银行地方志(三十)：青海区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 青海区域性银行全景图 ——银行地方志（三十）20240506 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2024-05-06 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038 电话：18162614133 邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《江苏区域性银行全景图——银行地方志（二十三）20240306》 2.《广东区域性银行全景图——银行地方志（二十二）20240222》 3.《云南区域性银行全景图——银行地方志（二十一）20240201》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——青海的五个方面 青海，地处中国西北内陆，北部和东部同甘肃省相接，西北部与新疆维吾尔自治区相邻，南部和西南部与西藏自治区毗连，东南部与四川省接壤。经济总量层面，2023 年青海 GDP 为 3799.06 亿元，增速达 4.85%，分产业结构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为 10.2%、42.5%、47.4%。人口方面，青海人口总量稳定略有下降。2023 年末，青海常住人口 594 万人，比上年末减少 1 万人。区域经济发展格局方面，青海 2023 年 GDP 达 3799.06 亿，增速为 4.85%；分地市来看，西宁 GDP 占全省的 47.41%，其次为海西州和海东，GDP 分别为 828 亿元、580 亿元。从 GDP 增速来看，2023 年果洛州GDP 增速最高，达 25.3%，其次为西宁和玉树州，均达 9.5%。上市公司资源方面，从上市节奏上看，5 家企业于 2000 年前上市，2021 年至今无企业上市。上市公司资源集中于西宁（7 家），其余上市公司分布于海西州（2 家）、海东（1 家）。金融资源方面， 2023 年青海人民币存款与贷款金额分别为7886.9 亿、7550.2 亿，较上年同比增长 3.59%、7.18%。分地市来看，西宁存贷款余额占全省比重较高，分别为 69.01%、79.67%，海南州、海北州、黄南州等区域存贷款增速较高。 ⚫ 区域全扫描，两维度看青海区域银行 银行背景维度：仅 1 家银行资产规模超千亿。青海共存续 36 家银行，其中城商行 1 家，农商行 29 家，村镇银行 5 家，信用社 1 家。区域中小银行数量较多，其中注册资本 5 亿元以上银行共 2 家、1 亿-5 亿元银行 7 家，1 千万-1亿元银行 27 家。区域内资产规模前四大的银行分别为青海银行、西宁农商行、青海大通农商行、青海互助农商行，仅青海银行资产规模超千亿。 银行经营维度：青海区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：拨备覆盖率下滑，不良率高于行业均值。2022 年青海区域商业银行不良率为 2.99%，高于 42 家上市行均值 1.21%；拨备覆盖率为 159.42%，较上年下降 5.11pct。特征 2：资本充足率高于行业均值，净息差承压，2022 年区域银行核心一级资本充足率为 11.53%，银行净息差为 1.83%。特征 3：资产端贷款占比61.45%，负债端存款占比 76.65%。特征 4：区域银行盈利下滑，区域银行ROA 均值为 0.17%，ROE 均值为 2.02%。 ⚫ 商业银行面面观——青海区域银行怎么看？ [Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 16 证券研究报告 本文梳理了青海区域的 1 家商业银行。 青海银行：青海银行成立于 1997 年，原名西宁市商业银行，2008 年 11 月经原中国银监会批准更名为青海银行，是青海省首家地方法人股份制商业银行、唯一一家城市商业银行。股权结构上看，青海银行第一大股东为青海自治区财政厅，持股比例达 19.71%。从分支行与网点布局来看，青海银行共设有 86 家分支机构及网点，主要分布在西宁市（59 家）、海东市（9 家）、海西州（8 家）等，无域外网点。资产负债结构来看，2023 年青海银行资产投向中信贷占比 55.66%，较上年下降 0.25pct，金融投资占比 30.53%，较上年下降 1.24pct。信贷结构来看，公司类贷款占比 53.14%，前五大行业分别为批发零售、房地产、制造业、租赁商务服务、建筑业，占比合计 83.82%；个人贷款占比 46.86%，其中信用卡、个人经营贷款、个人住房贷款、其他个人贷款占比分别为 1.85%、14.34%、20.84%、62.96%。资产质量方面，青海银行 2023 年不良贷款率 2.68%，较上年下降 7bp，拨备覆盖率为154.47%，较上年提升 7.25pct。 ⚫ 青海区域银行债还有哪些投资机会？ 青海区域银行共存续债券 125.4 亿元。分债券类型来看，同业存单 77.9 亿元，普通债 45 亿元，商业银行二级资本债 2.5 亿元。从同业存单估价收益率来看，3 个月内、3-6 个月、6-9 个月、9-12 个月同业存单收益率均值分别为 1.99%、2.04%、2.10%、2.1%。 ⚫ 风险提示：行业信用恶化带来的风险。 [Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 16 证券研究报告 正文目录 1 区域透视——青海的五个方面 .................................................................................................................................. 5 2 区域全扫描，两维度看青海区域银行 ....................................................................................................................... 7 2.1 银行背景维度：仅 1 家银行资产规模超千亿 .................................................................................................... 7 2.2 银行经营维度：资产质量有待提升，盈利能力低于同业...................................................