股票期权及股指期权报告

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：宏观金融组 彭博 执业编号：F0305572（从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578611/ pengbo1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2021年5月21日星期五 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 股票期权及股指期权报告 摘要： 【行情复盘】 2021 年 5 月 20 日，沪深 300 指数涨 0.27%，报 5186.41 点；上证 50 指数涨 0.31%，报 3522.45，指数震荡，比特币及美股近期大跌，需要关注外围走势风险。 【重要资讯】 央行金融研究所所长周诚君称，人民币中长期将升值，国际化条件下央行将放弃汇率目标。 5 月 20 日消息，截至沪深股市收盘，北向资金全天净卖出 15.25亿元，其中沪股通净卖出 14.85 亿元，深股通净卖出 0.39 亿元； 【交易策略】 总体来看，沪深 300 指数下方 4800 点附近存在支撑，近期指数有望出现震荡回升走势，关注上方 5500 附近压力。期权方面，沪深300 指数期权隐含波动率持续维持低位，回到 18%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。 沪深 300 指数期权：买入 6 月购 5300； 上证 50ETF 期权：买入 6 月购 3.8； 沪深 300ETF 期权（510300）：买入 6 月购 5.3； 沪深 300ETF 期权（159919）：买入 6 月购 5.3。（以上观点仅供参考，不做为入市依据） 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、指数行情 2021 年 5 月 20 日，沪深 300 指数涨 0.27%，报 5,186.41 点；50ETF 涨 0.34%，报 3.52 ；沪市 300ETF涨 0.27%，报 5.19 ；深市 300ETF 涨 0.35%，报 5.18 。 图： 沪深 300 指数走势图 图：上证 50 指数价格走势图 二、期权成交及持仓分析 nQtPmOyQyQ8O8Q8OmOpPmOnMjMpPmRfQsQoPaQmNtMMYsQtOxNnPnO 请务必阅读最后重要事项 第3页 截止至 2021 年 5 月 20 日，50ETF 期权合约总成交 2385139 张，较上一交易日增减 298898 张，总持仓3030551 张，较上一交易日增减 53059 张，成交持仓比 59.4%。期权成交量认沽认购比 0.7858，持仓量认沽认购比 0.7379。 中金所股指期权总成交量为 134219 万手，较上一交易日增减 18447 张，持仓量为 190276 万手，较上一交易日增减 2456 张，期权成交量认沽认购比 0.8203，持仓量认沽认购比 0.6440。 上交所沪深 300ETF 期权成交量 2164617 万手，较上一交易日增减 436068 张，总持仓量为 2018782 万手。较上一交易日增减 122212 张。期权成交量认沽认购比 0.9651，持仓量认沽认购比 0.7995。 深交所沪深 300ETF 期权成交量 358281 万手，较上一交易日增减 59564 手，持仓量为 394002 万手，较上一交易日增减 19575 手。期权成交量认沽认购比 0.8574，持仓量认沽认购比 0.5906。 1、50ETF 成交及持仓情况 2021/5/20成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购13356061630801743785-5160认沽104953313581812867665821950ETF期权23851392988983030551530590.78580.7379 05000010000015000020000025000030000035000040000045000033.13.23.33.43.53.63.73.83.94主力各个合约成交量认购认沽 05000010000015000020000025000030000035000040000033.13.23.33.43.53.63.73.83.94主力各个合约持仓量认购认沽 图：主力各合约成交量 图：主力各合约持仓量 资料来源：Wind，方正中期期货 资料来源：Wind，方正中期期货 图：50ETF 期权成交数据统计 请务必阅读最后重要事项 第4页 010000002000000300000040000005000000600000070000002015-02-092015-05-042015-07-172015-10-092015-12-232016-03-152016-05-312016-08-162016-11-082017-01-232017-04-172017-07-042017-09-152017-12-062018-02-272018-05-172018-08-012018/10/232019/1/82019/3/292019/6/192019/9/22019/11/222020/2/172020/5/82020/7/292020/11/102021/2/5总成交量总持仓量 资料来源：Wind，方正中期期货 2、300ETF 成交及持仓情况 2021/5/20成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1101554190421112184330078认沽106306324564789693941982300ETF期权21646174360682018782720600.96510.7995 0500001000001500002000002500003000003500004000004500005000004.54.64.74.84.955.255.55.7566.25主力各个合约成交量认购认沽 0500001000001500002000002500003000003500004.54.64.74.84.955.255.55.7566.25主力各个合约持仓量认购认沽 图：300ETF(510300)主力各合约成交量 图：300ETF(510300)主力各合约持仓量 资料来源：Wind，方正中期期货 资料来源：Wind，方正中期期货 表：300ETF(510300)期权成交及持仓前十合约及风险值 表：深市 159919 沪深 300 期权成交持仓变化 2021/5/20成交量变化持仓量变化成交量PCR 持仓量PCR认购1928954169324770710272认沽165386178711462959303300ETF期权35828159564394002195750.85740.5906 请务必阅读最后重要事项 第5页 01000020000300004000050000600004.54.64.74.84.955.255.55.7566.25主力各个合约成交量认购认沽 010000