新三板专题报告：上海市965家新三板企业2017年报多方位盘点，10家企业登上明星榜

证券研究报告 新三板专题报告 上海市 965 家新三板企业 2017 年报多方位盘点，10 家企业登上明星榜 2018 年 5 月 26 日 陆彬彬（分析师） 电话： 020-88832286 邮箱： lubinbin@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310518030001 上海新三板市场作为服务中小微企业，特别是创新型、创业型、成长型企业的融资平台，在促进创新创业、存量盘活、结构优化和激发经济增长新动力方面发挥了十分重要的作用。截至 2018 年 5 月 17 日，上海市已有 965 家企业加入了新三板市场。广证恒生通过多个维度对上海市新三板企业进行了全面梳理： 1. 上海市各区政府支持企业新三板挂牌的奖励政策 自全国中小企业股份转让系统成立以来，上海市各区县、园区相继出台补贴政策，鼓励企业进行新三板挂牌。上海市积极的扶持政策对企业挂牌新三板给予了大力支持。在回顾上海市挂牌新三板企业市场表现前，广证恒生将上海市各区支持企业新三板挂牌的奖励政策进行了汇总。 2. 上海市新三板企业表现一览 截至 2018 年 5 月 17 日，上海市新三板挂牌企业达到 965 家，其中采用协议转让方式的有 810 家，做市转让 155 家。根据 WIND 所给出的行业分类和数据，965 家上海市新三板挂牌企业中，信息技术类企业占比最多，共计 347 家占比达 35.96%；其次是工业和可选消费，分别有 280 家和 159 家，占比 29.02%和16.48%。 3. 上海市新三板企业表现回顾——盈利、融资等多方面表现优异 2017 年度新挂牌企业 158 家，比去年同期挂牌 449 家减少 64.81%。 截至 2018 年 5 月 17 日，上海市 965 家新三板企业的市值总和达 10660.6 亿元，其中 869 家有市值，占比 90.05%。其中，411 家企业市值在一亿以下，57家企业市值超过十亿，百亿级企业仅 3 家。2017 年上海市新三板企业盈利能力略有下降，资产负债率上升。 根据 WIND 数据库提供的融资数据，2017 年共发生 198 起定增事件，其中合全药业以 15.20 亿元增发实际募集金额排名第一。 4. 上海市新三板明星企业榜 创新层概览——根据全国中小企业股转系统最新公布的创新层名单，2017年上海市新三板企业中有 90 家入选创新层，占比 9.33%，总市值达 901.57 亿元，平均每家企业市值为 10.02 亿元。从市值的整体分布情况来看，上海市创新层企业市值依然存在明显差异。其中，市值在一亿以下的企业共有 11 家，占比8.21%，市值在十亿以上的企业共有 28 家，占比 20.9%，其中百亿级企业仅有一家。 风云榜——从 2017 年年报情况来看，我们筛选了总市值、营业收入、归母净利润、ROE 前十五名的情况。 个股情况——根据列出的榜单进行排名选取了 10 家表现较好的明星企业，就这 10 家企业进行简单介绍。 相关报告 1、“魔都”上海 955 家新三板挂牌企业解析，优中选优盘点13 家明星企业 2、上海市新三板企业剖析，59家连续入选创新层，多维度盘点 16 家明星企业 广证恒生 做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 28 页 新三板专题报告 目录 一、上海市各区政府支持企业新三板挂牌的奖励政策........................................................................................ 3 二、上海市新三板企业一览 ................................................................................................................................... 4 三、上海市新三板企业表现回顾 ........................................................................................................................... 5 3.1 2017 年上海市新三板挂牌企业 158 家 .................................................................................................... 5 3.2 上海市新三板企业市值总和达 10660.6 亿元，57 家企业达十亿级别 ................................................. 6 3.3 2017 年盈利能力略有下降，资产负债率上升 ......................................................................................... 6 3.4 2017 年上海市新三板企业融资排名一览，合全药业以 15.20 亿元增发实际募集金额排名第一 ...... 7 3.5 2017 年上海市新三板企业创新层总体经营情况 ..................................................................................... 8 四、上海市新三板明星企业榜 ............................................................................................................................... 9 4.1 伊禾农品（430225.OC） ........................................................................................................................ 19 4.2 合全药业（832159.OC） ........................................................................................................................ 20 4.3 钢银电商（835092.OC） ........................................................................................................................ 21 4.4