通信行业工信部：坚持适度超前建设数字基础设施；1-4月“云+数”行业收入高增

工信部：坚持适度超前建设数字基础设施；1-4月“云+数”行业收入高增MIIT: Adhere to the Moderately Advanced Construction of Digital Infrastructure; January-April 2022 "Cloud + Digital" Industry Revenue Increased Steadily纪兴 Xing Ji, x.ji@htisec.com2022年5月30日本研究报告由海通国际分销，海通国际是由海通国际研究有限公司，海通证券印度私人有限公司，海通国际株式会社和海通国际证券集团其他各成员单位的证券研究团队所组成的全球品牌，海通国际证券集团各成员分别在其许可的司法管辖区内从事证券活动。关于海通国际的分析师证明，重要披露声明和免责声明，请参阅附录。(Please see appendix for English translation of the disclaimer)Equity – Asia ResearchFor full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com破旧立新，5G建设深化，产业格局重塑：自2019年6月6日5G牌照发放以来，5G网络已经初步实现重点城市覆盖，5G用户量快速提升。国产设备商份额不断提升并加速上游布局，网络升级背景下产业数字化加速推动，催化网络安全等需求提升。下游元宇宙应用等拉动网络升级，大通信板块有望迎来业绩和估值双升阶段。困境反转，5G配套需求向上，上游涨价压力趋缓：以5G应用为牵引，相关配套需求稳步增长， 21年上游涨价、成本端压力放大驱动产能加速出清和龙头地位增强。PCB、光纤光缆行业22年反转趋势有望显现。军工信息化景气度向上，并推动通信终端产业链关键元器件迎来发展的黄金时代。破旧立新，困境反转，5G产业链格局重塑2For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com核心推荐：紫光股份、华工科技、沪电股份、天孚通信；亿联网络、广和通；长光华芯、紫光国微等。我们判断2022年通信行业正处于“破旧立新”的变化中，行业发展向上，头部企业估值历史底部，看好行业整体潜在机会：1、云计算产业链需求景气——随着2022年全球数据中心资本开支预计较快增长、国内运营商加大网络&云业务投资，产业链重点公司有望持续受益，其中：1）设备端：重点关注紫光股份、星网锐捷、中兴通讯、迪普科技等；2）运营商：重点关注中国移动，关注中国电信、中国联通等。3）上游核心器件：光器件——建议重点关注华工科技、天孚通信、中际旭创等，关注光库科技、光迅科技等；光纤缆——建议关注：中天科技、亨通光电；PCB——重点关注沪电股份、深南电路，关注生益电子等。2、行业数字化持续加速——1）工业互联网：国内工业互联网已具发展天时、地利、人和，把握产业升级红利，核心智能装备、工业互联网平台等将迎来快速发展机会，建议关注：中控技术、奥普特等。2）AIoT：AIoT行业需求持续高景气、估值尚不高，头部标的势能更强，建议重点关注：广和通、移远通信、四方光电、华测导航、亿联网络，关注：和而泰、拓邦股份等。3）激光先进制造长期趋势向好——建议重点关注：华工科技、长光华芯，关注光库科技、杰普特、大族激光、锐科激光等。3、通信芯片崛起，受益国产化浪潮——通信芯片公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局，建议重点关注：紫光国微（国内特种芯片行业龙头）、中瓷电子（氮化镓业务国内领先，成长空间广阔）等，同时建议关注国内基带通信芯片、接入端通信芯片、光芯片相关公司。云网发力，产业数字化快速增长风险提示：市场的系统性风险&预期外的中美科技摩擦事件。合规提示：根据公司2021年年度报告披露，海通证券自营持有【688665 四方光电】超过总股本1%。3For full disclosure of risks, valuation methodologies and target price formation on all HTI rated stocks, please refer to the latest full report on our website at equities.htisec.com工信部部长：坚持适度超前建设数字基础设施，全面推进5G&千兆光网建设 工信部部长：坚持适度超前建设数字基础设施。根据人民网报道，5月26日，在2022年中国国际大数据产业博览会开幕式上，工业和信息化部部长肖亚庆表示，要坚持适度超前建设数字基础设施，全面推进5G网络和千兆光网建设，加快工业互联网、车联网等布局。其中，具体措施上，肖部长提出要统筹布局数据与算力设施，加快建设国家工业互联网大数据中心，合理部署超级计算中心，打造若干国家大数据枢纽节点和区域中心集群；要构建多层次工业互联网平台体系，培育一批专业化、场景化大数据解决方案，发展一批面向细分场景的工业APP，推广一批基于数据驱动的新技术新业态新模式。 工信部发布2022年1-4月通信业经济运行情况。根据C114通信网公众号援引工信部数据，2022年1-4月中国电信业务收入5292亿元，同比增长8.8%。其中互联网宽带业务收入797.4亿元，同比增长9.6%；移动数据流量业务收入2180亿元，同比增长1.3%。新兴业务收入1039亿元，同比增长35%。其中云计算和大数据收入分别同比增长132.6%和57.3%，数据中心业务收入同比增长19.2%，物联网业务收入同比增长24.5%。 中国移动公示2022-2023年部分智能家庭网关产品采购中标候选人。根据中国移动官网，中国移动公示了2022-2023年智能家庭网关产品集采项目(第一批次)公开采购第二部分的集采结果，共有中兴通讯、中国移动终端公司、深圳创维、烽火通信、星网锐捷、九联科技等6家厂商中标第二部分标包。第二部分共计采购智能家庭网关产品535万台，包括：采购包三（10G GPON-WiFi6）400万台和采购包四（10G GPON-无WiFi）135万台。 中国移动公示2021-2022年部分PC服务器采购中标候选人。中国移动公布2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包1-6）中标候选人，本期采购规模约为47845台，划分6个标包，本次仅公示标包1，标包2-6尚未完成评审。标包1包含3.5万台服务器，中标厂商为浪潮信息、中兴、新华三、超聚变、曙光信息，平均投标报价近40亿元。4For