半导体与半导体生产设备行业周报：苹果扩大印度工厂iPhone出口，首款折叠机预计明年发售

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 9 [Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设备行业周报、月报 2025 年 06 月 16 日 [Table_Title] 苹果扩大印度工厂 iPhone 出口，首款折叠机预计明年发售 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  本周（2025.6.9-2025.6.13）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 0.7%，本周海外芯片指数较为稳定，台积电股价涨幅约 3%，MPS 下跌约 2%。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 1.7%。国内芯片公司股价持续调整，成分股均出现下滑。3）英伟达映射指数本周上涨 3.0%，英伟达一季度营收高于市场预期，同时，数据中心业务实现较大幅度增长，部分市场担忧得到缓解，带动英伟达供应链开始回暖。4）服务器 ODM 指数本周上涨 4.5%，AI 服务器需求持续旺盛，预计 2025 年下半年进入量产出货期。5）存储芯片指数本周下跌 3.1%，本周国内存储芯片指数在受益存储芯片涨价后迎来一定程度的调整，且成股份表现分化较大。6）功率半导体指数本周下跌 3.2%；A 股果链指数上涨 0.9%，港股果链指数上涨 0.3%。  行业数据 1）4-5 月，苹果 iPhone 全球销量同比增长 15%，主要得益于中国和美国的需求增长，同时也在日本、印度和中东市场出现两位数增长。2）苹果为规避美国对中国征收的高额关税，增加其在印度的出口，几乎完全服务美国市场。到 2025 年印度制造的 iPhone 占全球 iPhone出货量的 25%-30%。3）25Q1，全球腕戴设备出货实现同比增长10.5%，其中中国市场同比增长 37.6%。从品类来看，智能手环的出货同比增长均高于智能手表，且中国在智能手表和智能手环市场的出货增速显著高于全球水平。从品牌来看，华为以 1000 万台的出货量位居全球腕戴设备市场榜首，其次为小米（870 万台）、苹果（700 万台）。4）预计 2025 年全球智能手机产量同比下滑 1%，其中中国受关税影响产量下降，印度受出口需求拉动成为最大赢家，预计实现两位数的百分比增长。  重大事件 1）三星 Exynos 2600 原型芯片开始量产，采用三星 2nm GAA 工艺，目前已经进入量产阶段，三星正在努力提高良率，预计将于 2026 年2 月发布。2）苹果首款折叠屏基本确定明年发布，和 iPhone 18 系列同台登场。3）苹果预计将在 9 月发布超薄手机 iPhone 17 Air，叠加三星推出首款超薄 AI 手机，有望迎来一轮换机潮。  风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。 下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-电子行业周报：英伟达 FY26Q1 业绩超预期，2025 迎来 AI PC 爆发》2025.06.02 《国元证券行业研究-电子行业周报：美国计划征收非美国产iPhone 关税，苹果智能眼镜预计 26 年发布》2025.05.26 [Table_Author] 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S0020523120001 电话 021-51097188 邮箱 pengqi@gyzq.com.cn 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 shenxiaohan@gyzq.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 9 目 录 1.市场指数 ................................................................................................................ 3 2.行业数据 ................................................................................................................ 5 3.重大事件 ................................................................................................................ 7 4.风险提示 ................................................................................................................ 8 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动 ...................................................... 3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动 ............................................... 4 图 3：国内存储芯片指数波动 ........................................................................... 4 图 4：国内功率半导体指数波动 ........................................................................ 4 图 5：A 股果链指数 .......................................................................................... 5 图 6：港股果链指数 .......................................................................................... 5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅 ............................................................................... 5 图 8：2025Q1 全球前五大腕戴设备厂商出货量及市场份额 ............................. 6 图 9：2025Q1 中国前五大腕戴设备厂商出货量及市场份额 ............................. 6 图 10：全球手机厂商分地域产出同比变化 ....................................................... 7 请务必阅读正文