宏观策略日报：OPEC+同意9月增产10万桶/日

HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 2022 年 08 月 04 日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：OPEC+同意 9 月增产 10 万桶/日 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 证券分析师：刘思佳 执业证书编号：S0630516080002 电话：021-20333778 邮箱：liusj@longone.com.cn 证券分析师：周啸宇 执业证书编号：S0630519030001 电话：021-20333810 邮箱：zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人：陈宜权 电话：021-20333242 邮箱：chenyq@longone.com.cn 投资要点： OPEC+同意 9 月增产 10 万桶/日 8 月 3 日，OPEC 与非 OPEC 将举行第 31 届产油国部长级会议，讨论未来一个月的原油产量。OPEC+代表称，OPEC+同意 9 月增产 10 万桶/日。此前 OPEC+宣布在 7 月和 8 月均增产 64.8 万桶/日，消息公布后，国际油价上涨，WTI 原油日内涨 1.7%，报 96.04 美元/桶；布伦特原油日内涨 1.2%，报101.76 美元/桶。 自俄乌战争发生以来，欧洲和美国对俄罗斯进行制裁，能源价格大幅上涨。此前拜登访问中东希望海湾产油国能够增产，但是 OPEC 多数成员国已经没有太多闲置产能。OPEC+表示“长期投资不足”导致产能闲置偏低，“严重受限”的闲置产能必须谨慎使用。虽然 OPEC+决定增产，但目前增产的水平仍然无法缓解供需矛盾，引发市场担忧情绪。 消费电子业务短期承压，下半年有望迎来拐点 上半年，受国内局部地区疫情、经济下行压力加大、全球通胀高企、欧美经济衰退预期加重等多个宏观因素影响，消费者对购买消费电子等可选消费意愿较弱，导致消费电子各品类的产量和出口量增速均有不同幅度的下滑。根据工信部官网数据显示, 2022 年上半年，国内消费电子主要产品中，手机产量7.44 亿台，同比下降 2.7%，其中智能手机产量 5.76 亿台，同比下降 1.8%；微型计算机设备产量 2.12 亿台，同比下降 5%；集成电路产量 1661 亿块，同比下降 6.3%。出口量方面，据海关总署统计，2022 年上半年，我国出口笔记本电脑 8835 万台，同比下降 17.3%；出口手机 4.06 亿台，同比下降 10.9%；出口集成电路 1410 亿个，同比下降 6.8%。 但另一方面，随着上述影响因素的减弱，今年 6 月份，国内手机出货量达 2801.7 万部，同比增长 9.2%,环比增长 34%，6 月份单月国内手机出货量同比环比增速较 1-5 月有明显回升。自今年一月份以来，6 月份单月国内手机出货量同比开始首次由负转正，表明宏观层面的影响趋弱，消费电子需求在逐月复苏。 我们认为， 9 月份消费电子将迎来传统消费旺季，Iphone14 也预计将于9-10 月份发布，或将带动消费电子整体销量的回升，进一步缓解市场对下游需求不振的情绪担忧，因此建议关注优先受益与消费电子需求复苏，同时业务范围扩展至新能源汽车产业链的龙头公司。 （数据来源：工信部、中国信通院） 融资余额减少。8 月 2 日，A 股融资余额 15184.65 亿元，环比减少 120.54亿元；融资融券余额 16179.00 亿元，环比减少 137.73 亿元。融资余额减融券余额 14190.30 亿元，环比减少 103.35 亿元。 陆股通净流出、港股通净流入。8 月 3 日，陆股通当日净卖出 10.49 亿元，其中买入成交 560.68 亿元，卖出成交 571.17 亿元，累计净买入成交 16843.45相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 亿元。港股当日净买入 7.19 亿港元，其中买入成交 109.46 亿港元，卖出成交102.27 亿港元，累计净买入成交 24007.69 亿港元。 货币市场利率下跌。8 月 3 日，存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0214%，下跌 4.53BP，一周为 1.3000%，下跌 8.62BP。中债国债到期收益率 10 年期为 2.7218%，下跌 0.96BP。 欧美股市上涨。8 月 3 日，道琼斯工业平均指数报收 32812.50 点，上涨1.29%；标普 500 指数报收 4155.17 点，上涨 1.56%；纳斯达克指数报收12668.16 点，上涨 2.59%。欧洲股市，法国 CAC 指数报收 6472.06 点，上涨 0.97%；德国 DAX 指数报收 13587.56 点，上涨 1.03%；英国富时 100 指数报收 7445.68 点，上涨 0.49%。亚太市场方面，日经指数报收 27741.90 点，上涨 0.53%；恒生指数报收 19767.09 点，上涨 0.40%。 美元指数上涨。8 月 3 日，美元指数上涨 0.0197，至 106.3676。人民币兑美元即期汇率报收 6.7549，升值 31 个 BP。离岸人民币兑美元即期汇率报收 6.7595，升值 189 个 BP。人民币兑美元中间价报收 6.7813，调贬 351 个BP。欧元兑美元下跌 0.00%，至 1.0166。美元兑日元上涨 0.52%，至 133.8570。英镑兑美元下跌 0.20%，至 1.2140。 黄金、原油、铜下跌。8 月 3 日，COMEX 黄金期货下跌 0.42%，报收1782.10 美元/盎司。WTI 原油期货下跌 4.0%，报收 90.66 美元/桶。布伦特原油期货下跌 3.42%，报收 97.10 美元/桶。LME 铜 3 个月期货下跌 0.58%，报收 7710 美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ...............................................................................................................................................................