通信设备及服务行业2022年第43周周报：地市海风规划超预期，运营商业绩持续稳健增长

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.10.22 地市海风规划超预期，运营商业绩持续稳健增长 ——2022 年第 43 周周报 王彦龙(分析师) 谭佩雯(分析师) 010-83939775 0755-23976032 wangyanlong@gtjas.com tanpeiwen@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880521040001 本报告导读： 地市海风规划超预期，关注景气预期反弹。移动、电信、铁塔发布财报，业绩持续稳健增长，产业数字化业务均有望继续高增长。 摘要： [Table_Summary]  地市海风规划超预期，关注景气预期反弹。前期海风板块承压，主要因为上半年海风装机量不足，且市场观测项目数量不多，对 Q3 预期普遍不高。行业层面地市级中远期规划超预期，首先是河北唐山公布13GW 海风规划，到 2035 年，装机容量达 13GW 以上；广东潮州规划 43.3GW 深远海海上风电，其中两个海上风电场址，分别初步规划10.8GW 和 32.5GW；汕头“十四五”预计装机 0.94GW，开工 6-8GW。另外，万宁漂浮式海上风电 100 万千瓦试验项目正式签约，该项目将是海南省“十四五”重点实施项目。  移动、电信、铁塔发布财报，业绩持续稳健增长，产业数字化业务均有望继续高增长。中国移动：预计 2022 年第四季度移动用户数仍将小幅增长，而移动 ARPU 将相对稳定。鉴于公司的移动和宽带服务融合战略及其移动用户高基数，预计家庭宽带用户和有线宽带用户将进一步增长；由于带宽升级以及增值应用的渗透，预计宽带综合ARPU 仍将上升；因此预计家庭市场收入仍将稳步上升。由于强劲的市场需求、公司的持续投资和云网融合实力，预计 DICT 收入仍将强劲增长。中国电信：2022 年前三季度产业数字化业务收入可比口径同比增长 16.5%，其中天翼云收入同比翻倍。由于政企市场的强劲需求，加上公司在云市场和 IDC 资源方面的领先地位以及“东数西算”工程的推动，预计产业数字化业务将继续高速增长。  投资建议： 1) 云产业链继续推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电、中天科技，受益标的长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份、朗特智能；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：威胜信息、映翰通、力合微。  风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《谷歌将推出数千兆网络，海外 5G 建设渐浓》2022.10.16 《三季报指引临近，关注行业边际变化》2022.10.09 《运营商多维度角度看继续上行周期》2022.09.25 《低预期或无预期下强安全垫和反转的机会》2022.09.18 《运营商强化共建共享，全球光缆强需求持续》2022.09.11 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 仅供内部参考，请勿外传 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 3 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 3 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 4 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. 5G 的商用进展——全球：2040 年全球 6G 市场规模超3400 亿美元，中国将成全球最大 6G 市场，工信部：印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》.................. 5 3.1.2. 运营商——国内 5G 套餐用户达到 10.01 亿户，中国移动前三季度营收 7235 亿元：净利 985 亿元，同比增长 13.3%，中国电信前三季度营收 3578.43 亿元：扣非净利润 245.87 亿元，同比增长 8.3% ...................................................................................... 5 3.1.3. 设备和器件厂商——全球：华为、爱立信、诺基亚合作，美国：华为、中兴被全面禁售，华为计划投入 1.5 亿欧元开设首个欧洲云中心，华为、中兴研发强度位列前列................................ 7 3.2. 光通信 ................................................................................... 8 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 8 3.4. 物联网及应用 ........................................................................ 8 3.5. 科创板 ................................................................................... 9 4. 一周重点公告（1017-1023） ........................................................ 9 5. 下周公告提醒（1024-1030） ....