2020上半年教育行业投融资报告

讲师信息 投研 投⾏行 投资 创服 2020上半年中国教育⾏行业 投融资报告 多鲸资本 教育研究院发布 2020年7⽉月 教育⾏行业新政 01 资本市场概况 02 国际教育概况 05 职业教育概况 06 Summary K12概况 03 素质教育概况 04 教育信息化概况 07 在线教育及教育科技概况 08 1 教育⾏行业新政 上半年教育政策解读 01 K12及素质教育政策 02 职业教育 03 Part one ⾼高等教育及教育信息化 04 上半年教育政策解读 教育⾏行业政策周期性明显，⾏行业⻢马太效应加剧 数据来源：wind，多鲸教育研究院整理 •  政策周期。教育⾏行业政策具有明显的周期性，教育相关法规和政策的更新围绕民⽣生呈现不规则钟摆，近10年监管逐渐趋严、频繁，合规成为关键问题。政策⺫⽬目标要求教育符合「普惠」和「公平」的民⽣生属性，但教育是提升国家⼈人⼒力资源竞争⼒力的主要路径，具有选拔⺫⽬目的，因⽽而基于⼈人才选拔的升学竞争必然会发⽣生在某⼀一个教育阶段。 •  产业周期。教与学的场景正从校内转向校外，新的流量平台加速改变传统意义上的教与学的⾓角⾊色，不同赛道的潜在消费⼈人群对于教育产品的需求差别很⼤大。满⾜足⽇日益分层的学习需求是社会的难题，⽆无序的教育资源供给则会导致教育⾏行业乱象丛⽣生。⾃自上⽽而下的监管与⾃自下⽽而上的教育事业产业化不可避免地产⽣生摩擦。 •  资本周期。教育作为近⼏几年热度较⾼高的⾏行业之⼀一，的确吸引了⼀一波资本的眼球。但资本催熟的项⺫⽬目难以「修成正果」，⼤大量投资多是在给⾏行业「交学费」。热钱本⾝身具有时间成本，且杠杆资⾦金的来源受到国家⾦金融政策调控影响，近年投资明显⼤大幅缩⽔水。 •  三期叠加、加之疫情管控，反映到教育⾏行业⼀一级投融资市场，便是⾏行业进⼀一步加剧的分化与整合。⼀一来，投资⻛风险增加，投资回报不确定性提升，投资机构出⼿手更加谨慎。⼆二来，疫情期间，不少中⼩小教育机构被淘汰出局，头部教育机构借机加速「跑⻢马圈地」，⾏行业⻢马太效应加剧。最终导致⼀一⽅方⾯面⼤大量资⾦金涌向优秀头部教育机构，使之完成了数额巨⼤大的单笔融资；另⼀一⽅方⾯面，腰部及以下教育机构融资速度放缓，诸如天使轮等早期项⺫⽬目的融资更「难于上⻘青天」。 上半年教育政策解读 疫情、政策双重作⽤用，利好在线教育、⾼高教职教、教育信息化 数据来源：wind，多鲸教育研究院整理 •  K12及素质教育政策⽅方⾯面：教育部下发通知，要求2020年春季延期开学，并发出“停课不停学”的号召，全国中⼩小学⽣生开启⺴⽹网课⽣生活。疫情导致教育消费习惯发⽣生变化，消费者更容易接受线上教学，在线教育的转化率和续班率都会更⾼高。从消费者认知度、品牌⾓角度⽅方⾯面，对在线教育⾏行业是⼀一次极⼤大利好。 •  ⾼高教职教政策⽅方⾯面：受政策利好，但就业形式严峻。突如其来的疫情导致今年就业形势不容乐观，⽽而就业作为“六稳”、“六保”的⾸首要和根本，“稳就业”是⼤大局，“保就业”是底线。在此背景下，⾼高教职教板块有望持续受益于稳就业政策的陆续出台。 •  国际教育政策⽅方⾯面：疫情的出现对全球政治经济产⽣生了⻓长远且不确定性的影响，反映在国际教育赛道是留学⽣生的⼈人声安全、签证合法性等诸多问题。⺫⽬目前，⽇日本、韩国等地已逐步解禁留学⽣生⼊入境，但是东亚、澳洲并⾮非留学主要⺫⽬目的地，体量⽐比较⼩小。⽽而留学市场集中的欧美地区疫情控制并不乐观。⺫⽬目前业内主流观点认为疫情彻底平息可能需要3－5年。⽽而国际教育本⾝身时间跨度⻓长、⾏行为周期较⻓长，未来⼏几年留学市场整体趋冷。 •  教育信息化政策⽅方⾯面：疫情暴露出⽼老师、学⽣生群体对在线教育技术⼿手段应⽤用不熟练等问题，这些问题进⼀一步强化了国家对职业教育和教育信息化领域的投⼊入，以及相关的利好政策的出台。当前教育信息化进校仍存在互动性不强和留存率不⾼高的问题，这个痛点仍未得到实质解决。 2020年新政梳理—— K12及素质教育 疫情期间停课不停学 •  要求及时总结推⼲⼴广民办教育机构在教育脱贫攻坚⼯工作中的新举措、好做法，⼲⼴广泛宣传报道先进典型的优秀事迹和感⼈人故事，营造助推脱贫攻坚的良好氛围。 •  2⽉月，对中⼩小学延期开学期间“停课不停学”有关⼯工作进⾏行了全⾯面部署，并提出⼯工作措施和具体要求。  •  3⽉月，就有序、有效、深⼊入开展“停课不停学”⼯工作再次提出指导意⻅见。总结推⼲⼴广了各地前⼀一阶段“停课不停学”的典型经验做法，为各地做好下⼀一步⼯工作提供借鉴参考。 “教育脱贫” 4⽉月：关于进⼀一步组织动员民办教育机构积极参与教育脱贫攻坚战的通知 2、3⽉月：关于中⼩小学“停课不停学”⼯工作安排的通知 3⽉月：关于做好2020年春季学习中⼩小学教育教学⼯工作的通知 •  针对错峰复学后的教育教学⼯工作，对上好复学第⼀一课、做好⼼心理辅导、教育教学衔接、持续发挥线上教学作⽤用等⽅方⾯面提出明确要求。 “教学⼯工作” 5⽉月：义务教育六科超标超前培训负⾯面清单（试⾏行）的通知 •  要求各地在做好校外培训机构学科知识培训内容备案⼯工作的基础上，依据负⾯面清单严肃查处超标超前培训⾏行为。 •  教育部办公厅联合市场监管总局办公厅印发《中⼩小学⽣生校外培训服务合同（⽰示范⽂文本）》的通知，当事⼈人双⽅方签订合同，有利于保护当事⼈人合法权益，加强对校外培训机构培训⾏行为的管理，促进机构规范发展。 “停课不停学” “机构规范” 数据来源：国务院，教育部，多鲸教育研究院整理 2020年新政梳理——职业教育 稳就业，促就业 2⽉月：关于实施职业技能提升⾏行动“互联⺴⽹网＋职业技能培训计划”的通知 “⿎鼓励就业” 2⽉月：国务院联防联控机制有关⿎鼓励企业吸纳⾼高校毕业⽣生、农民⼯工就业相关政策发布会 •  ⼤大⼒力开展线上职业技能培训，丰富线上培训课程资源；强化对企业的⽀支持⼒力度，在受新冠肺炎疫情影响停⼯工期间，对各类企业⾃自主或委托开展的职⼯工线上培训，按规定纳⼊入职业培训补贴范围，所需资⾦金可从职业技能提升⾏行动专账资⾦金中列⽀支；⿎鼓励⽀支持劳动者参加线上培训，对参加线上培训的建档⽴立卡贫困劳动⼒力、就业困难⼈人员、零就业家庭成员、“两后⽣生”中农村学员和城市低保家庭学员，在培训期间给予⼀一定的⽣生活费补贴 “职业技能培训” •  硕⼠士研究⽣生招⽣生规模同⽐比可能会增加18.9万，并争取扩⼤大普通⾼高校专升本的规模同⽐比增⾄至32.2万；研究⽣生的计划增量重点投向职教本科和应⽤用型本科，主要向这些学校增加名额，向预防医学、应急管理、养⽼老服务器管理、电⼦子商务等专业倾斜；此外将⿎鼓励毕业⽣生到⽣生产性、⽣生活性服务业以及民⽣生急需的教育、医疗、养⽼老等领域就业创业。 6⽉月：国务院常务会议提出“为⾼高校相关专业毕业⽣生就业提供便利” 3⽉月：关于应对新冠肺炎疫情影响强化稳就业举措的实施意⻅见 “稳就业” 数据来源：国务院，教育部，多鲸教育研究院整理 •  提出5个⽅方⾯面政策措施，强调要加快恢复和做好稳定就业⼯工作。 •  ⼈人社部、教育部等7部⻔门部署实施部分职业资格