新三板专题报告：深圳市733家新三板企业2017年报深度剖析，多纬度筛选5家明星企业

证券研究报告 新三板专题报告 深圳市 733 家新三板企业 2017 年报深度剖析，多纬度筛选 5 家明星企业 2018 年 5 月 24 日 陆彬彬（分析师） 电话： 020-88832286 邮箱： lubinbin@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310518030001 新三板市场作为我国资本市场体系的重要组成部分，日益发展成为为中小企业提供融资的重要平台。在全国新三板企业迈入“万家”时代的同时，截至2017 年 12 月 31 日，深圳市新三板企业目前已有 733 家。广证恒生通过多个维度对深圳市新三板企业进行了全面梳理： 1. 深圳市新三板企业表现回顾 截至 2017 年 12 月 31 日，深圳新增挂牌企业 137 家，至此总量达到 733家，其中采用协议转让方式的有 652 家，做市转让 81 家。所有新挂牌企业中，信息技术、工业和非日常生活消费品企业最多，占比分别为 47%，25%，14%。 深圳新三板有市值的企业达 375 家，市值总和达 2062.95 亿元，50 家企业市值超十亿，占比 13.33%，平均市值为 5.50 亿元。其中，113 家企业市值不足一亿，占总体的 30.13%。 深圳市新三板企业的市场估值情况合理，有 122 家企业市盈率处于 10-30倍之间，47 家市盈率低于 10 倍。 增发募资情况良好，截至 2017 年 12 月 31 日，共有 158 家深圳新三板公司进行增发融资，市场募资总额 77.92 亿元，其中，共有 16 家公司募资金额超过一亿元。 2. 深圳市新三板企业情况与北上广三市对比 整体情况概览——深圳市挂牌企业数量和规模相对较小，但各资产级别的企业占比与其它三个城市相似。深圳市新增挂牌 137 家，挂牌企业总量 733 家暂落后于北京上海。 资产规模情况——深圳共有 398 家企业资产规模不足 1 亿，占深圳所有挂牌企业的 56.29%，与市场整体情况相当。在 10 亿资产规模以上企业的数量上，四大城市开始出现分化，北京市的最多，拥有 46 家，深圳拥有 24 家与上海市情况相当。 财务情况——从 2017 年年报情况来看，深圳市新三板企业 ROE（剔除空值、中位数）居四大城市第三位，而广州市以 10.15%的 ROE 位列四大城市第一。深圳市资产负债率为 39.68%，位于四市之首。 3. 深圳市新三板企业各大财务数据排行榜 创新层概览——根据全国中小企业股转系统公布的最新名单来看，截止2018 年 5 月 16 号深圳市共有 51 家新三板企业入选创新层。此外，相比于 2017年数据，有 48 家连续两年入选创新层。 风云榜——从 2017 年年报情况来看，我们筛选了总市值、营业收入、归母净利润、ROE、ROA 前十五名的情况。 个股情况——根据列出的榜单进行排名（剔除业绩下滑的企业）筛选了 5家明星企业，并对这 5 家企业进行简单介绍。 相关报告 1、深圳市 793 家新三板企业2017 年中报盘点，近 50%为信息技术企业，多维度筛选 13 家明星企业——20171013 2、多维度解析深圳市 770 家新三板企业，42 家连续入选创新层名单，优中选优盘点 13 家明星企业——20170604 广证恒生 做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 17 页 新三板专题报告 目录 一、深圳新三板市场总览 ....................................................................................................................................... 3 1.1 截至 2017 年 12 月 31 日，深圳挂牌企业共 733 家，其中信息技术企业占总体的 47%，居于首位 .............................................................................................................................................................. 3 1.2 深圳新三板市值总和达 2062.95 亿元，50 家企业市值超十亿 .................................................... 3 1.3 2017 年深圳市新三板企业 122 家企业市盈率处于 10~30 倍之间 ......................................................... 4 1.4 2017 年 158 家深圳新三板企业增发募资，募资总额 77.92 亿元 .......................................................... 4 二、北上广深四市新三板企业对比 ....................................................................................................................... 4 2.1 深圳市挂牌企业总量为 745 家，新增 137 家，新增企业数量位于四市第三 ..................................... 4 2.2 深圳挂牌企业资产规模集中于 10 亿以下，高资产挂牌企业集中于北京地区 ................................... 5 2.3 深圳市新三板盈利能力与四市相比较弱，且资产负债率为四市最高 ........................................... 5 三、深圳市新三板企业风云榜 ............................................................................................................................... 6 3.1 共有 51 家深圳新三板企业入选创新层，48 家企业连续两年入选 ....................................................... 6 3.2 2017 年深圳市新三板企业市值排名 ........................................................................................................ 8 3.3 2017 年深圳市新三板企业营业收入排名............................