危中寻机，海外保险疫情影响分析

12摘要自世界卫生组织宣布 COVID-19 疫情构成国际关注的突发公共事件已有三月有余，联合国数据显示，疫情在全球范围的大流行已对全球上亿家企业、近半数的全球劳动力带来了巨大打击，全球经济衰退已成既定的现实。更重要的是，此次疫情的突袭或将加速世界格局的重塑，严重影响全球经济、金融及科技的发展趋势。在如此宏大的背景之下，中国保险业应如何未雨绸缪，从国外同业的风险经营经验之中获取启示，从危机之中发现增长的机会，是当前业内值得探讨的话题。更重要的是，通过此次事件再次验证了保险“经济保障”和“风险管理”的行业属性，验证了保险机制作为实现市场资源优化配置、减轻国家财政负担的有效手段的重要意义。从该角度出发，保险业应借助此次数字化转型红利，积极探索并审慎拓展可保范围，发挥行业参与主体在创新引领及创新实践方面的作用，并以跨界联合创新等方式降低创新成本、提升创新成功率，稳步推进新的保险产品及应用场景的研发与开拓，以专业化的风险管理职能进一步发挥保险制度在我国市场经济建设中的重要作用，这将是此次海外疫情对我国保险业后期发展方向带来的重要启示。从海外疫情的发展局势及其影响来看，此次疫情在海外蔓延的趋势超出社会预期，在北美及欧洲等疫情“震中”地域，供给侧与需求侧的同时停摆对当地经济及全球经济的发展均形成了严重阻力。虽然在短期内，商业机构或因疫情影响下调未来的增长预期，并自主降低企业杠杆率，加大对流动性的管理，相应新的资本开支也将有所下调，使全球原有供应链在短期内不会出现大的变迁。但在中长期，由于各方因素的综合影响，全球产业链变迁的不确定性将相应地进一步提升。对于中国而言，海外疫情的蔓延将加剧经济下行风险，但相对于其他国家而言，我国仍具备较大的货币政策调控空间，除此之外，我国近期对传统基建和新基建的投入已加大，城镇化的发展进程进一步提速，对新能源汽车产业链的扶持以及国企改革的稳步推进，均将进一步扩大消费市场的总量，培育中产阶级的崛起，是我国应对中长期经济发展不确定性，助力经济高质量增长的有力支撑。对于我国保险业而言，虽然此次海外疫情所形成的宏观经济负面影响依然可控，但从战略角度出发，行业应顺势而为更应未雨绸缪，加大对数字化转型的投入、加大对我国经济未来增长点 ( 新基建、新能源汽车、城镇化建设等 ) 的支持，从中获得新的趋势性发展动力。此外，海外疫情的蔓延对各国保险业的收入、支出及投资均带来了不同程度的影响，海外同业对新冠疫情的应对举措基本与我国前期动作相当，其中他们积极评估自身危机阶段的应急能力和恢复能力，积极运用数字化工具为此类突发事件做好充足事前准备值得借鉴。3（一）COVID-19 疫情全球蔓延概况与各国应对措施 1. 全球疫情概况与整体判断 : 至暗时刻已来，但总体预计仍较为可控 2. 各国对疫情应对措施 : 举全国之力，多措并进应对疫情（二）疫情之下，全球宏观经济金融概况与应对政策 1. 全球整体陷入衰退，资本市场巨震 2. 主要国家央行资产负债情况与政策空间 3. 宽松货币、积极财政，各国积极应对 （三）对各国保险行业影响与应对举措 1. 支出端 : 各国保险业承担比例不一，线上化展业将加大成本 2. 收入端 : 疫情将显著影响保费收入，健康险或将得到一定提振 3. 投资端 : 资本市场环境低迷，对保险公司投资端造成重大影响 4. 应对举措 : 线上化进程加速，同时多措并举应对疫情冲击 （四）后疫情时期，我国保险行业发展的新方向 1. 科技保险价值凸显，行业数字化转型刻不容缓 2. 丰富保险市场产品供给，强化保险的保障属性 3. 加速行业协同创新，引领构建完善的保险生态 4. 完善要素市场配置，发挥保险制度的经济效能目录 CONTENTS4图目录图 1：全球 ( 除中国 ) 当日新增确诊病例趋势图图 2：各国日新增确诊病例趋势图 ( 周新增达 100 例后 )图 3：美国当日新增确诊病例趋势图 4：各国隔离封锁措施一览图 5：IMF 对 2020 年及 2021 年全球 GDP 增速的预测图 6：2008 年至今欧元区制造业 PMI 图 7：2003 年至今美国失业率图 8：2008 年至今美国波动率指数 (VIX)图 9：每日欧央行资产情况图 10：感染人数与病死率双高国家情况图 11：2011 年到 2018 年美国寿险业一般账户资产配置结构 图 12：2011 年到 2018 年美国寿险行业独立账户资产配置结构图 13：2010 年到 2019 年日本寿险业资产配置结构 图 14：2010 年到 2018 年美国财险行业资产配置结构图 15：2010 年到 2018 年日本财险行业资产配置结构图 16：疫情导致的消费者对于保险行业数字化期望变化图 17：2017 到 2019 年企业财产险在财险总保费中占比 5表目录表 1：各国经济援助措施情况 ( 不完全统计 )表 2：美日欧央行资产负债表扩张收缩情况表 3：美日欧央行最新资产规模表 4：疫情期间各国相关政策一览 ( 不完全统计 )表 5：美国重点财险公司车险保费返还措施 ( 不完全统计 )表 6：海外保险公司延长续保、灵活支付等相关政策 ( 不完全统计 )表 7：三种营业中断及复工复产保险特点对比6（一）COVID-19 疫情全球蔓延概况与各国应对措施11. 全球疫情概况与整体判断 : 至暗时刻已来，但总体预计仍较为可控进入 2020 年以来，COVID-19 疫情迅速席卷全球，成为近年来波及范围最广的一场重大传染性疾病。截至 2020 年 5 月 17 日，全球已有共 215 个国家和地区暴发了 COVID-19 疫情，全球累计确诊 4802057 例，累计死亡 316893 人。其中，美国累计确诊 153 万人，居全球确诊病例数量之首，迅速成为此次疫情的“震中”国；欧洲多国感染人数持续攀升，西班牙、意大利、俄罗斯、英国四国累计确诊病例均超过 20 万，德国、法国累计确诊病例均超过 15 万，成为全球疫情的重灾区。此外，疫情较为严重的国家还有巴西（累计确诊 241080 例）、土耳其（累计确诊 149435例）、伊朗（累计确诊 120198 例）。因疫情累计死亡人数超过 3 万的国家则包括美国（90978 人）、英国（34716 人）和意大利（31908 人）。7为比较不同国家的疫情发展趋势，以周新增确诊病例达到 100 例作为暴发的起点，我们绘制了各国日新增确诊病例趋势图，可以发现，随着时间的拉长，受各国疫情控制措施及社会制度、民族文化等方面差异的影响，部分国家的疫情走势与中国的情况开始显现不同。图 1 全球 ( 除中国 ) 当日新增确诊病例趋势图图 2 各国日新增确诊病例趋势图 ( 周新增达 100 例后 )数据来源 :Wind，公开资料，众安金融科技研究院数据来源 :Wind，公开资料，众安金融科技研究院从每日新增确诊病例数来看，整体而