通信设备及服务行业2022年第50周周报：国内数据要素快速推进，全球PON市场需求强劲

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.12.11 国内数据要素快速推进，全球 PON 市场需求强劲 ——2022 年第 50 周周报 王彦龙(分析师) 黎明聪(研究助理) 010-83939775 0755-23976500 wangyanlong@gtjas.com limingcong@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880121080014 本报告导读： 数据要素政策推进，行业快速发展；全球新光纤宽带网络和设备的投资需求强劲，带动 PON 设备市场增长。 摘要： [Table_Summary]  数据要素政策推进，行业快速发展。2022 年以来，国家层面陆续出台相关政策文件，促进数据要素市场发展。《“十四五”数字经济发展规划》提出“数据要素市场体系初步建立”的目标；《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》提出，加快培育数据要素市场，推动数据资源开发利用；中央全面深化改革委员会第二十六次会议指出，要建立数据产权制度、建立合规高效的数据要素流通和交易制度、完善数据要素市场化配置机制；财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，向有关单位征求意见。同时，数据交易所建设步伐明显加快，2022 年以来，福建、苏州、广州和深圳数据交易所先后揭牌成立，数据要素市场体系建设步伐加快。根据国家工业信息安全发展研究中心测算，2021 年我国数据要素市场规模达到 815 亿元，对当年 GDP 增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和 0.83 个百分点，贡献仍处于较低水平，数据要素的开发利用将进一步渗透到经济社会发展的方方面面，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。  全球 PON 设备市场需求强劲。根据市场研究公司 Dell'Oro Group 最新报告，全球宽带接入设备市场总收入在 2022 年第三季度增至 47 亿美元，同比增长 17%，本季度全球 PON 设备总收入同比增长 27%，全球 PON 设备市场收入连续十个季度实现同比增长。结构上看，XGS-PON ONT 的总出货量连续第二个季度超过 100 万台，全球出货量达到 150 万台；PON OLT 收入在本季度超过 13 亿美元。这反映了全球新光纤宽带网络和设备的投资需求非常旺盛。  投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益标的长飞光纤、中天科技；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。  风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《继续看好运营商价值重估，全球首个商用 UDC 即将投用》2022.12.04 《运营商新型业务高增，上海发布远海补贴》2022.11.27 《建立中国特色估值体系，央国企通信公司估值有望提升》2022.11.22 《5G专网迈出一步，绿色数据中心推荐工作开启》2022.11.20 《数字经济提速提质，海风或迎预期改善》2022.11.13 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 仅供内部参考，请勿外传 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 16 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 4 2.1. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1.1. 5G 的商用进展——2028 年全球 5G 移动签约数将达 50亿；Dell'Oro：2023 年 Open RAN 增长将放缓.............................. 5 3.1.2. 运营商——电信联通累计开通 5G 共享基站 99 万站，4G 共享基站 155 万站；中国移动完成全球首个 5G VoNR 国际漫游及VoNR+新通话业务演示 ............................................................... 5 3.1.3. 设备和器件厂商——中兴通讯：广东移动携手中兴通讯完成单波 400G 现网多场景试点；华为：华为在硬件和云视频会议市场均排名第一.............................................................................. 6 3.2. 光通信 ................................................................................... 7 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 8 3.4. 物联网及应用 ........................................................................ 8 3.5. 科创板 ................................................................................... 9 4. 一周重点公告（1205-1211） ...................................................... 10 5. 下周公告提醒（1212-1218） ...................................................... 11 6. 限售解禁提醒（未来三个月） .................................................... 12 附录 1：