ETF中的增强基因_富国基金ETF产品线的优雅与犀利

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 金融工程研究 证券研究报告 金融工程专题报告 2022 年 05 月 23 日 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《广发基金罗洋：以稳定盈利为盾，以周期成长为矛》2022.05.14 《养老金市场及产品研究（八）——Vanguard 和 Fidelity 的养老 FOF 业务发展启示录》2022.05.08 《beta？alpha？我全都要！——行业主题基金的进阶之路》2022.05.04 [Table_AuthorInfo] 分析师:冯佳睿 Tel:(021)23219732 Email:fengjr@htsec.com 证书:S0850512080006 分析师:罗蕾 Tel:(021)23219984 Email:ll9773@htsec.com 证书:S0850516080002 联系人:孙丁茜 Tel:(021)23212067 Email:sdq13207@htsec.com 联系人:黄雨薇 Tel:(021)23154387 Email:hyw13116@htsec.com ETF 中的增强基因——富国基金 ETF 产品线的优雅与犀利 [Table_Summary] 投资要点：  富国基金：量化金牛公司，深耕指数投资多年。富国基金量化团队成立于 2009年，是国内发展最早的量化团队之一。历经 10 余年，如今已成长为一支蜚声海内外的强大队伍。团队共有成员 23 名，具备非常丰富的量化投研经验。领军人物李笑薇女士，在亚洲、香港及中国 A 股市场都拥有丰富的量化研究与投资经验，曾在量化投资历史悠久的 BGI 长期从事投资工作。凭借稳定资深的团队和优秀稳健的业绩，富国基金量化团队在竞争激烈的大环境中不断开拓进取、锐意创新，并获得了 2020 年度“量化投资金牛基金公司”的殊荣。目前，富国基金已经拥有指数增强、普通指数基金、ETF 等多条产品线，多角度覆盖宽基、行业主题、Smart Beta 等品类，布局全面。  富国基金指数投资特点之一：指数选择上，富国基金布局独具特色，具备先发优势。一方面，善于选择符合经济发展的行业指数进行布局。另一方面，在很多主题上，都呈现领先性布局。例如，富国基金率先在市场上开发了新能车、军工、农业、国企改革、旅游、工业 4.0、智能汽车、央企创新、移动互联、民族品牌、体育、大数据产业、高端制造、娱乐、物流等指数产品，开拓了市场主题投资的空间。  富国基金指数投资特点之二：富国基金在指数增强领域深耕多年，创造了多个行业第一，历史业绩优异，已刻下了“稳健增强”的基因。无论是宽基、Smart Beta，还是行业主题增强，富国基金的所有指增产品自成立以来，相对基准指数都可获取正超额收益。  为了满足场内投资者的配置需求，富国基金还发行了一系列有特色的 ETF。截至2022.05.13，富国旗下的股票型 ETF（含募集中、跨境类）共计 32 只，2022Q1规模合计 201.5 亿元。其中，行业主题 ETF 增长迅速，已全面覆盖消费、科技制造、医药、金融和周期五大板块，数量共 22 只，2022Q1 规模合计 150.3 亿元。  富国行业主题 ETF 特色之一：部分行业 ETF 并未选择传统的行业指数作为跟踪基准，而是通过精选符合行业主题投资逻辑，同时具备选股功能的指数，传承“稳健增强”的基因，如消费 50ETF、科技 50ETF、医药龙头 ETF 等。从该系列产品标的指数的历史表现来看，在不同考察区间，相对行业赛道基准均具备稳定的超额收益。  富国行业主题 ETF 特色之二：行业主题 ETF 的覆盖方向十分全面且多样化，布局时点较为领先，与指数基金业务一脉相承。首先，富国顺应时代潮流，优先布局发展前景较好的行业，如消费、医药、科技、农业等，也囊括大数据、物流、央企创新、ESG 等热门细分主题。其次，军工龙头 ETF、农业 ETF、旅游 ETF、智能汽车 ETF、港股通互联网 ETF 等均为全市场首发产品，填补了相关领域的空白。国货 ETF 是全市场唯一与民族品牌相关的主题 ETF，具备一定的稀缺性。  风险提示：本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；权益产品收益波动较大，适合具备一定风险承受能力的投资者持有。 金融工程研究 金融工程专题报告 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. 富国基金：量化金牛公司，深耕指数投资多年 .......................................................... 5 1.1 指数基金布局全面 ........................................................................................... 5 1.2 行业主题独具特色，具备先发优势 .................................................................. 7 1.3 深耕指数增强多年，已刻下“稳健增强”的基因 ................................................. 8 1.4 上证指数 ETF：用抽样复制方法实现“大”指数的产品化和增强 ....................... 9 2. 行业主题 ETF 蕴藏“增强基因”，部分产品为全市场首发 ......................................... 10 2.1 蕴藏“增强基因”的“50”及“龙头”系列 ................................................................ 10 2.1.1 消费 50 ETF ......................................................................................... 11 2.1.2 科技 50ETF .......................................................................................... 12 2.1.3 医药龙头 ETF ...................................................................................... 14 2.1.4 军工龙头 ETF....................................................................................... 15 2.2 全市场首发的特色行业主题系列 ........................