2021年数字货币发展研究报告

前瞻产业研究院出品2021年数字货币发展研究报告目 录CONTENT01020304数字货币概述数字货币发展现状数字货币典型落地应用数字货币未来发展趋势01数字货币概述 数字货币定义 数字货币发展历程 数字货币模式解析 数字货币发展驱动因素1.1 数字货币定义有关电子货币、数字货币、加密货币、虚拟货币等概念之间的联系与区别，有诸多解释定义，各来源对数字货币的定义不一。2017年，国际清算银行的支付与市场基础设施委员会负责人Morten Bech和BIS技术顾问Rodney Garratt发表《央行加密货币》，首次提出“货币之花”概念模型。2018年，Bech修改了货币之花模型，根据各国货币当局和学者的研发成果，改变了对货币关键属性的描述。由2018年模型数字形态的货币种类，数字货币包括银行存款、央行法定数字货币、包括比特币在内的私人数字货币等类型。2017年Bech的货币之花模型2018年Bech修改的货币之花模型资料来源：国际清算银行BIS 前瞻产业研究院整理1.1 数字货币定义（续）2017年2018年电子/数字形态货币种类结算成准备金账户、储蓄货币账户、批发型央行数字货币、零售央行数字货币、加密货币、批发加密货币、银行存款、虚拟货币央行准备金和结算账户、通用央行数字账户、批发型央行数字代币、通用型央行数字代币、通用型私人数字代币、批发型私人数字代币、银行存款属性1：点对点（2017）vs基于代币（2018）分为“点对点”支付（不需要通过第三方中心化机构支付结算）与非“点对点”支付（需要通过第三方中心化机构支付结算）分为基于代币（所有权归交易所）与基于账户（所有权归个人）属性2（自身属性）：电子形态（2017）vs数字形态(2018)包含4种通用型（零售型）CBDC包含4种通用型（零售型）CBDC，取消将虚拟货币划为数字货币的一种类型属性3：央行发行//属性4：普遍通用//货币之花模型是对各国货币当局和学者CBDC研发成果的总结提炼。模型经2018年二次修正后，电子/数字形态货币的种类发生了一定变化。在划分货币的4种属性中，除电子/数字形态的属性以外，另外3类属性中有1类属性的描述发生了变化：点对点（2017）vs基于代币（2018）；除此之外，2018年修正后的模型取消将虚拟货币划为数字形态货币的一种类型，由此带来数字货币种类在描述上的变化。2017年与2018年模型对电子/数字形态货币定义的区别汇总如下：2017年与2018年模型对电子/数字形态货币定义的区别资料来源：国际清算银行BIS 前瞻产业研究院整理注：红色表示2017年与2018年描述的区别，蓝色表示2017年与2018年其中一年不存在的项目。1.2 数字货币发展历程数字货币的发展史可以追溯到20世纪90年代。该段时间内，DigiCash、E-Gold、WebMoney、B-money等数字货币诞生。其中， DigiCash为在线支付系统的先驱；E-Gold与黄金价值挂钩，但因为吸引了大量非法洗钱交易而衰败；B-money应用了分布式记账技术，但面临系统可能存在同一笔数字资产被重复使用的情况(“双花”)；WebMoney为少数幸存的尚未加密的数字货币之一。2008年11月1日，中本聪提出比特币的概念，2009年1月，第一个比特币区块在服务器上生成，被称为“区块链”；2011年，莱特币诞生，该货币在比特币基础上对运算效率、矿工入场容易程度方面进行改善；2014年，以太坊诞生，通过以太坊可创建智能合约和构建去中心化应用程序；2019年，Facebook推出虚拟加密货币Libra，按Libra1.0的愿景，Libra为一篮子货币稳定币，是一个超主权货币。资料来源：中金网 搜狐网 前瞻产业研究院整理20世纪90年代• DigiCash、E-Gold、WebMoney、B-money等数字货币诞生2008年• 比特币概念被提出，该货币为去中心化的数字货币，采用区块链技术2011年• 为解决比特币传输速度慢等固有问题，莱特币诞生2014年• 以太坊诞生，是一个开源的有智能合约功能的公共区块链平台2019年• Libra诞生，是Facebook推出的虚拟加密货币1.3.1 数字货币（央行数字货币）发行/试验/部署模式介绍目前，大多数国家央行数字货币项目进程处于研发阶段，进入试验与部署阶段的比例较低：根据国际清算银行在2021年初对中央银行的调查，86％的央行在研究 CBDC的潜力，60％的央行在试验这项技术，14％的央行在部署相关试点项目。资料来源：前瞻产业研究院整理阶段国家日期模式已发行厄瓜多尔2014年12月推出了“电子货币系统”以及“厄瓜多尔币“，由于未能得到普及，2018年3月底该货币停止运行委内瑞拉2018年2月推出了“石油币″，2020年2月，因大规模通货膨胀，委内瑞拉商人放弃以石油币作为支付手段试点瑞典2020年2月实行数字货币“e克朗”试点，用户可以通过手机、信用卡或联网智能手表支付e-克朗中国2020年4月在中国深圳、苏州、“雄安新区”、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试试验美国2020年8月构建并测试央行数字货币的潜在用途日本2021年4月开启数字货币第一阶段测试，测试预计于2022年3月结束研究/筹备俄罗斯2020年10月计划于2021年底试点央行数字货币挪威2021年4月计划两年内针对央行数字货币技术解决方案展开测试英国2021年4月英国财政部与央行成立专责小组，推动央行数字货币研究韩国2021年5月计划于2021年8月开始对央行数字货币的功能进行模拟测试央行数字货币发行/试验/部署模式案例列举1.3.2 数字货币（私人数字货币）供应模式介绍货币综合评级市值（亿人民币）流通量（万）货币特征BTCA+5945.651784.5437存在供给上限，以2100万作为总发行量ETHA+2062.2410710.0935货币政策不确定；应用式加密货币ADAA-550.872592707.054发行总量450亿；定位为”亚洲以太坊“BNBB+367.9215553.6753采用通缩货币政策；平台式加密货币DOGEC-328.1211355820.03不存在供给上限，固定发行XRPC-306.514283270.497存在供给上限，以1000亿为总发行量VET/108.855545473.48源代码基础来源于以太坊BCHABCB+91.381746.1138比特币现金BCH的分支LTCC-85.386287.5643发行量8400万；在比特币基础上进行技术改善BCHSV/84.611746.1138比特币现金BCH的分支资料来源：比特币资讯网 前瞻产业研究院整理2021年5月21日市值前10的加密货币基本情况比特币资讯网公布了按照市值进行排名的私人数字货币币种，一定程度上反映了各币种的受关注程度，市值超过1000亿人民币的私人数字货币有比特币与以太坊。各种私人数字货币的供给数量、货币政策、货币属性方面具有不同特征。1.4.1 数字货币（央行数字货币）发展驱动因素—创新能力等指标程度CBDC项目指数项目开展阶段没有公开项目0研究1正在进行/已经完成试点2正在进行CBDC3央行演讲评分负面/没有明确计划-1中立0正