计算机行业周报：英伟达GTC2024召开在即，AI、机器人或迎来催化

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 03 月 17 日 计算机 行业周报 英伟达 GTC2024 召开在即，AI、机器人或迎来催化 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 16.6 -15.6 -5.6 绝对收益 22.7 -8.8 -16.1 赵阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 袁子翔 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523050001 yuanzx@essence.com.cn 相关报告 计算机投资视角解读两会和新质生产力 2024-03-11 海外国内共振，AI 算力引领科技投资高景气 2024-03-04 卫星互联网产业化积极推进，发射端、卫星端获进展 2024-02-26 文生视频模型 Sora 有望引领 AI 新景气 2024-02-19 从美国科技股财报看 AI 产业进展 2024-02-05 英伟达 GTC2024 召开在即，AI、机器人或迎来催化 2024 年英伟达 GTC 大会将于 3 月 18 日召开。作为业界公认的“产业风向标”，GTC 大会多次前瞻预判了科技行业的发展趋势，如 2014年首次强调机器学习，2015 年与特斯拉共同探讨自动驾驶，2022 年推出适用于大模型训练的 H100 等。根据英伟达官网，GTC 2024 的会议将超过 900 场，参展商数量将超过 300 家，以及邀请百余名外部嘉宾。通过对 12 位重磅嘉宾名单的梳理，我们认为生成式 AI 和机器人是本次 GTC 大会的重点，相关嘉宾包括 OpenAI 首席运营官、微软生成式 AI 业务副总裁、Meta AI 研究副总裁、DeepMind 机器人高级总监、波士顿动力首席技术官等。 B100 有望推出，引领算力投资新一轮景气度 考虑到 H100 发布于 GTC 2022，以及此前英伟达在投资者交流中介绍的未来 GPU 产品路线图，我们预计基于 Blackwell 架构的 B100 有望在本次 GTC 大会中发布，从而满足全球旺盛的算力需求。我们认为，算力供给红利的快速释放有望使得 scaling law 得以长期延续，利好 AI 模型的持续迭代以及相关 AI 应用的落地，并进一步强化对于模型训练和推理的算力需求。结合超微、戴尔、纬创、广达等 AI 算力产业链相关公司也都对 2024 年的 AI 服务器业务持乐观态度，算力有望成为投资确定性最强的 AI 产业链细分环节。另一方面，据《科创板日报》报道，英伟达对华“特供版”AI 芯片 H20 将在 GTC 2024大会后全面接受预订，由于 H20 被迫降低了算力性能，叠加对华出口政策的不确定性，其相较于国产 AI 芯片的优势不再明显，利好国产AI 算力加速发展。总的来看，我们认为 AI 算力的投资机会或将长期延续，相关参与全球算力产业链的国内公司有望在需求端受益，如浪潮信息、联想集团、工业富联、紫光股份、华勤技术等，同时也建议关注国产算力，如中科曙光、高新发展、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等。 具身智能或迎新进展，关注相关生态企业 自创始人黄仁勋在 ITF World 2023 半导体大会上表示，AI 下一个浪潮将是“具身智能”后，英伟达持续加强对于机器人领域的布局，如24 年 2 月，成立新研究小组 GEAR（通用具身智能体研究），致力于构建适用于虚拟与物理世界的具身智能体的基础模型，以实现跨多模态、多场景的智能应用。本次 GTC 大会中，将有超过 77 家英伟达生态系统合作伙伴和超过 25 台合作伙伴机器人亮相，包括 Agility Robotics、波士顿动力、迪士尼和 Google DeepMind 等，同时波士顿动力还将发表《机器人及 AI 的角色：过去，现在和未来》和《来看-42%-32%-22%-12%-2%8%18%28%38%2023-032023-072023-112024-03计算机沪深300 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/计算机 看在机器人世界如何解锁生态系统》两个主题演讲。我们认为，机器人是 GTC 2024 中除 AI 芯片外的另一大市场焦点，相关产业链或生态企业有望迎来催化，建议关注：奥比中光、索辰科技、中控技术、宝信软件等。 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 行业周报/计算机 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周行业观点 ............................................................... 4 2. 市场行情回顾 ............................................................... 5 2.1. 本周板块指数涨跌幅 ................................................... 5 2.2. 本周计算机个股表现 ................................................... 6 3. 重要行业新闻 ............................................................... 7 3.1. 智能网联汽车 ......................................................... 7 3.2. 云计算与 IT 基础设施 .................................................. 7 3.3. 华为产业链 ........................................................... 8 3.4. AI 大数据应用 ......