构建卖出宽跨式策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权 | 月报 专业研究·创造价值 2 / 15 请务必阅读文末免责条款 正文目录 1 市场回顾 .................................................................... 5 1.1 标的资产价格走势 ........................................................ 5 1.2 期权成交持仓情况 ........................................................ 7 2 期权分析指标 ................................................................ 9 2.1 PCR 指标 ................................................................. 9 2.2 波动率指标 ............................................................. 10 3 标的资产走势分析 ........................................................... 12 4 标的资产走势分析 ........................................................... 13 qRnOnNsMzQwOrPmMmPrQoMaQaOaQsQqQoMtReRrQpOjMoNmM8OqRpMxNtOyRNZqNyR 金融期权 | 月报 专业研究·创造价值 3 / 15 请务必阅读文末免责条款 图表目录 图 1 上证 50ETF 价格走势 ........................................................... 6 图 2 上交所 300ETF 价格走势 ........................................................ 6 图 3 深交所 300ETF 价格走势 ........................................................ 6 图 4 沪深 300 指数价格走势 ......................................................... 6 图 5 中证 1000 指数价格走势 ........................................................ 6 图 6 上交所 500ETF 价格走势 ........................................................ 6 图 7 深交所 500ETF 价格走势 ........................................................ 6 图 8 创业板 ETF 价格走势 ........................................................... 6 图 9 上证 50ETF 期权的成交量与持仓量 ............................................... 7 图 10 上交所 300ETF 期权的成交量与持仓量 ........................................... 7 图 11 深交所 300ETF 期权的成交量与持仓量 ........................................... 7 图 12 沪深 300 指数期权的成交量与持仓量 ............................................ 7 图 13 中证 1000 指数期权的成交量与持仓量 ........................................... 7 图 14 上交所 50ETF 期权的成交量与持仓量 ............................................ 7 图 15 深交所 500ETF 期权的成交量与持仓量 ........................................... 8 图 16 创业板 ETF 期权的成交量与持仓量 .............................................. 8 图 17 上证 50ETF 期权的持仓量 PCR .................................................. 9 图 18 上交所 300ETF 期权的持仓量 PCR ............................................... 9 图 19 深交所 300ETF 期权的持仓量 PCR ............................................... 9 图 20 沪深 300 指数期权的持仓量 PCR ................................................ 9 图 21 中证 1000 指数期权的持仓量 PCR .............................................. 10 图 22 上交所 500ETF 期权的持仓量 PCR ............................................... 10 图 23 深交