银行业2022年Q3业绩综述：业绩整体平稳，资产质量继续向好

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/金融/银行 证券研究报告 行业专题报告 2022 年 11 月 10 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 1976.672369.522762.383155.233548.093940.952021/112022/22022/52022/8银行海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《周报：银行 Q3 业绩总结》2022.10.30 《周报：成都银行和常熟银行业绩快报报喜》2022.10.16 《9 月社融数据点评：新增贷款达 2.5 万亿，后续信贷增长有动力》2022.10.12 [Table_AuthorInfo] 分析师:孙婷 Tel:(010)50949926 Email:st9998@htsec.com 证书:S0850515040002 分析师:林加力 Tel:(021)23154395 Email:ljl12245@htsec.com 证书:S0850518120003 联系人:董栋梁 Tel:(021) 23219356 Email:ddl13206@htsec.com 联系人:徐凝碧 Tel:(021)23154134 Email:xnb14607@htsec.com 业绩整体平稳，资产质量继续向好——2022 年 Q3业绩综述 [Table_Summary] 投资要点：22Q3 上市银行营收增速小幅下降，利润增速小幅提升，资产质量进一步修复，结构方面，区域性银行整体改善也最为明显。  城商行 22Q3 营收同比增速最高，营收增速的环比表现最好。上市银行归母净利润增速有所恢复。受制于 21 年 Q3 的高基数以及我国经济依然面临一定的下行压力,上市银行 22Q3 单季度营业收入同比增速有所回落，22Q3 国有大行/股份行/农商行营收同比变化为-3.3%/0.1%/1.6%，城商行营收同比增速则为10.7%。利润方面，股份行、城商行、农商行 22Q3 归母净利润同比增速超过10%，分别为 11.0%、16.4%、10.4%。  股份行、城商行与农商行 22Q3 贷款占生息资产的比例相比 22Q2 均有提升，其中股份行的贷款占比提升幅度最大。22Q3 上市银行贷款净额占生息资产的比例较 22Q2 整体提升 30bp 至 57.83%，其中国有大行、股份行、城商行、农商行分别增加 21bp/53bp/34bp/20bp 至 58.40%/59.48%/49.38%/53.96%，这表现了信贷在经济下行压力下的韧性。  净息差环比平均降幅收窄，区域性银行息差开始走稳。41 家上市银行测算净息差环比平均降幅从-2bps（22Q2）收窄到-1bps（22Q3），同时 41 家银行有 17银行的 Q3 息差相比 Q2 有所回升。从结构上来看，22Q3 城商行测算净息差为1.73%，和 22Q2 持平。22Q3 农商行测算净息差为 1.98%，和 22Q2 相比下降1bp。22Q3 股份行、国有大行测算净息差较 22Q2 分别降低 1bp 和 2bp。总体上看区域性银行的息差已经开始逐步走稳。  35/41 家上市银行不良率环比下降，整体平均下降了 1bp。从结构上看，城商行表现最好，其平均不良率从 Q2 的 1.17%下降至 1.14%，而大行则从 Q2 的1.31%变为 Q3 的 1.29%，股份行从 Q2 的 1.36%变为 Q3 的 1.35%，农商行则从 Q2 的 1.08%变为 Q3 的 1.09%。  区域性银行盈利能力改善，城农商行 ROA、ROE 同比明显提升。22Q3 城商行、农商行 ROA 及同比增长幅度分别为 0.90%（+3bp）、0.95%（+3bp），ROE及同比增长幅度分别为 14.05%（+40bp）、12.11%（+30bp）。  风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃银行行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 营收小幅回落，利润小幅提升，城商行表现最优 ...................................................... 4 2. 存贷基础进一步巩固.................................................................................................. 5 3. 净息差下降趋势得到抑制，区域性银行息差走稳 ...................................................... 6 4. 非息收入占比小幅下降，静待资本市场回暖 ............................................................. 6 5. 资产质量继续向好 ..................................................................................................... 6 6. 区域性银行盈利能力改善 .......................................................................................... 7 7. 风险提示 .................................................................................................................... 8 仅供内部参考，请勿外传 行业研究〃银行行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 城商行 22Q3 营收同比增速最高，环比表现最好 ................................................ 4 图 2 城商行 22Q3 累计营收同比增速与环比表现最好 ................................................ 4 图 3 Q3 银行盈利能力相比 Q2 有所恢复 .................................................................... 4 图 4 41 家上市银行贷款净额占生息资产比例（1Q22-3Q22） .................................. 5 图 5 41 家上市银行存款占计息负债比