2021年全球财富报告：掘金3大财富管理客群

2021年全球财富报告2021年8月Anna Zakrzewski、Joseph Carrubba、Dean Frankle、Andrew Hardie、Michael Kahlich、Daniel Kessler、 Hans Montgomery、Edoardo Palmisani、Olivia Shipton、Akin Soysal、邓俊豪、Andre Xavier客户至上，掘金三大财富管理客群波士顿咨询公司（BCG）与商界以及社会领袖携手并肩，帮助他们在应对最严峻挑战的同时，把握千载难逢的绝佳机遇。自1963年成立伊始，BCG便成为商业战略的开拓者和引领者。如今，BCG致力于帮助客户启动和落实整体转型，使所有利益相关方受益——赋能组织增长、打造可持续的竞争优势、发挥积极的社会影响力。BCG复合多样的国际化团队能够为客户提供深厚的行业知识、职能专长和深刻洞察，激发组织变革。BCG基于最前沿的技术和构思，结合企业数字化创新实践，为客户量身打造符合其商业目标的解决方案。BCG创立的独特合作模式，与客户组织的各个层面紧密协作，帮助客户实现卓越发展，打造更美好的明天。07 财富市场格局演变• 08 财富市场收入预估• 09 实物资产半分天下• 10 负债市场仍待开拓17 掘金简单需求客群• 18 大胆创新，打造数字化财富管理模式• 20 制胜未来，向科技公司看齐25 掘金新生代超高净值客群• 26 今天的新生代，明天的超高净值• 30 制胜超高净值市场，警惕七大误区35 掘金退休客群• 36 资产负积累，直面退休困境• 37 顾问主导、数字赋能，创新退休客群服务模式• 40 落地五大抓手，巩固退休客群市场优势42 结语43 方法论说明44 关于作者46 致谢47 推荐阅读目录4 2021年全球财富报告：客户至上，掘金三大财富管理客群序言逆境出真知，有时候唯有在世界上下颠倒、天翻地覆之际，方能拨云见日，悟得真义。近一年半来，新冠疫情猝然而至，扰乱了正常的生产生活秩序，也使企业和个人拨云见日，更能分清主次轻重。历经艰险，浴火重生后，我们才发现曾经望尘莫及的转型和蜕变并非遥不可及。虽然世界变化之快令身处其中的人头晕目眩，但我们也亲眼见证了客户至上、增速提效的重要性。将这一洞察付诸实践是财富管理机构当前面临的历史性机遇。长久以来，财富行业一贯采用由内而外的业务运营模式，而现在这种局面亟待改变。财富管理机构须由内部视角转换到客户视角，根据客户需求而非客户资产的大小来进行客群细分，并充分利用客户行为洞察数据，开辟新的价值来源。机构的创新进程不应仅仅取决于创新的复杂程度和成本高低，而应紧紧跟随客户的步伐，部署数字化平台和跨职能团队，从而更快地抢占市场，扩大影响。未来五年前景光明，个人投资者和财富管理机构皆有望迎来一派欣欣向荣之景。然而，在衡量和把握机会的过程中需要从客户视角出发，想客户之所想，并开展与其匹配的全面商业模式转型。本期报告是波士顿咨询公司（BCG）第21期年度全球财富报告。我们从客户视角出发，开篇即提炼出“洞悉客户需求为先”的论点，随后通过核心关注点“由客户钱包转向客户需求”的变化，识别了财富管理机构服务不足的客群，其中包括简单需求客群、新生代超高净值客群和富裕退休客群，三者目前的可投资财富总额达90万亿美元。我们借助访谈分析和详实案例，阐述了获客留客之道，并且揭示了如何持续提供卓越客户服务的秘诀。本报告精选了部分潜在机会领域，对于那些乐于拥抱改变的机构和个人而言，更多的机会等待发掘。纵然疫情将世界搅得天翻地覆，危机中同样蕴含着机遇，也提醒着我们不忘初心。财富管理机构多年来一直将“客户至上”挂在嘴边，却迟迟未付诸行动，而现在正是兑现诺言的最佳时机，机不可失，刻不容缓。我们衷心希望本报告提出的观点能抛砖引玉、发人深思，并期待下次与您的对话。Anna Zakrzewski BCG董事总经理，全球合伙人 BCG财富管理业务全球负责人波士顿咨询公司 56 2021年全球财富报告：客户至上，掘金三大财富管理客群分析师纷纷预测新冠疫情将导致全球财富缩水。然而，2020年全球金融财富不降反增，全年跃升8.3%，创下250万亿美元的历史高点。波士顿咨询公司 7尽管新冠疫情来势汹汹，全球财富市场却韧性不减。2020年BCG全球财富报告发布之际，正值新冠疫情将全球经济拖入二战以来最严重的衰退之中。分析师纷纷预测全球财富将出现缩水，甚至出现严重萎缩。2008年的金融危机导致金融财富下滑8%，有此前车之鉴，新冠疫情的经济破坏力势必有过之而无不及。然而，2020年注定是不平凡的一年。全球金融财富不降反增，全年跃升8.3%，创下250万亿美元的历史高点。财富的爆发式增长是由于在多国央行积极政策的助推下，储蓄激增，股市表现强劲。现金和存款比上一年增长10.6%，增幅为20年最高。市场走出了疫情初期的恐慌情绪，许多指数和股票在2020年底前创历史新高。资金充裕的个人投资者在强劲回报的吸引下，纷纷从低收益的债务证券转向股票和投资基金，延续了疫情前的趋势。许多投资者还积极选择私募股权、贷款和房地产等另类投资，以期获得更高回报。未来五年财富增长有望更上一层楼。随着经济复苏曙光初现，全球财富到2025年有望迎来显著增长。财富管理机构需要用全新眼光审视市场，方能成功把握这一增长浪潮中蕴含的非凡机遇。财富市场 格局演变8 2021年全球财富报告：客户至上，掘金三大财富管理客群财富市场收入预估2020年全球金融财富总额创下250万亿美元的历史新高。放眼未来五年，北美和亚洲（不含日本）将毫无争议地引领金融财富创造，其次是西欧（参阅图1）。从现在到2025年，全球新增金融财富增长的87%将来自这三个地区。预计在此期间，全球新增金融财富总额将达到65万亿美元，其中北美、亚洲和西欧地区将分别贡献25、22和10万亿美元。全球其他地区对新增财富创造的贡献较小，单独来看更是微不足道。尽管市场前景充满光明，但财管机构仍需从收入视角审视全球财富管理市场，发掘银行和投顾机构的真正机会。目前亚洲财管机构的渗透率较低。北美财管机构占据主导地位，2020年机构收入达1,500亿美元，占全球总额（2,350亿美元）的近三分之二（64%）。西欧仍稳居第二，收入达430亿美元，占比为18%。亚洲以280亿美元位列第三，第三名与第二名差距甚远，占比为12%。亚洲地区未来可期，财管机构收入池的增速将超过全球其他市场，未来五年将猛增近一倍，达到520亿美元。财管机构渗透率的提升将是这一增长的主要驱动力。BCG模型表明，从现在到2025年，亚洲财管机构资产管理规模（AuM）将以11.6%的年复合增长率攀升，超过高净值客群（HNWI）约10.4%的可投资在岸财富增幅。亚洲也将成为更大的跨境财富中心。到2023年，香港将跃居全球最大记账中心（参阅专题“全球跨境金融中心龙头地位易主”）。全球25.787.1西欧2.411.8北美13.544.7拉美0.41.9非洲0.10.2东欧和中亚0.31.5大洋洲0.31.2中东0.30.9亚洲（不含日本）8.024.1图1 | 2020—2025年高净值客群绝对可投资资产和收入增长2020—2025年高净值客群