机械工业行业周报：2月动力电池装机量同比增长151%，建议关注锂电设备

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业 证券研究报告 行业周报 2022 年 03 月 27 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《关注军工电子元器件及材料领域的投资机会》2022.03.22 《海目星中标亿纬 4.33 亿元订单；隆基拟在鄂尔多斯投建 20GW 单晶硅片+30GW 高效电池+5GW 高效组件项目》2022.03.20 《关注军工一季报有望业绩提速的标的》2022.03.14 [Table_AuthorInfo] 分析师:佘炜超 Tel:(021)23219816 Email:swc11480@htsec.com 证书:S0850517010001 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@htsec.com 证书:S0850520070002 分析师:赵靖博 Tel:(021)23154119 Email:zjb13572@htsec.com 证书:S0850521100001 联系人:刘绮雯 Tel:021-23154659 Email:lqw14384@htsec.com 2 月动力电池装机量同比增长 151%，建议关注锂电设备 [Table_Summary] 投资要点：  板块表现：从各行业横向比较来看，2022 年第 12 周（2022 年 3 月 21 日至 2022年 3 月 25 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十四，周累计超额收益为-0.23%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-6.80%。  锂电设备：动力电池项目加速落地，2 月中国动力电池装机量 yoy+151%。1）动力电池项目加速落地：根据青山实业官方微信公众号，3 月 24 日，青山实业和上汽集团共同投资 55亿元联合在广西柳州建设 20 GWh动力电池及系统项目正式签约；根据眉山市彭山区人民政府官网，3 月 22 日，眉山市彭山区人民政府与中创新航科技股份有限公司在成都举行中创新航动力电池及储能系统眉山基地项目签约仪式。2）2 月中国动力电池装机量 yoy+151%：根据高工锂电官方微信公众号，根据新能源汽车交强险口径数据统计显示，2022 年 2 月我国动力电池装机量约 10.81GWh，同比增长 151%。  光伏设备：（1）根据 PVinfolink 微信公众号的数据，本周光伏价格：单晶硅片成交价为 5.450 元/片，环比持平，单晶 PERC 166 成交价为 1.100 元/W，环比持平，365-375/440-455W 单晶 PERC 组件均价为 1.870 元/W，环比持平。（2）根据国家能源局发布数据，2022 年 1-2 月全国光伏新增装机 10.86GW，同比增加 234%，截至 2 月底，全国光伏电装机容量约 320GW，同比增加22.7%，光伏装机保持高速增长。（3）近日，高测股份与晶科能源子公司签订光伏切割设备买卖合同。根据高测股份《关于自愿披露签订日常经营重大合同的公告》，公司与晶科能源子公司签订设备买卖合同，合同标的为光伏切割设备，合同金额合计为 1.41 亿元。  工程机械：根据庞源租赁公众号，3 月第四周庞源租赁指数周线 845，低于往年同期水平。其 5 周线、半年线、年线分别为 897、935、999。  半导体设备：根据 SEMI 最新发布的《世界晶圆厂预测报告》，2022 年全球前端晶圆厂设备支出预计将比去年同期增长 18%，达到 1070 亿美元的历史新高，这是在 2021 年激增 42%后的连续第三年增长。中国大陆今年支出预计要从 2021 年的峰值下降 30%，是全球半导体产业热点区域中唯一投资负增长之地。  本周推荐标的：先导智能、恒立液压、三一重工、快克股份、捷佳伟创、捷昌驱动、浙江鼎力。先导智能：公司订单有望持续提升。恒立液压：公司新产品和新市场进入收入和盈利能力快速提升期。三一重工：高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏，市场占有率快速提升。捷佳伟创：电池片设备龙头厂商，受益于PERC 高效产能扩张。快克股份：受益于 5G 带来的 3C 上行周期。捷昌驱动：受益全球消费电动化，打造网格型电驱动平台。  风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。 股票报告网 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 机械行业二级市场表现 从各行业横向比较来看，2022 年第 12 周（2022 年 3 月 21 日至 2022 年 3 月 25 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十四，周累计超额收益为-0.23%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-6.80%。 图1 各行业相对沪综指周累计超额收益（%） 农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游文化传媒综合-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 资料来源：Wind、海通证券研究所 图2 各行业相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游文化传媒综合-15 -10 -5 0 5 10 15 20 资料来源：Wind、海通证券研究所 从机械内部子板块来看，2022 年第 12 周（2022 年 3 月 21 日至 2022 年 3 月 25 日），除船舶制造、仪器仪表、机床工具和机械设备以外，其余子板块均跑赢大盘。从 2022 年累计超额收益看，除船舶制造、国防军工、仪器仪表、制冷空调设备、机床工具、专用设备、通用机械和机械设备以外，其余子板块均跑赢大盘。 图3 各子行业指数相对沪综指周累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具机械基础件制冷空调设备工程机械重型机械冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-2 -1 0 1 2 3 资料来源：Wind、海通证券研究所 图4 各子行业指数相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具机械基础件制冷空调设备工程机械重型机械冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-15 -10 -5 0 5 10 15 资料来源：Wind、海通证券研究所 股票报告网 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 2. 细分子行业数据汇总 1）轨道交通设备 图5 累计动车组生产量（辆） 资料来