2023个人养老金一周年投资者行为洞察报告

2近年来，随着人均寿命不断延长，人们生育观念的变化，我国已经进入深度老龄化社会①，养老问题逐渐凸显。党的二十大报告明确提出“完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系” 。因此，立足国情，借鉴国际经验，努力构建以基本养老保险为基础，以企业年金和职业年金为补充，与个人养老金相衔接的“三支柱”养老保障体系已不可或缺。2022年4月，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，为个人养老金发展完善了顶层设计。2022年11月25日，人力资源和社会保障部联合财政部、国家税务总局印发《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，标志着我国个人养老金制度正式启动 。个人养老金制度的实施，对深化和完善养老金三支柱建设，推动养老保障体系高质量发展，优化个人养老财富储备，切实提升人民生活质量，具有重要意义。个人养老金制度自启动以来，受到市场广泛欢迎：（1）民众踊跃参与，个人养老金开户人数不断攀升。人力资源和社会保障部数据显示，制度启动当日，个人养老金开户数达到110万；满月时，开户人数超过1700万。截至2023年6月底，36个先行城市（地区）中开立个人养老金账户人数达4030万人②。（2）金融机构积极响应，个人养老金融产品不断丰富。在公募基金、保险机构、商业银行、银行理财子公司等各类机构的积极响应下，个人养老金相关产品不断扩容，目前包括个人养老金基金、个人养老金理财、个人养老金保险、个人养老金储蓄四类产品，数量超过740只③。在众多机构中，公募基金在我国养老金投资管理方面一直充当重要角色，为养老金保值增值贡献了专业力量。公募基金是全国社保基金、基本养老基金、企业年金和职业年金投资管理的主力军，参与时间最早，参与机构最多，积累了丰富的养老金管理经验④。同时，公募基金积极参与我国养老金第三支柱建设，通过发行养老目标基金，为个人投资者打造了一站式养老基金投资的解决方案。3自2018年9月13日首只养老目标基金运作以来，公募养老目标基金发展迅速。目前，全市场已成立超过250只养老目标基金，存续规模超758亿元，其中超过160只产品纳入个人养老金基金产品名录，Y份额规模超过51.87亿元⑤。个人养老金制度实施一周年之际，境内个人养老金投资者呈现怎样的行为特征？个人养老金投资者有哪些痛点和诉求？个人养老金基金该如何守正创新？在此背景下，作为公募基金养老投资的领军机构，华夏基金积极投身个人养老金业务发展。为了切实了解个人养老金开通一周年投资者的切身体验，我们通过调研和大量数据分析，全面剖析了个人养老金投资者的行为特征，真实反映个人养老金投资者的诉求。本报告希望从不同角度出发，为投资者投资个人养老金产品提供有益参考，也为监管机构、研究机构、新闻媒体、资管行业提供新的视角，希望和全社会共同携手，谱写养老金融新华章，为个人养老金和我国养老保障事业的发展做出积极贡献。注①：国家统计局发布数据显示，截至2022年末，我国60岁及以上人口达2.8亿人，占全国人口的19.8%，其中65岁及以上人口达2.1亿人，占全国人口的14.9%。根据联合国的定义，一个国家或地区65岁及以上人口占比达到7%就成为老龄化社会；达到14%，为深度老龄化社会；达到20%，则进入超老龄化社会。注②：数据来源于人力资源和社会保障部，截至2023年6月底。注③：数据来源于国家社会保险公共服务平台，截至2023年11月10日，产品数量达到741只。注④：2002年公募基金成为首批社保基金管理人。截至2023年9月份，全国社保基金18家境内委托投资管理人中，公募基金占据16席；第一支柱基本养老保险基金的21家投资管理人中，14家是公募基金（占比超过66%）；年金基金22家投资管理人中，11家是公募基金，占据半壁江山。注⑤：产品规模数据来源于Wind，截至2023年9月末，养老目标基金规模达到757.75亿元，Y份额规模达到51.87亿元。个人养老金基金名录更新时间为2023年9月28日。401个人养老金投资参与现状1.1 个人养老金不同投资阶段人群画像1.2 投资者开户动机1.3 投资者资金缴存现状与影响因素1.4 投资者产品购买选择与考量因素02个人养老金基金投资行为和偏好2.1 个人养老金基金购买动机2.2 个人养老金基金购买考量因素2.3 不同群体个人养老金基金收益预期2.4 个人养老金基金投资者未来投资倾向2.5 个人养老金基金投资者未来续购意愿2.6 华夏基金个人养老金基金投资者画像与产品选择分析03投资者对个人养老金业务的期待3.1 投资者对个人养老金产品的优化期待3.2 投资者对个人养老金服务的主要诉求3.3 投资者对个人养老金政策的期许3.4 投资者对个人养老金相关知识的需求3.5 投资者对个人养老金投资渠道的倾向调研样本分布华夏基金概况和养老业务简介数据说明数据来源1：CBNData 个人养老金调研•样本说明：覆盖了36个个人养老金先行城市（地区）、选取20-60周岁年龄段、月收入8000元（含）以上的个人养老金主流参与群体。•配额说明：为了更好地了解和研究个人养老金参与者和投资者的行为和态度，对处于不同个人养老金投资阶段的样本量进行了设置，未开通账户样本数量=800，已经开通账户但暂未转入资金样本数量=1808，已经转入资金，但未购买产品样本数量=825，已经购买产品样本数量=1567。数据来源2：华夏基金调研数据•样本说明：•数字一百在线渠道采集：有效样本3148个•华夏基金在线渠道采集：有效样本2889个•配额说明：•性别：男女比例1:1•年龄：覆盖25-55岁•城市：一线城市包括北京、上海、广州、深圳；二线城市包括福州、杭州、成都、西安、重庆、青岛、无锡、佛山数据来源3：华夏基金超11万户个人养老金基金产品相关投资者数据特别说明：为了保护投资者隐私和商业机密，本报告所用数据均经过华夏基金数据中心脱敏处理。调研问卷中部分选项为多选题，故选项结果加总后可能超过100%。PART1个人养老金投资参与现状1.1 个人养老金不同投资阶段人群画像1.1.1 年龄分布——80后、90后中青年人群表现出更强的投资意愿，95后、00后年轻人群已经有部分开始行动从缴存资金到购买产品阶段，人群的年龄分布呈现以下趋势：80后、90后中青年人群在缴存和购买阶段的占比逐步上升，购买阶段合计占比达68%，表现出更强的投资意愿。95后、00后年轻人群在个人养老金投资上占比还不高，但值得欣喜的是，已经有部分人群开始行动。76%4%2%14%13%10%17%25%21%21%22%25%22%18%22%10%9%11%6%5%6%4%3%4%图1：购买个人养老金产品的人群以29-43岁的80后、90后的人群为主54-60岁(60后)49-53岁(70后)44-48岁(75后)39-43岁(80后)34-38岁(85后)29-33岁(90后)24-28岁(95后)20-23岁(00后)问题：请问您当前处于个人养老金投资的哪个阶段？20%17%12%29-43岁（ 80后、90后）开通账户未缴存资金缴存资金未购买产品购买产品20-28岁（ 00后、95后）问题：请问您当前处于个人养老金投资的哪个阶段？1.1.2 收入分布——月收入12K以上人群缴