信息技术产业行业研究：海外大模型持续迭代，看好AI应用落地机会

敬请参阅最后一页特别声明 1 投资逻辑 计算机行业观点：从产业链看，1）算力端，大模型训练和推理需要算力支持，模型参数规模和训练数据量增加将持续提振算力产业链景气度。2）数据端，训练数据质量与体量是 AI 大模型智能水平的重要影响因素，行业数据或将成为未来 AI 应用的关键壁垒。数据要素化、资产化政策，预计将进一步提升数据使用效率。3）模型端，有研发能力、数据积累、场景理解的中国科技头部企业持续追赶，建议关注科大讯飞。4）应用端，大模型目前已赋能企业服务、程序生成、文化创作、金融、教育、医疗等众多领域。关注海康威视、大华股份、万兴科技、福昕软件等。 传媒行业观点：关注 AI 工具或模型迭代带来的相关投资机会。大模型持续迭代、进化中，3 月 4 日晚，Anthropic 发布了新一代 AI 大模型系列——Claude 3，在数学、编程、多语言理解、视觉等多个维度树立了新的行业基准。 1）关注 AI 工具落地情况。AI 生成视频方面，Sora 已开放内测申请，3 月 10 日，Pika 上线 Sound Effects 功能，可以同步生成音效；国内多家公司在探索 AI+视频的工具，部分公司 AI+视频工具 3 月或将逐步落地产品。我们认为，当前 AI 工具对于公司业务的赋能作用在逐步真正落地，关注持续推进 AI 工具迭代、使用 AI 工具的标的，个股建议关注捷成股份、值得买等。 2）关注 AI 工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。2 月 26 日,国内首部文生视频 AI 动画片《千秋诗颂》开播；2 月 26 日，谷歌发布了基础世界模型 Genie，或将对游戏制作产生影响；3 月 6 日，一部“完全由 AI 制作的开创性长篇电影”在洛杉矶首映。我们认为，AI 工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用 AI 更加明晰，AI 制作影视剧、游戏的可能性进一步强化，关注 AI 工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振。 电子行业观点：AI 硬件维持高景气度，从最近一季度相关公司业绩以及指引来看，GPU、ASIC 需求维持高速增长。我们从产业链了解到，台积电持续扩产 COWOS 产能，近期追加了新一轮的 COWOS 设备订单，并要求 2024 年第 4 季度交付，预计到 2024 年底，台积电 COWOS 封装月产能有望达到 4 万片。对于 AI 算力发展，英伟达 CEO 黄仁勋认为，在未来的 10 年里，英伟达将会把深度学习的计算能力再提高 100 万倍，从而让 AI 计算设备不断训练、推理、学习、应用，并持续改进，未来不断将超级 AI 转变为现实。产品迭代来看，全球算力芯片持续迭代，英伟达 3月 18 日将开展 GTC 大会，有望公布下一代 AI 芯片产品。整体来看，我们看到 AI 硬件继续维持高景气度，看好相关产业链公司，如寒武纪、英伟达等。 通信行业观点：MWC 2024 巴塞罗那电信展聚焦通信和计算产业未来，关注“华-英-高”（HNQ）算力黄金三角战略配置机遇。2 月 26 日-2 月 29 日，2024 年世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那正式举办，全球超过 2400 家通信和科技企业参展，其中中国厂商超过了 300 家。此次巴展设置了超越 5G、智联万物、AI 人性化、数智制造、颠覆规则、数字基因等六个主题，通信与 AI 的融合成为最大热点。随着大模型即将走向落地，应用市场处在突破前夕，也将推动全球和中国的算力市场结构从训练向推理转移，当前建议重点关注“华-英-高”算力黄金三角尤其是华为、高通产业链的投资机会。 风险提示 底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1. AI 应用月度数据跟踪 .......................................................................... 3 1.1 全球市场 AI 应用情况 ..................................................................... 3 1.2 国内市场 AI 应用情况 ..................................................................... 4 2. 相关公司公告及行业新闻....................................................................... 7 2.1 重大事件点评 ............................................................................ 7 2.2 海外大模型及 AI 应用进展 ................................................................. 8 2.3 国内 AI 行业动态及重点公司新闻 .......................................................... 10 3. 投资建议.................................................................................... 15 4. 风险提示.................................................................................... 16 图表目录 图表 1： 全球访问量 Top20 AI 产品排名情况 ........................................................ 3 图表 2： 全球访问量 Top20 AI 产品环比变动情况 .................................................... 3 图表 3： 全球访问量 Top50 AI 产品细分类别分布 .................................................... 4 图表 4： 全球访问时长 Top20 AI 产品排名 .......................................................... 4 图表 5： 国内访问量 Top20 AI 产品排名情况 ........................................................ 5 图表 6： 国内访问量 Top20 AI 产品环比变动情况 .................................................... 5 图表 7： 国内访问量 Top50 AI 产品细分类别分布 .................................................... 6 图表 8： 国内访问时