全球海运市场日报

航运市场和国际宏观经济周报Weekly Report on Shipping Industry and International Macroeconomics研究院宏观策略组海运研究团队： 李彦森陈臻王骏执业编号：F3050205（期货从业）、Z0013871（投资咨询）F3084620（从业）F0243443（期货从业）、Z0002612（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2022年10月24日星期一更多精彩内容请关注方正中期官方微信全球海运市场日报Daily Report on Global Shipping Industry摘要：今年国际干散货运输市场同样出现明显回落，前十个月 BDI 均值为2054 点，同比下降 30.2%，其中 BCI 均值为 2018 点，同比下降 50.1%，几乎腰斩。明年，国际干散货运输市场会有所反弹，但反弹力度有限。从运力需求端来看，宏观层面：国际方面，当前全球经济正处于从“滞涨”向“衰退”转变的过程。根据 IMF 的最新报告，明年全球经济增速将进一步下滑至 2.7%，其中发达经济体为 1.1%，新兴经济体和发展中经济体为 3.7%。今年 9 月全球制造业 PMI 录得 49.8，从 2020 年 7 月以来首次跌破荣枯线。同时，由于通胀高企，各大央行将维持较快的货币收紧政策，利空经济发展。国内方面，明年国内房住不炒依然是主旋律，对于粗钢等高污染产能限制依然不可能出现明显松绑。在经济衰退预期加强以及货币政策收紧的背景下，全球对于大宗商品需求增幅十分有限。相对而言，明年下半年市场行情将好于上半年，根据汇率期货和远期交易来看，明年下半年美联储和各大央行有可能出现货币转向。微观层面：铁矿石方面，在房地产相对疲软以及出现限产情况，国内铁矿需求增量有限。煤炭方面：明年欧盟将进一步推动与俄罗斯的能源脱钩，为了能源安全，欧洲部分国家推迟了碳中和实现年限，重启煤电，增加对于煤炭需求。粮食方面，乌克兰粮食和俄罗斯化肥发运问题有望在明年逐步得到解决。从运力供给端来看，船舶周转效率：根据克拉克森编制的港口拥堵指数显示，10 月以来远洋货轮在港运力占总运力的 30.6%，低于今年上半年32.1%的平均水平，但仍高于 2016－2019 年 29.7%的平均水平。散运板块，拥堵情况已大幅缓解。本月迄今 Capesize 和 Panamax 在港运力为 31.2%，低于今年上半年的 35%，不断趋近 2016－2019 年的均值水平 30%。新造船方面：当前干散货船舶在建规模为现有运力的 2.6%，增速相对较低。从成本端来看，随着疫情封控不断解除，明年船员供给增加，船员薪资和换员成本将会回落。船舶燃料油主要跟着原油波动，依然会处于大幅震荡之中。苏伊士运河通航费将在明年 1 月上升。从大趋势来看，明年国际干散货运输市场有可能会呈现出先抑后扬的走势，整体好于今年。煤炭和粮食运输市场好于铁矿运输市场。全年 BDI将在 1500-6000 点之间徘徊，中枢线将在 2800 点左右。目 录一、国际集装箱运输市场情况........................................................................................................................ 11、市场情况.............................................................................................................................................. 12、运力规模.............................................................................................................................................. 13、港口情况.............................................................................................................................................. 2二、国际干散货运输市场情况........................................................................................................................ 21、市场情况.............................................................................................................................................. 32、FFA 市场............................................................................................................................................... 3三、成本端情况................................................................................................................................................ 4四、重要海运事件评述.................................................................................................................................... 4五、全球大宗商品单日涨跌幅........................................................................................................................ 5六、全球新冠疫情最新情况............................................................................................................................ 6七、全球宏观经济重点数据日历及提示...............................................................................