互联网行业周报：22Q1综合电商移动广告投放稳居首位，游戏广告投放占比回升

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/传媒 证券研究报告 行业周报 2022 年 04 月 24 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -18.73%-13.37%-8.00%-2.64%2.72%8.09%2021/42021/72021/102022/1传媒海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《游戏版号恢复发放行业确定性增加，疫情复苏预期下关注线下广告与娱乐》2022.04.17 《互联网行业周报：中国在线内容社区市场持续增长，广告及付费变现空间广阔》2022.04.16 《游戏版号恢复发放，新一轮业绩与估值双击可期》2022.04.12 [Table_AuthorInfo] 分析师:毛云聪 Tel:(010)58067907 Email:myc11153@htsec.com 证书:S0850518080001 分析师:孙小雯 Tel:(021)23154120 Email:sxw10268@htsec.com 证书:S0850517080001 分析师:陈星光 Tel:(021)23219104 Email:cxg11774@htsec.com 证书:S0850519070002 联系人:康百川 Tel:(021)23212208 Email:kbc13683@htsec.com 互联网行业周报:22Q1 综合电商移动广告投放稳居首位，游戏广告投放占比回升 [Table_Summary] 投资要点：  港股互联网。本周（2022.4.14-2022.4.22）恒生指数下跌 4.09%，恒生科技指数下跌 7.38%。主要港股互联网公司涨跌幅前三小米集团-W（-6.89%）、快手-W（-6.91%）、猫眼娱乐（-7.40%），涨跌幅后三哔哩哔哩-SW（-17.52%）、中国有赞（-16.46%）、映客（-12.24%）。截至 4 月 22 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1860.1 亿元人民币，环比-6.8%）、快手-W（191.4亿元人民币，环比-4.3%）、美团-W（686 亿元人民币，环比-5.1%）。  美股互联网。本周（2022.4.14-2022.4.22）道琼斯工业指数下跌 1.86%，纳斯达克指数下跌 3.83%。主要互联网公司涨跌幅前三为推特（8.54%）、艺电（4.48%）、动视暴雪（-0.41%），涨跌幅后三为奈飞公司（-36.82%）、滴滴（-30.08%）、爱奇艺（-21.12%）。  本周行业观点：22Q1 综合电商移动广告投放稳居首位，游戏广告投放占比回升。根据 199IT 援引 AppGrowing 发布的《2022 年 Q1 移动广告投放市场分析》，整个移动广告投放排名前五的行业为综合电商（24.32%），游戏（13.96%），文化娱乐（11.28%）和社交婚恋（9.10%）。相较于 2021 年移动广告的行业占比，综合电商行业移动广告投放力度加大，游戏行业广告投放略有下降。 综合电商行业广告投放 3 月开始呈现缓慢下降趋势，游戏行业广告投放 3 月略有上升，软件应用行业和服饰鞋包行业投放趋势较为平缓。 2022 年 Q1 腾讯游戏热推的游戏有乱世王者、王者荣耀等，网易游戏热推的游戏有梦幻西游、率土之滨等，完美世界热推的游戏有梦幻新诛仙、幻塔等，深圳雷霆热推的游戏有一念逍遥、奥比岛：梦想国度等。 2022 年 Q1 四大重点流量平台中，腾讯广告与百度营销综合电商行业的广告投放最多，占比分别为 25.43%和 17.55%，巨量引擎平台游戏行业广告投放最多，占比为 19.46%，快手磁力引擎平台文化娱乐行业广告投放最多，占比为23.87%。  本周重点数据追踪。1）直播电商：上周（2022.4.11-2022.4.17）抖音直播上周销售额前十主播中，销售额合计 4.21 亿元，环比上涨 22.0%；销售量合计 396.8万件，环比上升 11.7%。2）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近 7 天投稿 UP 主平均占比 6.38%，环比下降 0.06pct。3）腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线》和网易旗下《梦幻西游》、近 7 日日均 iPhone 中国收入分别达318.5 万美元、202.6 万美元、48.6 万美元和 131.1 万美元，领先同业。  风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。 股票报告网 行业研究〃传媒行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 重点互联网公司本周行情表现 本周（2022.4.14-2022.4.22）恒生指数下跌 4.09%，恒生科技指数下跌 7.38%。主要港股互联网公司涨跌幅前三小米集团-W（-6.89%）、快手-W（-6.91%）、猫眼娱乐（-7.40%），涨跌幅后三哔哩哔哩-SW（-17.52%）、中国有赞（-16.46%）、映客（-12.24%）。截至 4 月 22 日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（1860.1 亿元人民币，环比-6.8%）、快手-W（191.4 亿元人民币，环比-4.3%）、美团-W（686 亿元人民币，环比-5.1%）。 本周（2022.4.14-2022.4.22）道琼斯工业指数下跌 1.86%，纳斯达克指数下跌3.83%。主要互联网公司涨跌幅前三为推特（8.54%）、艺电（4.48%）、动视暴雪（-0.41%），涨跌幅后三为奈飞公司（-36.82%）、滴滴（-30.08%）、爱奇艺（-21.12%）。 表 1 港股互联网公司本周行情表现 分类 代码 个股 收盘价（元） 周涨跌幅 总市值 （亿美元） PE（TTM） （倍） 2022/4/14 2022/4/22 搜索 9888.HK 百度集团-SW 131.4 116.8 -11.11% 414.6 26 视频 9626.HK 哔哩哔哩-SW 206.0 169.9 -17.52% 83.9 -8 1024.HK 快手-W 63.7 59.3 -6.91% 322.5 -3 游戏 0700.HK 腾讯控股 374.4 340.6 -9.03% 4173.3 12 9999.HK 网易-S 150.5 137.3 -8.77% 604.7 23 9990.HK 祖龙娱乐 8.6 7.7 -9.59% 8.0 -17 2400.HK 心动公司 22.1 19.6 -11.13% 12.0 -9 电商 9988.HK 阿里巴巴-SW 95.5 86.7 -9.27% 2395.4 23 9618.HK 京东集团-SW 226.4 208.4 -7.95% 825.2 -149 8083.HK 中国有赞 0.2 0.1 -16.46% 3.1 -1 2013.HK 微盟集团 5.0 4.5 -10.82% 14.5 -12 3690.HK 美团-W 155.2 141.4 -8.89% 1114.3