2021年全国及各省市经济财政债务分析

区域研究报告 - 1 - 2021 年全国及各省市经济财政债务分析 公共融资部 龚春云 摘要：2021 年，在复杂严峻的国际形势和国内疫情散发频发等多重考验下，我国统筹推进疫情防控，经济运行持续稳定恢复，但恢复力度逐季减弱，经济增速呈前高后低走势。各省市 2021 年经济总量排名较上年变动不大，由于低基数效应，除西藏外，其他省市 GDP 增速均实现不同程度的回升，其中湖北和海南经济增速均呈两位数增长，仅辽宁和青海经济增速在 6%以下。分区域看，东部沿海地区经济总量继续保持领先优势，经济增速多在全国水平上下；中部地区经济发展相对平稳，西部地区 GDP 增速在全国相比总体处于中后水平；东北地区产业转型升级压力大，经济整体呈低速增长态势。 2021 年，在超万亿元减税降费得到有效落实情况下，随着经济持续稳定恢复和大宗商品价格上涨带动，我国财政收入实现恢复性增长。2021 年，近半数省市一般公共预算收入增速呈现两位数增长，其中湖北以 30.7%的增速位居首位，山西、陕西和内蒙古 3 个资源型省份增速亦较高，其他绝大多数省市增速在8%以上。从总量及排名看，上下游省份位次不变，中游排名较上年调整相对较多，除辽宁 2021 年一般公共预算收入排名下降 4 位外，其他省市排名总体变化不大；东部地区财政收入总量及质量仍优于中西部地区，财政自给程度呈现东、中、西的阶梯式分布。 2021 年，受严格的楼市调控导致房企资金紧张、购地意愿下降等因素影响，土地出让收入增速快速下行，全国政府性基金收入虽保持增长，但增速进一步回落。分地区看，2021 年地方政府性基金收入仍主要集中于东、中部地区以及西部经济体量较大的省份。从增速来看，在政策调控下，绝大多数省市增速回落幅度较大，其中 17 个省市政府性基金收入为负增长；增幅超过 15%的省市有天津、湖北、江苏、上海、北京和贵州，降幅超过 15%的省份为黑龙江、内蒙古、海南、云南和西藏。 从政府债务情况看，2021 年末，全国地方政府债务仍主要集中于经济较发达的东部省份，但四川、湖南、贵州、云南、辽宁等经济欠发达省份债务规模亦较为突出。从债务压力看，东部省份债务总量虽大，但因财政实力强，财政收入对政府债务的覆盖程度尚可，尤其上海、江苏、浙江和广东政府债务压力相对较小；而经济欠发达的西部省份和东北地区债务压力总体仍较为突出，政府债务余额与当年财政收入比率超过 2 倍的省份有 13 个，包括西部的青海、云南、宁夏、内蒙古、甘肃、新疆、贵州和广西、东北三省以及东部的海南和天津，上述区域新世纪评级版权所有 区域研究报告 - 2 - 政府债务压力相对偏大。 2021 年，政府继续坚持“房住不炒”和“稳地价、稳房价、稳预期”的政策基调，积极稳妥实施房地产长效机制，我国房地产市场总体稳定，当年全国商品房销售保持增长，但增速整体呈收窄态势，全国房屋新开工面积和房地产投资增速继续回落。在“三道红线”和“贷款集中度管理”的严监管下，房地产融资渠道收紧，同时房产项目预售资金的监管以及商品房销售增速的下滑，房企拿地态度趋于谨慎，土地市场进一步降温，土地购置面积降幅走扩，土地成交价虽保持增长，但增速显著收缩。分地区看，2021 年商品房销售额较大的省市主要集中在东、中部地区以及西部的四川和重庆；房地产开发投资额分布基本与商品房销售额分布相一致，增速亦整体呈现东高西低的格局。在“稳字当头、稳中求进”的政策主基调下，随着房地产调控政策尤其是融资政策的边际调整，房地产开发投资预计惯性下滑后逐步企稳，但在房企流动性压力持续存在的情况下，房地产投资仍将保持低位运行。 一、全国及各省市经济数据分析 2021 年，在复杂严峻的国际形势和国内疫情散发频发等多重考验下，我国统筹推进疫情防控，经济运行持续稳定恢复，但恢复力度逐季减弱，经济增速呈前高后低走势。各省市 2021 年经济总量排名较上年变动不大，由于低基数效应，除西藏外，其他省市 GDP 增速均实现不同程度的回升，其中湖北和海南经济增速均呈两位数增长，仅辽宁和青海经济增速在 6%以下。分区域看，东部沿海地区经济总量继续保持领先优势，经济增速多在全国水平上下；中部地区经济发展相对平稳，西部地区 GDP 增速在全国相比总体处于中后水平；东北地区产业转型升级压力大，经济整体呈低速增长态势。 2021 年，在复杂严峻的国际形势和国内疫情散发频发等多重考验下，我国统筹推进疫情防控，经济运行持续稳定恢复，但恢复力度逐季减弱，经济增速呈前高后低走势。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算，2021 年我国实现国内生产总值 114.37 万亿元，按不变价格计算，比上年增长 8.1%，增速较 2020年上升 5.8 个百分点，两年平均增长15.1%。分季度看，2021 年第一、二、三、四季度经济增速分别为 18.3%、7.9%、4.9%和 4.0%，2021 年上半年度我国经济增长继续领跑全球，而进入三季度后，受房地产调控、地方政府隐性债务监管、“缺芯”“限产”以及疫情散发多发等内外部因素叠加交织影响下，经济增长明显放缓，经济发展面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。分产业看，全年全国第一产业增加值 8.31 万亿元，同比增长 7.1%；第二产业增加值 45.09万亿元，同比增长 8.2%；第三产业增加值 60.97 万亿元，同比增长 8.2%。工业 1 两年平均增速是指以 2019 年同期数为基数，采用几何平均方法计算的增速。 新世纪评级版权所有 区域研究报告 - 3 - 方面，2021 年我国工业生产持续发展，工业转型升级稳步推进，高技术制造业和装备制造业保持较快增长，全年全国规模以上工业增加值比上年增长 9.6%，其中电气机械和器材制造业、计算机通信电子设备制造业、专用设备制造业和通用设备制造业增加值均为两位数增速，同比分别增长 16.8%、15.7%、12.6%和12.4%。服务业方面，2021 年我国服务业持续恢复，现代服务业増势良好，其中信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长 17.2%，住宿和餐饮业增加值同比增长 14.5%。 从我国 31 个省市 2021 年经济总量来看，各省市 2021 年 GDP 排名与 2020年相比差异不大，其中湖北、重庆、内蒙古和新疆 2021 年 GDP 排名均提升一位，福建、辽宁、贵州以及天津排名相应均下滑一位，其他省市排名均无变化。其中，排名前十位的省市中，前六位排名无变化，仍为广东、江苏、山东、浙江、河南和四川；湖北作为受 2020 年疫情冲击最严重的省份，2021 年以来经济快速恢复，全年全省地区生产总值突破 5 万亿元，排名前移一位至第 7 位，福建后移一位至第 8 位，湖南和上海仍分列第 9 位和第 10 位。其他省市中，重庆、内蒙古和新疆排名均前移一位，分列至第 16 位、21 位和 23 位，同时辽宁、贵州和天津均后移一位，分列至第 17 位、22 位和 24 位。 从各区域经济情况看，东部沿海地区以其较好的产业基础及较具竞争力的产业结构，经济总量继续保持领先优势，2021 年东部地区十省