传媒行业周报：《黑神话：悟空》预售亮眼，继续布局游戏及AI应用

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/17 传媒 2024 年 06 月 09 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《进口版号再发放，头部游戏表现亮眼，继续布局游戏—行业点评报告》-2024.6.6 《关注腾讯元宝及新游上线，继续布局 AI 应 用 及 游 戏 — 行 业 周 报 》-2024.6.2 《关注文旅设备更新，继续布局 AI应 用 及内 容互 联网 —行 业周 报 》-2024.5.26 《黑神话：悟空》预售亮眼，继续布局游戏及 AI 应用 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  《黑神话：悟空》预售亮眼，继续关注头部游戏供给释放下的机会 备受期待的国产 3A 游戏《黑神话：悟空》于 6 月 8 日开启预售，其中WeGame/Steam 标准版售价 268 元，PS5 标准版售价 298 港币，豪华版售价 820元，开启预售后便迅速登顶 Steam 游戏热销榜，Wegame 上也包揽排行榜前 2，游戏将于 8 月 20 日正式上线，或再度验证爆款逻辑，给游戏市场带来用户增量。近期上线的新游戏中，Gamelook 预测腾讯《地下城与勇士：起源》和心动公司《出发吧麦芬》5 月国服流水分别超过 20 亿和 3 亿，七麦数据显示腾讯《地下城与勇士：起源》近一周在 iPhone 游戏畅销榜持续霸榜、免费榜维持前5，心动公司《出发吧麦芬》畅销榜保持 5-11 名，或延续良好流水表现。6 月15 日，国家新闻出版署公布 15 款进口游戏版号审批信息，2024 年已发放 3 批共 61 款进口版号，远高于 2023 年上半年的 27 款，加之 1-5 月月均 105 款国产游戏版号，提供了丰富的游戏储备，后续头部游戏将不断上线，包括腾讯《塔瑞斯世界》（6 月 12 日）、《创造吧！我们的星球》（6 月 26 日）、《星之破晓》（2024Q2），网易《燕云十六声》（7 月 26 日）、《永劫无间手游》（2024 年内），哔哩哔哩《三国：谋定天下》（6 月 13 日），米哈游《绝区零》（7 月 4 日），创梦天地《卡拉彼丘手游》（2024 年下半年）；恺英网络《关于我转生变成史莱姆这档事：新世界》《斗罗大陆：诛邪传说》（2024 年内）等。基于头部游戏供给持续释放，我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地、姚记科技、恺英网络，受益标的包括中手游、哔哩哔哩-W 等。  快手“可灵”视频大模型发布，第三届美图影像节将召开，继续布局 AI 应用 6 月 6 日，快手 AI 团队发布 AI 视频大模型“可灵”，其能生成模拟物理世界特性的分辨率高达 1080p、时长高达 2 分钟（帧率 30fps）的视频，并具备强大的概念组合能力和想象力；可灵使用类 Sora 的 Diffusion Transformer 架构及 3D 时空联合注意力机制等，可巧妙融合时间与空间信息，对视频数据进行综合分析和处理，并精准捕捉到视频帧内的局部空间特征以及跨帧的时间动态特征，从而更全面地理解和再现视频中的运动信息。6 月 12 日，第三届美图影像节将召开，或发布 AI 影像及设计新品，此前 3 月美图便发布过 MVV 视频大模型效果。我们认为，快手、美图为代表的国内公司的视频生成多模态大模型仍在持续突破和迭代，而腾讯元宝的发布或推动国内 AI Agent 用户规模及其在互联网用户中的渗透率大幅提升，加之阿里通义、腾讯混元等国产大模型 API 成本近期大幅下降，或继续助力 Agent、影视、音乐、教育、营销等各领域 AI 应用加快落地并打开商业化空间，建议继续布局 AI 应用。（1）AI Agent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI 影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括美图公司、华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（3）AI 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）AI 教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI 营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。  风险提示：新游戏上线延期或流水不及预期，AI 应用商业化进展低于预期。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-062023-102024-02传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/17 目 录 1、 行业数据综述：《萤火突击》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《我才不要和你做朋友呢》获得周票房冠军 ................................................................................................................. 3 2、 行业新闻综述： 多款新游定档或预售，Vision Pro 6 月中旬发货至中国 ............................................................................ 8 2.1、 AIGC：Vision Pro 6 月发货至中国，阿里云发布全球最强开源模型 Qwen2 ............................................................ 8 2.2、 游戏：6 月进口版号 15 款产品过审，多款游戏定档或开启预售 .............................................................................. 9 2.3、 互联网：美团上线 AI 外卖助手、News Break 多次登顶美国新闻 APP 下载量 ..................................................... 10 2.4、 影视：ReelShort 入围时代周刊“全球 100 强影响力公司” ......................................................................................... 11 3、 公告总结：美团发布 2024Q1 财报，富春股份推进游戏技术合作 ..................................................................................... 12 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2024 年第 22 周表现弱于上证综指、深证成指、创业板指、沪深 300，出版板块表现相对较好 .......................................