【海通社服】高频数据跟踪专题：东方甄选转化率3%环比增加，怂火锅等座数有所回升

证券研究报告 （优于大市，维持） 汪立亭S0850511040005 许樱之S0850517050001 2022年10月23日 【海通社服】高频数据跟踪专题： 东方甄选转化率3%环比增加， 怂火锅等座数有所回升 仅供内部参考，请勿外传概览 1.核心观点 2.免税：国内免税品渠道全场活动力度无明显变化 3.东方甄选：本周转化率3%环比增加，美丽生活GMV有所抬升 4.海底捞：国庆节后消费需求回落，在营门店有所下降 5.怂火锅：周末等座数大幅回升，疫情持续影响广州门店 6.航班：凤凰机场进出港航班数基本持平、美兰机场进出港航班数环比降低 7.风险提示 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 仅供内部参考，请勿外传3 1. 核心观点 核心观点：①免税：海口国际免税城将于22年10月28日开业；二十大报告中，习近平总书记提到：十年来党和国家“加快推进自由贸易试验区、海南自由贸易港建设”，海南表示将加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。我们认为，短期看，高规格门店即将开业，海南免税消费有望反弹；长期看，政府积极推动海南自贸港建设，市场中长期空间广阔。②餐饮：局部疫情反复，本周海底捞与怂火锅在营门店数有所下降，经营表现承压，关注4Q冷冬来临火锅品类消费弹性。③东方甄选：转化率环比优化，流量与产品持续双向赋能，已形成良性循环；此外，4个垂类直播间各自聚焦，美丽生活GMV中枢逐渐上抬。推荐：中国中免、锦江酒店、九毛九、海底捞、新东方在线。 免税：①国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化，活动主要以大牌折扣产品和秋季活动为主。②截至10月21日，三亚多数酒店价格环比不变或小幅波动，海口代表性豪华酒店入住情况没有已定完情况居多。③海口国际免税城开业在即，海口旅游消费表现值得期待。 东方甄选：10月15-21日，①日均GMV为2355万元，环比上周下降16%。②日均客单价63.66元，日均销量37.3万件，环比上周有所下降。③日均新增粉丝量2.8万人，环比上周下降42%。本周转化率3%，环比上周上升有所上升。④截止10月21日，东方甄选美丽生活累计GMV达2.87亿元。本周日均GMV506万元，环比上周增长7%。 海底捞：①在营门店：截至22年10月17日在营门店数约1229家，一线/二线/三线及以下城市环比上周分别降3.3%/9.1%/1.1%。②翻台率：10月11-17日翻台率为1.7次/ 天，环比上周降低41%。 怂火锅：①周末等座数大幅回升，15-16日，单店单日平均午晚市等座之和较前一周周末（8-9日）上升113%；其中上海晚市上升1284%。②15日-21日，单店午晚市每日平均等座之和环比前一周上升23.8%，恢复至疫情前的126.5%。③为响应疫情防控工作，广州骏壹万邦店、嘉裕太阳城店分别于13日/19日起暂停营业，恢复营业日期未定。 航班：10月15日-21日，①三亚凤凰机场：日均航班104次，环比前一周增长1.0%。②海口美兰机场：日均航班116次，环比前一周下降38.3%。 仅供内部参考，请勿外传2022年10月21日，国内免税品渠道全场折扣力度无明显变化。活动以大牌折扣产品和秋季活动为主。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 4 2. 免税：国内免税品渠道全场活动力度无明显变化 表 护肤免税品价格跟踪（元/件，截至2022年10月21日） 资料来源：中免日上旅购微信小程序， cdf会员购微信小程序，cdf海南免税微信小程序，海旅免税城微信小程序，全球精品免税城微信小程序，海控全球精品会员购微信小程序，DFS中国香港官方商城微信小程序，海通证券研究所 全场活动 09/09/2022 16/09/2022 24/09/2022 30/09/2022 07/10/2022 14/10/2022 21/10/2022 中免日上 新人专享美妆5折起、爱购上海消费券、资生堂会员日等 新人专享-大牌5折起，周年庆TOP100必买清单低至46折等 周年庆9.19-9.28，部分品牌满600减60 重阳节活动，任意2件，折后再9折；电子消费券活动 部分品牌折扣，电子消费券活动 部分品牌折扣，电子消费券活动 双十一提前购，抢1000减68元礼券 cdf会员购 会员年度盛典双倍积分、海口仓美妆爆款上新等 9月13日-18日，超级特卖周，低价疯抢2折起。满1200送50元券，满2200送120元券 国庆放假提前购，9月23日限时3倍积分 中免会员7周年，注册赠积分 部分品牌折扣 2022年10月至12月，年终盛典，爆款商品盘点 10月20日-24日，会员日，低至4.5折 cdf海南免税（离岛自提、邮寄到家、返岛自提） 中秋指定商品5倍积分、教师节5折起、限时秒杀等 9月17日-21日，好物6折起等 部分商品下单至高减1000元 部分商品下单至高减1000元 兰蔻最高减1000元 兰蔻最高减1000元 10月20日-22日，会员日 海旅免税（离岛自提、邮寄到家、返岛自提） 中秋教师节活动55折起、当季热销55折起、限时抢购等 复工复产狂欢节，特卖折扣等 复工复产狂欢节，特卖折扣等 特卖折扣会 特卖折扣会 特卖折扣会 金秋宠粉活动，部分商品半价 全球精品免税城（离岛自提、邮寄到家） 秋季好价最低一折起、超级周末限时购、满减券等 入秋好价一折起，满1000减100、线上满减券等 入秋好价一折起，满1000减100、线上满减券等 国庆相关折扣 十月活动，五折起 十月活动，五折起 金秋活动，低至5折起 GDF会员购（海控全球精品会员购，凭180天内离岛信息购买） 99美妆节2折起、中秋福利、限时秒杀等 大牌好价，低至五折等 入秋好价 黄金周，低至3折 十一活动，10月1日到10月9日，单笔实付满888元送88元卷 十一活动，10月1日到10月9日，单笔实付满888元送88元卷 秋日活动，部分商品低至6折 DFS中国香港官方商城 美妆产品66折起、中秋食品类礼盒等 美妆产品65折起、新品低至8折等 美妆产品65折起、新品低至8折等 美妆嘉年华，7折起 国庆活动，低至78折 国庆活动，低至78折 国庆活动，低至78折 仅供内部参考，请勿外传请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 5 2. 免税：三亚酒店数据跟踪 表 三亚海棠湾酒店数据（截至2022年10月20日） 三亚海棠湾酒店数据 酒店姓名 一周最低价均价 环比增长 普通房 套房 别墅 五星级 三亚香格里拉度假酒店 909 -6% 没有已定完 没有已定完 没有已定完 三亚海棠湾喜来登度假酒店 964 19% 没有已定完 没有已定完 三亚海棠湾红树林度假酒店 899 -1% 没有已定完 部分已定完 没有已定完 三亚理文索菲特度假酒店 1149 7% 没有已定完 没有已定完 三亚海棠湾开维费尔蒙酒店 1519 没有已定完 没有已定完 三亚海棠湾民生威斯汀度假酒店 1255 9% 没有已定完 没有已定完 部分已定完 三亚海棠湾君悦酒店 1257 0% 没有已定完 部分已定完 已定完 三亚海棠湾仁恒皇冠假日度假酒店 1788 0% 没有已定完 部分已定完 三亚海棠湾万达瑞华度假酒店 2183 -9% 没有已定完 三亚海棠湾天房洲际度