通信设备及服务行业2022年第31周周报：光纤价格上涨，全屋智能快速上量

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.07.30 光纤价格上涨，全屋智能快速上量 ——2022 年第 31 周周报 王彦龙(分析师) 黎明聪(研究助理) 010-83939775 0755-23976500 wangyanlong@gtjas.com limingcong@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880121080014 本报告导读： 光纤价格持续上涨，关注光纤光棒盈利修复弹性；全屋智能快速发展，连接和交互技术持续研究。 摘要： [Table_Summary]  光纤价格持续上涨，关注光纤光棒盈利修复弹性。金融时报报道，由于四氯化硅成本上涨，以及海外特气供应紧缺，导致生产周期、交付周期延长，欧洲、印度和中国是受危机影响最严重的地区，CRU 统计光纤价格从 2021.3 低点的 3.7 美元上涨至当前的 6.3 美元。国内当前散纤交付价格在 35+的水平，与 CRU 数据较为一致。目前国内棒纤缆生产正常，氦气氖气等特气国内基本自供，供应并不紧张，国内厂商交付预计影响不大；此外，光纤成本中光棒占比 70%，气体占约 3%，特气涨价对光纤成本压力不大。同时，目前光纤交易价格已经高于中标价格，而成缆原材料成本有所下降（铝、钢等），光纤/光棒受益成本支撑更为明显，关注光纤光棒盈利修复弹性。推荐亨通光电，中天科技，受益标的长飞光纤。  全屋智能呈现快速发展态势。根据IDC发布的《中国全屋智能设备和解决方案市场回顾和展望》报告显示，当前中国全屋智能市场在产品、技术、服务能力上均呈现快速发展态势，场景布局不断深入，设备功能逐步升级，连接和交互技术持续演进。IDC 预计 2022 年中国全屋智能市场销售额将突破 100 亿元人民币，同比增长 54.9%；未来五年，中国全屋智能市场规模将在厂商竞争、方案标准化、技术演进的推动下不断扩大，预计市场销售规模将以 47%的年复合增长率持续快速增长。中国全屋智能市场发展分为网联化、场景化、感知化、自主化四个阶段，可以实现多设备联动控制，拉动 PLC、无线蜂窝模组和设备的渗透。推荐威胜信息、力合微，受益标的移远通信、广和通等。  投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电、中天科技，受益标的长飞光纤；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通；6）电力信息化板块：威胜信息、映翰通、力合微。  风险提示： 疫情不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《5G 用户渗透率攀高峰，关注光模块产业链切入激光雷达赛道》2022.07.24 《关注通信中报的指引和兑现》2022.07.16 《运营商逐鹿数字经济，和而泰拓展汽车产业链》2022.07.10 《山东海风规划超预期，威胜电网订单饱满》2022.07.03 《传统领域深蹲起跳，汽车和新能源的第二曲线》2022.06.29 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 股票报告网 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 4 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 4 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. 美国：美国联邦通信委员会（FCC）开始拍卖 5G 中频频谱、诺基亚与 AST SpaceMobile 签署 4G/5G RAN 合同；印度：印度两大电信运营商已敲定 5G 设备供应商 中国企业被排除在外；德国：沃达丰德国宣布 SA 5G 进展：超 1500 万人可用；俄罗斯：俄罗斯决定绕过 5G 直接开发 6G 网络。...................................... 5 3.1.2. 运营商——中国家云正式上线：中国电信天翼云牵头 多家央企参与组建；总预算 163965 万元：中国移动启动物联网融合核心网新建设备集采 ...................................................................... 6 3.1.3. 设备和器件厂商——中国电信广东公司携手华为完成全国首个 2.1GHz 8T8R AAU 部署，华为正式推出“Petal 出行”：首款支持跨设备流转的 HarmonyOS 出行服务，已在北上广深等地开放 6 3.2. 光通信 ................................................................................... 7 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 7 3.4. 物联网及应用 ........................................................................ 7 3.5. 科创板 ................................................................................... 8 4. 一周重点公告（0725-0731） .............................