目前来看新能源汽车对汽油消费的影响甚微

研究院 原油与商品策略组 潘翔 能源策略总监兼首席原油研究员 0755-82767160 panxiang@htfc.com 从业资格号：F3023104 投资咨询号：Z0013188 联系人： 孙家南 沥青与成品油 研究员 0755-23887993 sunjianan@htfc.com 从业资格号：F3039730 宋晨阳 商品策略 研究员 0755-23887993 songchenyang@htfc.com 从业资格号：F3042880 相关研究： 工信部发布乘用车企业“双积分”交易平台 2018-07-03 探讨新能源动力电池在有色金属需求中的潜力 2018-06-29 华泰期货|专题报告 2018-07-24 目前来看新能源汽车对汽油消费的影响甚微 目前新能源汽车的保有量 新能源汽车受到国家政策的扶持以及科技的发展，近些年销量呈爆发式增长。2017 年约为219 万辆，较 2014 年相比保有量番了 3 倍，其中 2017 年，全国纯电动汽车保有量约为 153万辆。由于国家补贴倾向，电动公交车的产销量较高，据中国汽车工业信息网统计，2016 年末全国公交车保有量约为 60.86 万辆，其中新能源公交车约占 30%，约为 19 万辆。 对于 2019 年新能源车产销持乐观态度 2007 年新能源车从科研进入投产阶段，2014 年准许私人购买，可以说是新能源车元年，在政府+地方双重补贴的刺激下，新能源车逐渐上道，到了 2018 年随着政府补贴和地方补贴的大幅退坡，双积分政策正式实行，并自 2019 年度起实施企业平均燃料消耗量积分核算，往后看双积分政策将是新能源车的主要驱动因素，对于 2019 年新能源车产销持乐观态度。 新能源汽车替代了部分汽油消费 通过纯电动汽车替代汽油量占当年汽油消费百分比上看，2014 年纯电动汽车替代汽油量占当年汽油消费的 0.45%，而这个百分比到了 2017 年则为 0.82%，汽车百公里耗油量逐年减少与纯电动汽车的保有量的快速增加有着密不可分的关系。在汽车百公里耗油量逐年减少的情况下，与纯电动汽车的保有量的骤增有着密不可分的关系。不过就目前来看，新能源汽车替代的汽油消费量仅占全年消费的不到 1%，因此目前来看，不必过度担忧新能源汽车对汽油消费的替代性，展望未来，新能源汽车的发展是一个趋势，在政策制度倾向下，新能源汽车的保有量将会越来越高，届时替代汽油消费量也将有一个由量变到质变的转换。 华泰期货|专题报告 2018-07-24 2 / 12 新能源汽车的发展历程及定义分类 新能源车的起步 国内开始有新能源汽车相关的科研计划是从 20 世纪 90 年代初开始的，2001 年启动电动汽车重大科技专项，随着 2007 年《新能源汽车生产准入管理规则》出台，正式把新能源汽车划为一个独立的类别来规范生产，也由此从科研进入投产阶段。最早生产出来的新能源汽车主要集中在公共领域的一些示范推广项目，先期大多以政府、企事业单位为主导，示范意义多过实际应用。 在国家政策支持下销量高速增长 随着产业逐步发展，2014 年开始有私人购买新能源汽车，由此也开启新能源汽车元年，同时在国际政策补贴的大力支持 2015 年进入新能源汽车产业高速增长年，中国也在这一年成为全球最大的新能源汽车市场。 2013 年 9 月，国家相关部门出台了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，其中明确了在 2013 年-2015 年，对消费者购买新能源汽车继续给予补贴。补助范围为纳入中央财政补贴范围的新能源汽车，车辆是符合要求的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车。明确规定了新能源车的补贴是直接补给消费者，消费者在购买新能源车时，消费者按销售价格扣减补贴后支付。 从中国工汽协的数据上看也印证了在补贴政策的支撑下，我国新能源汽车从 2014 年开始进入较快发展期，2010 年至 2013 年的新能源汽车全年销量为 1 万辆上下，不超过 2 万辆，而2014 年-2015 年，销量和增速都高速攀升，其中销量成 3 倍增长，2014 年全年新能源车销量为 7.4 万辆，到了 2015 年全年新能源车销量则达到了 33 万辆。进入 2016 年，新能源车销量趋缓，但依然以每年约 50%的速度高速增长，到了 2017 年的销量为 77.7 万辆。虽然现在看来新能源汽车保有量不足整体汽车保有量的 1%，但其发展势头十足，且在国家政策倾向下，未来发展空间较大。 华泰期货|专题报告 2018-07-24 3 / 12 图1 新能源汽车销量及增速 单位：万辆，% 图2 纯电动汽车销量及增速 单位：万辆，% 数据来源：Wind 华泰期货研究院 数据来源：Wind 华泰期货研究院 新能源汽车的定义 传统能源汽车指的就是靠汽油、柴油等作为燃料的内燃式发动机汽车，而新能源汽车则是使用清洁的、可再生的能源作为其动力的汽车。由于新能源汽车是在近年来低碳经济背景下的发展产物，从全球范围来看，该产业的发展时间不长，也均处于起步阶段，国内外的学者对其各有看法，并没有一个统一的定义。 就我国来看，工信部在 2017 年 7 月 1 日发布的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》（以下简称《规则》）中对于新能源汽车的有了新的定义。“规则”中将新能源汽车定义为，采用新型动力系统，完全或者主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力（含增程式）汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车等。 单从车型上区分，新能源汽车目前包括乘用车、以及公交车两种，目前还没有新能源货车。 新能源汽车的分类 根据上述《规则》中的说明，目前新能源汽车主要分为纯电动汽车，混合动力汽车和燃料电池汽车，下文将对每一种汽车进行详细的说明。 1. 纯电动汽车（Battery Electric vehicle, BEV） 是指采用蓄电池（如铅酸电池、镍氢电池、锂电池或金属空气电池）作为储能动力源，通过电机驱动汽车行驶的汽车。纯电动汽车的工作原理是通过蓄电池提供电能，经过电力调节器（逆变器）将电能输送到电机，再通过动力传动系统驱动汽车行驶。由于电动汽车可以直接由电机驱动，而不需要离合器和变速箱，因此驱动系统较内燃机汽车要简单得多。纯电动汽车完全是电力驱动，没有消耗汽油、柴油、天然气等传统能源，车辆自身可以说是“零排0%50%100%150%200%250%300%350%400%010000020000030000040000050000060000070000080000090000020102011201220132014201520162017新能源汽车销量销量增速0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%500%010000020000030000040000050000060000070000020112012201320142